라이트뷰 : LightView AI종목분석 요약
2026.11.10 (화) 발급 · 2026.11.09 종가 기준 · 1/2인텔 Intel Corporation · INTC · 나스닥
4분기 매출 전망(150억~160억 달러)이 3분기 165.1억 달러보다 낮아 이틀 −35% 급락한 뒤, 성장은 데이터센터가 받치고 밸류에이션 부담은 남아 있습니다
종합 판정HOLD긍정 의견 3 · 부정 의견 4 · 보류 0
발급 시점 가격
$59.37
2026.11.09 종가 · +5.5%
외부 평균 목표가
$91.12
+53.5% · 43명
52주 최저 · 최고
$32.89 ~ $142.35
고점 대비 −58.3%
01핵심 데이터 4가지
데이터센터·AI 매출 73억 달러, 전년 +78%3분기 부문 매출 · 클라이언트 81억 달러(−5%)와 달리 서버용 칩이 성장을 이끌었습니다
CEO 15만 주 매수, 971만 달러11/2 공개시장 매수 주당 64.73달러 · 60일 안 임원 매도 0건
4분기 매출 전망 150억~160억 달러3분기 165.1억 달러보다 낮고 조정 총이익률 전망 38.0%로 44.1%에서 내려갑니다
Forward PER 34.0배, 동종 중앙값 17.4배PEG 1.7 · 이틀 −35% 뒤에도 배수는 성장률 대비 높은 편입니다
02리서치 팀 토론 — 쟁점 6개 판정
| 4분기 전망×2 | 부정 | 회사가 PC 둔화 기간을 내년 상반기까지로 말한 이상 4분기 이후에도 부담이 이어질 가능성이 큽니다. 데이터센터 성장은 확인됐지만 전망이 컨센서스를 크게 밑돈 사실이 앞섭니다. |
| 데이터센터 수요 | 긍정 | 3분기 숫자로는 서버 성장이 PC 하락분을 크게 웃돌았습니다. 4분기 전망 약화는 별도 쟁점에서 반영했습니다. |
| CEO 15만 주 매수 | 긍정 | 금액은 작지만 매도 없이 CEO가 직접 매수한 것은 드문 방향의 신호입니다. 규모의 한계를 감안해 긍정 의견으로 가볍게 판정합니다. |
| 파운드리 | 부정 | 이름이 나온 고객이 없어 아직 증명 전입니다. 발표 시점이 정해지지 않아 판단을 미루기보다 현재 근거로 부정 의견에 둡니다. |
| 230억 달러 증자 | 긍정 | 순현금 전환과 영업현금흐름 흑자는 확인됐습니다. 희석은 이미 가격에 반영된 비용입니다. |
| 밸류에이션 | 부정 | PEG 1.7은 성장에 비해 낮지 않습니다. 이익 전망도 4분기 전망 약화로 더 내려갈 수 있습니다. |
종합 판정은 HOLD입니다. 데이터센터 성장·CEO 매수·순현금은 확인됐지만 약한 4분기 전망과 높은 Forward PER이 맞서 1표 차입니다. 내년 1월 말 4분기 실적에서 판정이 다시 열립니다.
03판정이 바뀌는 조건
▲ 판정이 좋아지는 조건
- 내년 1월 말 실적매출이 전망 상단 160억 달러에 가깝고 조정 총이익률이 38.0% 위로 나오면 부정 의견 약화
- 파운드리 외부 고객14A 고객 이름과 규모가 발표되면 파운드리 쟁점이 긍정 의견으로 전환
- 주가 추세종가가 20일선 80.98달러를 넘으면 하락 추세 마감 신호
▼ 판정이 나빠지는 조건
- 내년 1월 말 실적매출이 전망 하단 150억 달러에 못 미치면 부정 의견 강화
- 목표가평균 목표가 91.12달러가 80달러 아래로 내려가면 눈높이 추가 하락
- 주가 추세종가가 11/5 저점 52.25달러 아래로 내려가면 매도 압력 확대 신호
라이트뷰 : LightView AI종목분석 요약
2026.11.10 (화) 발급 · 2026.11.09 종가 기준 · 2/204분기 실적 단위 억 달러
| 25년 3분기 | 4분기 | 26년 1분기 | 2분기 | 3분기 |
|---|
| 매출 | 136.5 | 136.7 | 135.8 | 161.3 | 165.1 |
| 영업이익 | 8.6 | 5.5 | 9.3 | 19.7 | 25.8 |
| 순이익 | 40.6 | -5.9 | -37.3 | -110.3 | 33.2 |
| 영업이익률 | 6.3% | 4.0% | 6.9% | 12.2% | 15.6% |
매출총이익률43.0%1년 전 38.2%
영업이익률15.6%1년 전 6.3%
순이익률20.1%1년 전 29.8%
영업현금흐름 마진30.8%1년 전 18.6%
05P/S 변화 (최근 12개월 EPS 적자)
06증권가 의견
매수 14보유 34매도 1평균 $91.12 · 최고 $160.00 · 최저 $63.00
UBS80달러하향
프리덤 브로커90달러하향
JP모건80달러하향
씨티그룹100달러하향
07재무 체력
현금·단기투자 (9/26)540.1억 달러309.4억 달러 → +74.6%
차입금 (9/26)501.3억 달러465.5억 달러 → +7.7%
순현금 (현금·투자−차입금)38.7억 달러−156.2억 달러 → —
08최근 뉴스
- 11/9 칩주 반등 속 +5.5%, 에버코어 ISI 목표가 133→131달러AI 반도체 매도 주간 뒤 반등 · 에버코어 ISI 목표가 조정은 MT 뉴스와이어 제목 기준
- 11/2 립부 탄 CEO 15만 주 공개시장 매수, 971만 달러주당 64.73달러 · 야후 Form 4 요약 · 이날 주가는 −8.8%
- 10/30 4분기 매출 전망 150억~160억 달러에 −28.6% 급락10/29 장 마감 뒤 실적 · 총이익률 전망 38.0%, 거래량 4.6억 주
09다가오는 일정
- 11월 13일 · 주간 옵션 만기콜 최다 행사가 75달러(5.7만 계약), 풋 최다 90달러(2.6만 계약)[S5]
- 11월 20일 · 월간 옵션 만기11/13·11/20 두 만기가 옵션 거래량의 48.9%를 차지합니다[S5]
- 내년 1월 말 (미정) · 26년 4분기 실적회사 확정 전이며 야후 예상은 1/28, 4분기 전망(매출 150억~160억 달러)과 비교하게 됩니다[S2]
10주요 리스크
- PC 둔화 장기화(내년 상반기까지)영향 상 · 가능성 상 · 확인 내년 상반기
- 4분기 총이익률 38.0%로 하락영향 상 · 가능성 중 · 확인 내년 1월 말 실적
- 파운드리 외부 고객 없음(아직 발표 전)영향 상 · 가능성 중 · 확인 고객 발표 시점
11체크포인트
- ★★★ 내년 1월 말 4분기 실적매출이 150억~160억 달러 범위인지, 조정 총이익률이 38.0% 위인지
- ★★★ 파운드리 외부 고객 발표14A 고객 이름과 규모가 나오는지
- ★★☆ PC 수요 방향회사가 말한 내년 상반기 둔화가 앞당겨져 끝나는지