라이트뷰 : LightView AI종목분석 요약
2026.10.30 (금) 발급 · 2026.10.29 종가 기준 · 1/2아이온큐 IonQ, Inc. · IONQ · NYSE
20억 달러 공모와 엘리시티 주식 인수로 주식 수가 늘어나는 가운데 매출은 +287%로 커졌지만 영업손실도 3.4억 달러로 불었습니다
종합 판정SELL긍정 의견 2 · 부정 의견 3 · 보류 2
발급 시점 가격
$31.72
2026.10.29 종가 · −2.2%
외부 평균 목표가
$64.06
+102.0% · 14명
52주 최저 · 최고
$25.89 ~ $73.65
고점 대비 −56.9%
01핵심 데이터 4가지
공모 약 20억 달러·시리즈 C 워런트 1억 개10/14 가격 결정·10/16 마감 · 5,000만 주(선행 워런트 포함) 40달러 · 워런트 행사가 69.46달러
엘리시티 인수 주식 11.5억 달러10/9 계약(10/12 발표) · 성과 보상 최대 1.5억 달러 · 직원 주식 1억 달러 별도 · 종료 기한 1/7
이사 1명 주식 매도 89,564달러9/10 이사 존 레이먼드 2,407주 · 금액은 작지만 60일 안 공개시장 거래 중 유일한 매도
26년 2분기 매출 +287%8,005만 달러(1년 전 2,069만) · 직전 분기 +23.8% · 4개 분기 연속 증가
02리서치 팀 토론 — 쟁점 6개 판정
| 희석×2 | 부정 | 부정 의견 쪽으로 판정합니다. 현금 확보는 사실이지만 신주 5,000만 주와 엘리시티 최대 3,480만 주는 이미 확정이라 합계 8,480만 주(19.7%)가 늘어납니다. 시리즈 C 워런트는 69.46달러 위에서야 행사되므로 지금은 가능성에 그치지만, 확정된 부분만으로도 주당 몫이 줄어드는 쪽이 더 큽니다. |
| 성장 | 긍정 | 긍정 의견 쪽으로 판정합니다. 매출 +287%와 4개 분기 연속 증가는 확정된 사실이고, 손실 확대는 성장 투자 단계의 문제로 밸류에이션과 현금 쟁점에서 따로 다룹니다. 다만 11/5 실적에서 매출이 1억 4,120만 달러에 못 미치면 이 판정은 다시 열립니다. |
| 밸류에이션 | 부정 | 부정 의견 쪽으로 판정합니다. 양자 동종보다 낮다는 것은 상대 비교일 뿐이고, 이익이 나는 IBM 3.5배와 견주면 55.3배는 크게 벗어납니다. 11/5 3분기 매출이 1억 4,120만 달러를 넘고 P/S가 40배 아래로 내려오는지가 판정이 바뀔 분기점입니다. |
| 현금·재무 | 긍정 | 긍정 의견 쪽으로 판정합니다. 6/30 현금에 공모 총액을 더한 단순 합 약 41억 달러는 최근 12개월 잉여현금 −4.8억 달러의 8.5배라 자금 조달 위험은 당분간 낮습니다. 현금 감소와 주식보상비용은 희석 쟁점에서 비용으로 이미 반영했습니다. |
| 목표가 하향 | 보류 | 판정을 보류합니다. 하향은 2곳이고 매수 의견 12/14는 유지돼 어느 쪽이 맞다고 보기엔 근거가 부족합니다. 11/5 실적 뒤 추가 하향이 나오는지, 평균 목표가의 종가 대비 +102.0%가 좁혀지는지가 판정이 열리는 시점입니다. |
| 업종 흐름 | 보류 | 판정을 보류합니다. 업종 동반 상승은 하루 효과였고 이후 이틀 동안 −3.7%로 되돌려 지속성을 판단할 근거가 부족합니다. 종가가 20일선 35.17달러를 되찾는지, 11/5 실적에서 업종 재평가 기대가 확인되는지가 판정이 열릴 시점입니다. |
종합 판정은 SELL입니다. 신주 5,000만 주와 엘리시티 최대 3,480만 주의 희석, P/S 55.3배가 부정 의견으로, 매출 +287%와 현금 약 41억 달러가 긍정 의견으로 맞섰고 11/5 3분기 실적 뒤 판정이 다시 열립니다.
03판정이 바뀌는 조건
▲ 판정이 좋아지는 조건
- 11/5 3분기 실적매출이 컨센서스 1억 4,120만 달러 이상이고 영업손실이 2분기 3.4억 달러보다 줄면 긍정 의견 근거가 강해집니다
- 종가 20일선 35.17달러 회복현재가보다 10.9% 위 · 넘으면 Supertrend 37.57달러가 다음 확인선입니다
- P/S 40배 아래3분기 매출이 반영돼 55.3배에서 내려오면 밸류에이션 쟁점이 긍정 의견으로 돌아섭니다
▼ 판정이 나빠지는 조건
- 11/5 3분기 실적매출이 1억 4,120만 달러에 못 미치거나 영업손실이 3.4억 달러보다 커지면 부정 의견 근거가 강해집니다
- 종가 5일선 31.83달러 이탈 지속10/30 이후에도 5일선 아래에 머물면 52주 최저 25.89달러(−18.4%)가 다음 하단입니다
- 목표가 추가 하향10/15 모건스탠리 43달러·로젠블랫 70달러 아래로 낮추는 곳이 나오면 보류 쟁점이 부정 의견으로 기웁니다
라이트뷰 : LightView AI종목분석 요약
2026.10.30 (금) 발급 · 2026.10.29 종가 기준 · 2/204분기 실적 단위 억 달러
| 25년 2분기 | 3분기 | 4분기 | 26년 1분기 | 2분기 |
|---|
| 매출 | 0.2 | 0.4 | 0.6 | 0.6 | 0.8 |
| 영업이익 | -1.6 | -1.7 | -2.3 | -2.7 | -3.4 |
| 순이익 | -1.8 | -10.5 | 7.5 | 8.1 | -18.7 |
| 영업이익률 | -776.2% | -423.4% | -369.4% | -419.8% | -421.3% |
영업이익률−421.3%1년 전 −776.2%
순이익률−2,333.2%1년 전 −854.7%
매출총이익률24.9%1년 전 59.8%
잉여현금 마진−142.4%1년 전 −259.9%
06증권가 의견
매수 12보유 2매도 0평균 $64.06 · 최고 $100.00 · 최저 $41.85
모건스탠리43달러2026.10.15
로젠블랫70달러2026.10.15
뱅크오브아메리카60달러2026.09.28
웨드부시75달러2026.09.22
07재무 체력
현금·단기투자 (6/30)21.2억 달러23.9억 달러 → −11.4%
차입금 (6/30)5,450만 달러3,002만 달러 → +81.5%
자기자본 (6/30)33.3억 달러38억 달러 → −12.4%
08최근 뉴스
- 9/10 이사 존 레이먼드 주식 매도2,407주 · 89,564달러(주당 37.21달러) · 야후 Form 4 요약 기준, 10b5-1 여부는 확인하지 않음
- 10/12 엘리시티 인수 발표(10/9 계약)주식 11.5억 달러 + 성과 보상 최대 1.5억 달러 · 10/13 8-K(1.01·3.02·7.01)로 공시
- 10/14 20억 달러 공모 가격 결정5,000만 주(선행 워런트 포함) 40달러 · 시리즈 C 워런트 1억 개 행사가 69.46달러 · 10/16 마감
09다가오는 일정
- 11월 5일 · 26년 3분기 실적 발표야후 컨센서스 매출 1억 4,120만 달러
- 10월 30일 · 옵션 주간 만기최근 거래 최다 콜 행사가 35달러, 풋 20달러
- 11월 6일 · 옵션 주간 만기가까운 두 만기가 옵션 거래량의 60.8%
10주요 리스크
- 희석(신주 5,000만 주·엘리시티 최대 3,480만 주)영향 상 · 가능성 상 · 확인 엘리시티 종결(1/7 기한)과 주식 수 확정
- 밸류에이션(P/S 55.3배, IBM 3.5배)영향 상 · 가능성 상 · 확인 11/5 3분기 실적 뒤 P/S
- 영업손실 확대(2분기 −3.4억 달러)영향 상 · 가능성 중 · 확인 11/5 3분기 영업손실
11체크포인트
- ★★★ 11월 5일 3분기 실적매출 1억 4,120만 달러 컨센서스 도달과 영업손실 3.4억 달러 대비 변화
- ★★★ 엘리시티 인수 종결1/7 종료 기한 전 주식 수 확정 · 하한 33.07달러 기준 최대 3,480만 주
- ★★☆ 종가 20일선 35.17달러현재가보다 10.9% 위 · 회복하면 하락 추세 완화 신호