라이트뷰 : LightView AI종목분석 요약
2026.10.31 (토) 발급 · 2026.10.30 종가 기준 · 1/2샌디스크 Sandisk Corporation · SNDK · NASDAQ
3분기 매출 +378%와 4분기 가이던스 상향에도 실적 다음 날 −13.5%, 메모리 사이클 정점 우려가 쟁점
종합 판정HOLD긍정 의견 3 · 부정 의견 3 · 보류 1
발급 시점 가격
$1,150.89
2026.10.30 종가 · −13.5%
외부 평균 목표가
$2,105.29
+82.9% · 24명
52주 최저 · 최고
$183.00 ~ $2,354.39
고점 대비 −51.1%
01핵심 데이터 4가지
10/30 하루 −13.47%종가 1,150.89달러 · 거래량 1,737.9만 주(20일 평균의 2.0배) · 실적 호조에도 업종 동반 하락
3분기 매출 110.3억 달러 +378%예상 107억 달러 상회 · 영업이익률 79.6% · 순이익 81억 달러 · 잉여현금 63.1억 달러
4분기 매출 가이던스 122억~126억 달러직전 분기 대비 +11%~+14% · 조정 EPS 55~57달러(분할 전) · 8대 1 분할 11/20
목표가 4곳 하향10/30 웰스파고 1,300·RBC 1,400·에버코어 2,500·서스쿼해나 2,720달러로 낮춤
02리서치 팀 토론 — 쟁점 6개 판정
| 메모리 사이클×2 | 부정 | 쟁점은 성장 둔화와 높은 이익률이 정점을 뜻하느냐입니다. 가이던스가 성장 둔화를 인정했고 시장이 호재에 팔았으므로. |
| 성장 | 긍정 | 쟁점은 매출이 계속 느는지이고 가이던스가 증가를 가리켜 긍정 의견 쪽으로 판정합니다. 둔화 속도는 4분기 실적에서 다시 봅니다. |
| 밸류에이션 | 부정 | 쟁점은 배수가 싼지 이익이 유지되는지입니다. 이익 지속성을 확인할 자료가 4분기 실적 전에는 없어요. |
| 현금·재무 | 긍정 | 쟁점은 재무가 버틸 수 있느냐입니다. 순현금 상태에 자사주 약 300만 주(50억 달러)를 사고도 남은 한도 105억 달러가 있어요. |
| 목표가 하향 | 긍정 | 000달러까지 현재가 근처이거나 위예요. |
| 8대 1 액면분할 | 보류 | 쟁점은 분할이 수급 개선으로 이어지느냐인데 거래 시작 11/20 이전에는 판단할 자료가 없어 판정을 보류합니다. 11/20 이후 거래량 추이에서 풀립니다. |
종합 판정은 HOLD입니다. 매출 +378%와 잉여현금 63.1억 달러는 긍정 의견이지만 성장률 둔화와 정점 이익 우려는 부정 의견이며, 4분기 실적과 11/20 분할 후 거래에서 다시 열립니다.
03판정이 바뀌는 조건
▲ 판정이 좋아지는 조건
- 4분기 실적 매출분기 매출이 가이던스 하단 122억 달러 이상이면 성장 둔화 우려가 줄어듭니다.
- 영업이익률 유지영업이익률이 79.6% 이상을 지키면 정점 이익 우려가 약해집니다.
- 분할 후 거래11/20 분할 후 거래량이 분할 전 20일 평균 870만 주의 8배(약 6,960만 주)를 웃돌면 수급 개선입니다.
▼ 판정이 나빠지는 조건
- 4분기 실적 매출분기 매출이 122억 달러에 못 미치면 성장 둔화가 확인됩니다.
- 영업이익률 하락영업이익률이 75% 아래로 내려가면 가격 하락이 이익에 반영되는 신호입니다.
- 종가 1,107달러 이탈볼린저 하단 1,107.22달러를 종가로 내주면 추가 하락 구간입니다.
라이트뷰 : LightView AI종목분석 요약
2026.10.31 (토) 발급 · 2026.10.30 종가 기준 · 2/204분기 실적 단위 억 달러
| 25년 3분기 | 4분기 | 26년 1분기 | 2분기 | 3분기 |
|---|
| 매출 | 23.1 | 30.2 | 59.5 | 89.7 | 110.3 |
| 영업이익 | 1.9 | 10.8 | 41.6 | 70.4 | 87.8 |
| 순이익 | 1.1 | 8 | 36.1 | 69 | 81 |
| 영업이익률 | 8.3% | 35.5% | 70.0% | 78.5% | 79.6% |
영업이익률79.6%1년 전 78.5%
순이익률73.4%1년 전 77.0%
잉여현금 마진57.2%1년 전 79.0%
매출총이익률85.0%1년 전 84.6%
06증권가 의견
매수 21보유 3매도 1평균 $2,105.29 · 최고 $3,600.00 · 최저 $1,000.00
로젠블랫2,400목표가 유지
웰스파고1,300목표가 하향
RBC 캐피털1,400목표가 하향
서스쿼해나2,720목표가 하향
07재무 체력
현금·단기투자 (6/30)47.6억 달러14.8억 달러 → +221.5%
총부채 (6/30)1.8억 달러20.4억 달러 → −91.3%
자기자본 (6/30)157.4억 달러92.2억 달러 → +70.7%
순현금 (6/30)45.9억 달러−5.6억 달러 → 흑자 전환
08최근 뉴스
- 10/30 인텔·아마존 부진에 메모리 업종 동반 하락나스닥 −2.0% · 마이크론·웨스턴디지털·시게이트 6~8% 하락(장중 보도) · PC 수요와 AI 투자 우려
- 10/29 8대 1 액면분할 발표발표는 장 마감 후, 이 등락은 발표 전 · 8-K 8.01 · 기준일 11/9 · 11/19 장 마감 후 신주 발행 · 11/20 분할 후 거래 · 수권 주식 4.5억→36억 주
- 10/29 3분기 매출 110.3억 달러, 4분기 122억~126억 달러 제시발표는 장 마감 후라 이 등락은 발표 전 · 예상 107억 달러 상회 · 조정 EPS 49.51달러 · 보도 기준
09다가오는 일정
- 11월 6일 · 주간 옵션 만기맥스페인 1,385달러(현재가 +20.3%) · 콜 미결제 2.1만 계약이 풋 1.5만의 1.4배
- 11월 9일 · 액면분할 기준일8대 1 분할 주주명부 확정, 신주는 11/19 장 마감 후 발행
- 11월 13일 · 주간 옵션 만기맥스페인 1,480달러(현재가 +28.6%) · 풋 미결제가 콜보다 많은 1.17배
10주요 리스크
- 메모리 가격 사이클 (영업이익률 79.6%)영향 상 · 가능성 상 · 확인 4분기 실적(일정 미정)
- 키오시아 합작 의존 (최대 손실 노출 29.4억 달러)영향 상 · 가능성 중 · 확인 분기 10-Q
- 고객 집중 (2개 고객 각 12%)영향 중 · 가능성 중 · 확인 분기 10-Q
11체크포인트
- ★★★ 4분기 실적(일정 미정)매출이 가이던스 122억~126억 달러 안에 들어오는지, 영업이익률 79.6%를 지키는지 봅니다.
- ★★★ 11/20 분할 후 거래8대 1 분할 후 거래량과 주가 흐름이 수급 개선으로 이어지는지 봅니다.
- ★★☆ 낸드 판매 가격가격 상승이 이어져 매출총이익률 85.0%가 유지되는지 봅니다.