라이트뷰 : LightView AI종목분석 요약
2026.11.08 (일) 발급 · 2026.11.06 종가 기준 · 1/2ASML ASML Holding N.V. · ASML · NASDAQ
3분기 매출 +55.2%와 4분기 매출 159.4억~170.7억 달러 안내가 실적을 받치지만, 11/5 하루 −9.3% 급락한 반도체 업황 불안과 고점 대비 −28.8% 낙폭이 주가의 발목을 잡고 있습니다
종합 판정HOLD긍정 의견 4 · 부정 의견 3 · 보류 0
발급 시점 가격
$1,424.75
2026.11.06 종가 · +5.0%
외부 평균 목표가
$2,137.25
+50.0% · 17명
52주 최저 · 최고
$946.11 ~ $1,999.96
고점 대비 −28.8%
01핵심 데이터 4가지
4분기 매출 159.4억~170.7억 달러 안내10/14 발표 · 3분기 대비 +21.8%~+30.3% · 매출총이익률 약 57%
반도체 업황 불안, VIX 25.64인텔·애플·마이크론 소식이 겹침 · 11/5 거래량 20일 평균의 2.3배
CEO '2027·28년 공급 부족' 발언2027년 생산능력 +30% · 주문 요청이 2029~2030년까지 이어짐
3분기 매출 130.9억 달러, +55.2%영업이익 58.1억 달러(+109.6%) · 영업이익률 44.4%(1년 전 32.8%)
02리서치 팀 토론 — 쟁점 6개 판정
| 공급 부족×2 | 긍정 | 긍정 의견 쪽으로 판정합니다. 쟁점은 공급 부족이 매출로 이어지느냐인데, 3분기에 실제로 매출 +55.2%·영업이익률 44.4%로 확인됐고 안내도 같은 방향입니다. 다만 안내 달성 여부는 4분기 실적에서 확인합니다. |
| 반도체주 급락 | 부정 | 부정 의견 쪽으로 판정합니다. 반등은 하루뿐이고 거래량이 큰 하락 뒤 5개 이동평균선 아래에 머물러 있습니다. 시장 불안이 가라앉는다는 증거(VIX 하락, 5일선 1,471.20달러 회복)가 더 필요합니다. |
| 밸류에이션 | 부정 | 부정 의견 쪽으로 판정합니다. 성장률(올해→내년 EPS +36.3%) 기준 PEG 0.72는 낮아 보이지만, Forward PER이 동종보다 43% 높은데 동종 EPS 증가율(+56~60%)이 더 커 성장 대비로도 비쌉니다. |
| 목표가 | 긍정 | 긍정 의견 쪽으로 판정합니다. 최근 5건에서 상향 4건·하향 1건이고 하향 폭은 −2.1%로 작으며 의견은 41명 중 38명이 매수입니다. 다만 상향 근거가 7월 자료라 새 상향이 나오는지 지켜봅니다. |
| 현금·주주환원 | 긍정 | 긍정 의견 쪽으로 판정합니다. 현금흐름이 들쭉날쭉해도 연간 기준 영업현금흐름은 25년 142.1억 달러로 이익을 넘었고 차입금도 1년 새 −27.4% 줄었습니다. 다만 3분기 급증의 원인은 이번 6-K에 없어 이 숫자만으로 단정하지 않습니다. |
| 주가 흐름 | 부정 | 부정 의견 쪽으로 판정합니다. 종가가 5일선(+3.3%)조차 못 넘었고 52주 최고 1,999.96달러(6/30)에서 멀어진 상태입니다. 5일선 회복이 첫 신호입니다. |
종합 판정은 HOLD입니다. 공급 부족과 현금 여력은 긍정 의견이 앞서지만 업황 불안·높은 배수·약한 주가 흐름이 맞서, 4분기 실적(야후 1/27)과 5일선 회복에서 다시 열립니다.
03판정이 바뀌는 조건
▲ 판정이 좋아지는 조건
- 26년 4분기 실적에서 매출 159.4억 달러 이상안내 하단을 넘으면 공급 부족이 매출로 이어진다는 긍정 의견 근거가 커집니다
- 종가 5일선 1,471.20달러 회복현재가에서 +3.3% 올라야 하며 넘으면 20일선 1,599.54달러가 다음 목표입니다
- VIX 20 아래로 안정25.64에서 내려오면 고배수 기술주 부담이 줄어듭니다
▼ 판정이 나빠지는 조건
- 4분기 매출이 안내 하단 159.4억 달러 미달성장 둔화 신호로 읽혀 Forward PER 26.3배 전제가 흔들립니다
- 종가가 11/5 저점 1,356.65달러 아래로추가 하락 구간에 들어선다는 신호로 읽힙니다
- 새 목표가 하향 확대JP모건 외에 하향이 이어지면 목표가 흐름이 바뀐 것으로 봅니다
라이트뷰 : LightView AI종목분석 요약
2026.11.08 (일) 발급 · 2026.11.06 종가 기준 · 2/204분기 실적 단위 억 달러
| 25년 3분기 | 4분기 | 26년 1분기 | 2분기 | 3분기 |
|---|
| 매출 | 84.4 | 109.1 | 98.4 | 104.7 | 130.9 |
| 영업이익 | 27.7 | 38.5 | 35.5 | 38.8 | 58.1 |
| 순이익 | 23.9 | 31.9 | 31 | 32.8 | 55.7 |
| 영업이익률 | 32.8% | 35.3% | 36.0% | 37.1% | 44.4% |
영업이익률44.4%1년 전 32.8%
순이익률42.5%1년 전 28.3%
매출총이익률57.5%1년 전 51.6%
영업현금흐름 마진101.2%1년 전 7.4%
06증권가 의견
매수 38보유 2매도 1평균 $2,137.25 · 최고 $2,831.92 · 최저 $862.09
JP모건2,350달러2026.10.15
JP모건2,400달러2026.07.16
웰스파고2,500달러2026.07.16
RBC캐피털2,100달러2026.07.16
07재무 체력
현금·단기투자 (9/30)143억 달러57.6억 달러 → +148.3%
총차입금 (9/30)22억 달러30.3억 달러 → −27.4%
자기자본 (9/30)247.7억 달러213.2억 달러 → +16.2%
08최근 뉴스
- 10/14 3분기 실적·4분기 매출 159.4억~170.7억 달러 안내매출 130.9억 달러 · 매출총이익률 57.5% · 연간 매출 안내 494억~505.3억 달러
- 11/2 CEO '2027·2028년 공급이 수요를 못 채운다'인텔발 반도체주 하락 속에서 발언 보도 · 당일 주가는 하락
- 11/3 애플 마진 경고에 글로벌 기술주 하락유럽 반도체주 약세 보도 · ASML은 종가 기준 소폭 반등
09다가오는 일정
- 미정 · 26년 4분기 실적 발표야후 표시 2027.1.27(회사 확정 아님) · 안내 매출 159.4억~170.7억 달러
- 2027년 중 · 낮은 NA EUV·DUV 생산능력 +30%회사가 2027년 증설 계획을 밝힘 · 공급 부족 완화 속도가 변수
- 11월 13일 · 옵션 주간 만기최대 고통 가격 1,560달러 · 거래 많은 콜 행사가 1,640달러
10주요 리스크
- 반도체 업황 불안 (11/5 −9.3%, VIX 25.64)영향 상 · 가능성 중 · 확인 VIX 안정과 11/5 저점 1,356.65달러 방어
- 높은 배수 (TTM 35.1배, 동종 29.3배)영향 상 · 가능성 중 · 확인 4분기 실적에서 EPS 예상 +36.3% 확인
- 4분기 안내 달성 (최소 +21.8%)영향 상 · 가능성 중 · 확인 26년 4분기 실적에서 매출 159.4억 달러 이상
11체크포인트
- ★★★ 26년 4분기 실적 (날짜 미정, 야후 1/27)안내 매출 159.4억~170.7억 달러·매출총이익률 약 57% 달성 여부
- ★★★ 종가 5일선 1,471.20달러1,424.75달러에서 +3.3% 올라야 회복 · 넘으면 20일선 1,599.54달러
- ★★☆ 11/5 저점 1,356.65달러이 가격 아래로 마감하면 추가 하락 구간 · 방어 시 하락 방어선