라이트뷰 : LightView AI종목분석 요약
2026.11.02 (월) 발급 · 2026.10.30 종가 기준 · 1/2ASE테크놀로지 ASE Technology Holding Co., Ltd. · ASX · NYSE
3분기 매출 76.4억 달러(+44.8%)와 영업이익률 13.6%로 실적은 이어졌지만 10/30 −11.34%로 2주 새 두 번째 두 자릿수 낙폭을 기록했습니다
종합 판정BUY긍정 의견 5 · 부정 의견 2 · 보류 0
발급 시점 가격
$39.50
2026.10.30 종가 · −11.3%
52주 최저 · 최고
$13.35 ~ $47.93
고점 대비 −17.6%
01핵심 데이터 4가지
ADR 업종 매도에 동반 하락10/30 아시아 ADR이 함께 팔리며 거래량이 20일 평균의 1.82배로 늘었고 10/22에도 같은 흐름이 있었습니다.
3분기 매출 76.4억 달러 (+44.8%)전 분기 대비 +27.8%로 AI용 첨단 패키징 수요가 실적으로 이어졌고 순이익은 8.4억 달러로 1년 전의 2.5배입니다.
영업이익률 13.6%영업이익 10.4억 달러로 1년 전 7.8%보다 5.8%p, 전 분기 11.1%보다 2.5%p 높아 매출이 늘수록 이익이 더 빨리 늘었습니다.
최근 4분기 잉여현금흐름 −27.8억 달러3분기 설비투자 39.4억 달러가 영업현금흐름 15.8억 달러의 2.5배라 증설이 현금과 차입으로 이어지고 있습니다.
02리서치 팀 토론 — 쟁점 6개 판정
| 10/30 급락×2 | 긍정 | 쟁점은 하락 원인이 회사 안에 있느냐입니다. 매출·마진·가이던스는 그대로이고 같은 날 ADR 전반이 급락해 업종 요인이 커 긍정 의견 쪽으로 판정합니다. 다만 TSMC의 두 배 낙폭은 변동성 위험으로 남습니다. |
| 성장 | 긍정 | 쟁점은 성장이 이어지느냐입니다. 매출이 최근 4번의 분기 변화 중 3번 늘었고 설비투자의 60%가 LEAP에 쓰여 성장 근거가 구체적이에요. |
| 마진 개선 | 긍정 | 쟁점은 마진이 더 오르느냐입니다. 1년 전 7.8%에서 5.8%p 올랐고 4분기 가이던스가 상향이라 긍정 의견 쪽으로 판정합니다. 가이던스 원문 확인이 필요합니다. |
| 설비투자 | 부정 | 쟁점은 증설을 자체 현금으로 감당하느냐입니다. 잉여현금흐름이 2025년 −7.4억 달러에서 −27.8억 달러로 악화돼요. |
| 밸류에이션 | 긍정 | 쟁점은 성장률 대비 배수입니다. PEG 0.21(12개월 예상÷TTM EPS 기준)이 1을 크게 밑돌고 암코 1.44보다 낮아요. |
| 추세·옵션 | 부정 | 120일선 지지 여부가 분기점입니다. |
종합 판정은 BUY입니다. 매출 +44.8%·영업이익률 13.6%·PEG 0.21은 긍정 의견을 받치지만 잉여현금흐름 −27.8억 달러와 변동성이 있어 26년 4분기 실적에서 총이익률 23% 안팎이 확인될 때까지 확신도는 제한적입니다.
03판정이 바뀌는 조건
▲ 판정이 좋아지는 조건
- 26년 4분기 실적총이익률 23% 이상, 매출이 전 분기 76.4억 달러 이상 유지
- 이평선 회복5일선 41.99달러를 넘어 20일선 43.15달러 회복
- 잉여현금흐름분기 잉여현금흐름 −23.6억 달러에서 −10억 달러 이내로 축소
▼ 판정이 나빠지는 조건
- 26년 4분기 실적총이익률 22% 아래 또는 매출 76.4억 달러 아래
- 120일선 이탈39.47달러를 종가로 내려가면 볼린저 하단 36.86달러까지 열림
- 설비투자 추가 상향약 105억 달러를 넘어 올리면 잉여현금흐름 적자 확대
라이트뷰 : LightView AI종목분석 요약
2026.11.02 (월) 발급 · 2026.10.30 종가 기준 · 2/204분기 실적 단위 억 달러
| 25년 3분기 | 4분기 | 26년 1분기 | 2분기 | 3분기 |
|---|
| 매출 | 52.7 | 55.7 | 54.3 | 59.8 | 76.4 |
| 영업이익 | 4.1 | 5.8 | 5.5 | 6.6 | 10.4 |
| 순이익 | 3.4 | 4.4 | 4.4 | 6.6 | 8.4 |
| 영업이익률 | 7.8% | 10.4% | 10.1% | 11.0% | 13.6% |
영업이익률13.6%1년 전 11.1%
순이익률11.1%1년 전 11.0%
총이익률(야후 기준)22.1%1년 전 21.0%
잉여현금 마진−30.9%1년 전 −17.2%
06동종 비교(외부 목표가 0건)
| 기업 | P/S | 시가총액 |
|---|
| ASE테크놀로지 ASX | 3.5배 | 약 872억 달러 |
| 암코 AMKR | 1.3배 | 약 98억 달러 |
| 인텔 INTC | 5.8배 | 약 3,316억 달러 |
| 마이크론 MU | 7.5배 | 약 1조 달러 |
07재무 체력
현금·단기투자 (9/30)33.8억 달러26.1억 달러 → +29.4%
총부채 (9/30)123.4억 달러89.7억 달러 → +37.5%
자기자본 (9/30)132.3억 달러99.2억 달러 → +33.4%
보통주 수 (9/30)44.2억 주43.6억 주 → +1.2%
08최근 뉴스
- 10/30 ADR 동반 급락 — ASX −11.34%MT Newswires 제목 '아시아 ADR 금요일 급락' · TSMC도 같은 날 −5.95%(야후 시세) · 원문은 열지 않음
- 10/31 LEAP 전망 상향·풀가동 보도(종가 이후)Focus Taiwan: LEAP 40억 달러 상향 · 수치는 10/30 기준 · 주가 미반영
- 10/28 암코의 '고객 약속 확대' 언급에 ASX 상승TIKR 제목 'ASE 5% 상승, 경쟁사 암코가 확대된 고객 약속 언급' · 암코 3분기 실적은 컨센서스 하회(Zacks 제목)
09다가오는 일정
- 11월 20일 · 월간 옵션 만기맥스페인 45달러, 콜 4.1만·풋 1.6만 미결제약정 · 종가보다 13.9% 높음
- 12월 18일 · 월간 옵션 만기맥스페인 40달러, 콜 0.9만·풋 1.6만 미결제약정 · 종가보다 1.3% 높음
- 날짜 미정 · 26년 4분기 실적회사 확정 일정 전 · 총이익률 23~24% 가이던스 달성 여부 확인
10주요 리스크
- 설비투자 확대(분기 39.4억 달러, 잉여현금흐름 −27.8억 달러)영향 상 · 가능성 상 · 확인 26년 4분기 실적
- 주가 변동성(10/22 −11.01%, 10/30 −11.34%)영향 상 · 가능성 중 · 확인 120일선 39.47달러 지지
- 부채 증가(총부채 123.4억 달러, +37.5%)영향 중 · 가능성 중 · 확인 분기 재무상태표
11체크포인트
- ★★★ 26년 4분기 실적(날짜 미정)총이익률 23~24% 가이던스에 닿는지, 매출이 76.4억 달러 위인지 확인합니다.
- ★★★ 120일선 39.47달러종가가 120일선 위에서 버티는지, 이탈하면 볼린저 하단 36.86달러까지 열려 있습니다.
- ★★☆ 5일선 41.99달러종가가 5일선을 넘으면 단기 반등 신호로 봅니다.