라이트뷰 : LightView AI종목분석 요약
2026.11.01 (일) 발급 · 2026.10.30 종가 기준 · 1/2코어위브 CoreWeave, Inc. · CRWV · NASDAQ
2분기 매출 +112.5%에도 총부채 516.1억 달러와 분기 이자 6.4억 달러가 이익을 가려 이틀간 −14.2%
종합 판정HOLD긍정 의견 3 · 부정 의견 3 · 보류 1
발급 시점 가격
$54.87
2026.10.30 종가 · −9.7%
외부 평균 목표가
$134.58
+145.3% · 38명
52주 최저 · 최고
$51.24 ~ $138.36
고점 대비 −60.3%
다음 실적 발표
11월 10일
26년 3분기 실적
01핵심 데이터 4가지
10/29~30 네오클라우드 모델 논란마이크로소프트 실적 뒤 −5.0%, 10/30 −9.7% · 이틀간 63.93→54.87달러(−14.2%) · 보도 제목 기준
분기 설비투자 64.2억 달러영업현금 6.8억 달러의 9.5배 · 2분기 잉여현금 −57.4억 달러 · 총부채 516.1억 달러
2분기 매출 +112.5%25.8억 달러 · 전 분기 대비 +23.9% · 영업적자는 −1.4억에서 −4,900만 달러로 축소
60일 내부자 매도 약 1억 3,585만 달러CEO 9월 4회 30.8만 주씩 매도 · 매수 여부는 Form 4로 재확인
02리서치 팀 토론 — 쟁점 6개 판정
| 네오클라우드 모델 논란×2 | 부정 | 11/10 실적에서 영업이익 흑자 전환가 바뀔 기준입니다. |
| 성장 | 긍정 | 이익 문제는 현금·재무 쟁점에서 따로 다루므로. |
| 밸류에이션 | 긍정 | 이익 전환 전이라 배수의 신뢰도는 낮습니다. |
| 현금·재무 | 부정 | 쟁점은 이자와 투자를 영업현금으로 감당하느냐입니다. 현금 증가는 외부 조달의 결과이고 잉여현금 −57.4억 달러가 계속되고 있어요. |
| 목표가 변경 | 긍정 | 쟁점은 외부 시각이 아직 긍정적이냐입니다. 최신 목표가가 낮아졌어도 하향 3곳 모두 매수·보유 의견을 유지했고 모두 종가보다 높아 긍정 의견 쪽으로 판정합니다. 11/10 실적 뒤 추가 하향이 이어지면 다시 봅니다. |
| 내부자 매도 | 보류 | 쟁점은 매도가 정기 매도인지 신호인지입니다. 보상 주식 처분이라는 근거와 매도 위주라는 근거가 맞서고 내부자 매수 여부도 제목과 Form 4 요약이 달라 계획 매도 여부가 Form 4 요약에 없어 판정을 보류합니다. 11/10 이후 제출되는 Form 4에서 매도 규모가 줄고 계획 매도 표시가 확인되면 다시 봅니다. |
종합 판정은 HOLD입니다. 매출 +112.5%와 외부 목표가는 긍정 의견이, 부채·이자·네오클라우드 모델 논란은 부정 의견이 앞서 균형이며, 판정은 11/10 3분기 실적에서 영업이익 흑자 전환 여부로 다시 열립니다.
03판정이 바뀌는 조건
▲ 판정이 좋아지는 조건
- 11/10 3분기 실적매출이 컨센서스 35.4억 달러 이상이고 영업이익 흑자 전환
- 52주 저점 지지51.24달러 위에서 5일선 58.86달러를 회복
- 영업현금 개선분기 영업현금이 2분기 6.8억 달러를 넘어 설비투자 격차 축소
▼ 판정이 나빠지는 조건
- 11/10 3분기 실적매출이 컨센서스 미달이거나 영업적자가 −4,900만 달러보다 커질 때
- 52주 저점 이탈51.24달러를 종가로 내려 볼린저 하단 44.41달러 방향
- 추가 차입신규 차입·증자로 순이자비용이 분기 6.4억 달러를 넘어설 때
라이트뷰 : LightView AI종목분석 요약
2026.11.01 (일) 발급 · 2026.10.30 종가 기준 · 2/204분기 실적 단위 억 달러
| 25년 2분기 | 3분기 | 4분기 | 26년 1분기 | 2분기 |
|---|
| 매출 | 12.1 | 13.7 | 15.7 | 20.8 | 25.8 |
| 영업이익 | 0.2 | 0.5 | -0.9 | -1.4 | -0.5 |
| 순이익 | -2.9 | -1.1 | -4.5 | -7.4 | -6.3 |
| 영업이익률 | 1.6% | 3.8% | -5.7% | -6.9% | -1.9% |
영업이익률−1.9%1년 전 −6.9%
순이익률−24.3%1년 전 −35.6%
매출총이익률65.9%1년 전 65.5%
순이자비용6.4억 달러1년 전 5.4억 달러
06증권가 의견
매수 32보유 7매도 3평균 $134.58 · 최고 $278.00 · 최저 $39.00
UBS105목표가 하향
모건스탠리70목표가 하향
파이퍼샌들러124목표가 하향
HSBC39목표가 유지
07재무 체력
현금·단기투자 (6/30)55.4억 달러31.6억 달러 → +75.2%
총부채 (6/30)516.1억 달러298.2억 달러 → +73.1%
자기자본 (6/30)50.2억 달러33.4억 달러 → +50.6%
발행주식수 (6/30)5.51억 주5.02억 주 → +9.7%
08최근 뉴스
- 10/30 대형 기술주 설비투자 전망 속 하루 −9.7%아마존이 실적 부진 속 2027년 AI 지출이 크게 늘 것으로 본다는 보도 제목 · 오라클·네비우스는 약 −3%라 코어위브 낙폭이 더 큼
- 10/29 마이크로소프트 실적 뒤 −5.0%실적 발표 뒤 코어위브·네비우스가 내렸다는 보도 제목과 '소수 대형 고객에 AI 용량을 빌려주는 일은 사업이 아니다'라는 취지의 나델라(마이크로소프트 CEO) 발언 제목(10/29~31) · 원문은 열어 보지 않음
- 10/30 덴마크 용량 추가 보도글로벌 AI 클라우드에 덴마크 용량이 더해졌다는 보도 제목(Simply Wall St) · 규모는 확인하지 않음
09다가오는 일정
- 11월 6일 · 단기 옵션 만기맥스페인 63달러, 콜 12.4만·풋 6.7만 미결제약정 · 종가보다 14.8% 높음
- 11월 10일 · 26년 3분기 실적야후 컨센서스 매출 35.4억 달러, EPS −1.21달러
- 11월 20일 · 월물 옵션 만기맥스페인 70달러, 미결제약정 풋/콜 0.98
10주요 리스크
- 부채·이자 부담(총부채 516.1억 달러, 분기 순이자비용 6.4억 달러)영향 상 · 가능성 상 · 확인 11/10 3분기 실적
- 설비투자가 영업현금을 초과(2분기 64.2억 vs 6.8억 달러)영향 상 · 가능성 상 · 확인 11/10 3분기 실적
- 대형 고객 집중과 자체 용량 확대영향 상 · 가능성 중 · 확인 고객 계약 공시
11체크포인트
- ★★★ 3분기 영업이익2분기 −4,900만 달러에서 흑자로 돌아서는지, 컨센서스 매출 35.4억 달러를 넘는지 확인합니다.
- ★★★ 52주 저점 51.24달러종가가 저점 위에서 버티는지, 이탈하면 볼린저 하단 44.41달러를 봅니다.
- ★★☆ 영업현금 대비 설비투자2분기 영업현금 6.8억 달러와 설비투자 64.2억 달러의 격차가 줄어드는지 봅니다.