라이트뷰 : LightView AI종목분석 요약
2026.11.11 (수) 발급 · 2026.11.10 종가 기준 · 1/2코어위브 CoreWeave, Inc. · CRWV · NASDAQ
3분기 매출은 36.6억 달러로 +168.3% 늘어 컨센서스를 넘었지만 차입금 468.7억 달러가 자기자본 40.3억 달러의 11배를 넘어 판정은 팽팽합니다
종합 판정HOLD긍정 의견 3 · 부정 의견 4 · 보류 0
발급 시점 가격
$48.73
2026.11.10 종가 · −0.5%
외부 평균 목표가
$131.53
+169.9% · 38명
52주 최저 · 최고
$40.58 ~ $138.25
고점 대비 −64.8%
01핵심 데이터 4가지
차입금 468.7억 달러, 자기자본 40.3억 달러9/30(회사 3분기 발표) · 연초보다 같은 기준으로 +119.3%, 시가총액 223.6억 달러의 2.1배
3분기 매출 36.6억 달러, +168.3%1년 전 13.6억 달러 · 2분기 대비 +42.2%
수주 잔고 1,325억 달러9/30 · 6/30 약 1,040억 달러 대비 +27.4% · 연간 매출 가이던스 상향
분기 잉여현금흐름 −74.7억 달러3분기 설비투자 94.4억 달러, 영업현금흐름 19.8억 달러
02리서치 팀 토론 — 쟁점 6개 판정
| 차입금 468.7억 달러×2 | 부정 | 차입금이 시가총액 223.6억 달러의 2.1배이고 이자가 영업이익의 약 4배라 수주 잔고와 선수금에도. |
| 3분기 실적 | 긍정 | 쟁점은 실적이 기대에 맞았는가였고 매출 상회·영업 흑자 전환·가이던스 상향이 나와요. |
| 수주 잔고 1,325억 달러 | 긍정 | 연말 가동 전력 목표 1.85GW 이상은 그대로이고 매출 가이던스는 올라 지금은 계획대로여요. |
| 목표가 하향 5건 | 부정 | 목표가 변경은 방향으로 판정하는데 17일간 목록 5건이 모두 하향이고 실적 이후 변경은 아직 자료에 없어 우선. |
| 내부자 매도 | 부정 | 순매도가 시가총액의 0.42%로 0.1% 기준을 넘고 CEO·CFO가 함께 팔면서 매수는 없어 부정 의견 쪽으로 판정하며, 주식보상비 5.7%는 자동 기준 10% 미만입니다. |
| 밸류에이션 | 긍정 | 기업가치 매출 배수 6.6배도 성장률 168.3%의 약 0.04 수준이고 성장이 받쳐 줘요. |
종합 판정은 HOLD입니다. 3분기 호실적과 가이던스 상향으로 격차가 좁혀졌지만 차입금·목표가 하향·내부자 매도가 부정 의견을 1표 앞서게 해, 실적 이후 애널리스트가 목표가를 다시 정하면 판정을 다시 봅니다.
03판정이 바뀌는 조건
▲ 판정이 좋아지는 조건
- 3분기 실적 이후 애널리스트 반응실적 이후 목표가 상향이 나오고 평균이 131.53달러 위로 유지될 때
- 20일선 회복종가가 20일선 56.31달러 위로 올라갈 때
- 4분기 이행4분기 매출이 추정 구간 46.9억~49.9억 달러에 들고 영업이익이 흑자를 유지할 때
▼ 판정이 나빠지는 조건
- 순손실 확대4분기 순이자비용이 가이던스 상단 11.5억 달러를 넘고 순손실이 7.1억 달러를 넘을 때
- 지지선 이탈종가가 52주 저점 40.58달러 아래로 내려갈 때
- 추가 목표가 하향평균 목표가가 100달러 아래로 내려가고 하향 기관이 늘 때
라이트뷰 : LightView AI종목분석 요약
2026.11.11 (수) 발급 · 2026.11.10 종가 기준 · 2/204분기 실적 단위 억 달러
| 25년 3분기 | 4분기 | 26년 1분기 | 2분기 | 3분기 |
|---|
| 매출 | 13.6 | 15.7 | 20.8 | 25.8 | 36.6 |
| 영업이익 | 0.5 | -0.9 | -1.4 | -0.5 | 2.1 |
| 순이익 | -1.1 | -4.5 | -7.4 | -6.3 | -7.1 |
| 영업이익률 | 3.8% | -5.7% | -6.9% | -1.9% | 5.7% |
영업이익률5.7%1년 전 3.8%
순이익률−19.4%1년 전 −8.1%
영업현금흐름률54.0%1년 전 123.8%
잉여현금흐름률−203.9%1년 전 −51.3%
06증권가 의견
매수 32보유 7매도 3평균 $131.53 · 최고 $278.00 · 최저 $39.00
로젠블랫160목표가 하향
웰스파고115목표가 하향
씨티그룹128목표가 하향
UBS105목표가 하향
07재무 체력
차입금 (9/30)468.7억 달러213.7억 달러 → +119.3%
자기자본 (9/30)40.3억 달러33.4억 달러 → +20.7%
총자산 (9/30)914.8억 달러493억 달러 → +85.6%
총부채 (9/30)874.6억 달러459.7억 달러 → +90.3%
08최근 뉴스
- 11/10 장 마감 뒤 3분기 매출 36.6억 달러로 컨센서스 상회, 연간 가이던스 상향회사 실적 발표(SEC 8-K) 11/10 · 스톡트윗 제목은 시간외 약 +8%, 종가에는 미반영
- 11/10 실적 발표 전 종가 −0.5%모틀리풀 11/10 제목 · 종가 48.73달러
- 11/9 로젠블랫·웰스파고 목표가 하향에도 +5.6% 반등야후 파이낸스 11/9 · 로젠블랫 250→160달러, 웰스파고 160→115달러, 매수·비중확대 유지
09다가오는 일정
- 3개월 안 · 고객 선수금·보증금 유입CEO: 앞으로 3개월 동안 약 90억 달러 예상
- 11월 13일 · 주간 옵션 만기맥스페인 53달러 · 풋/콜 미결제약정 0.87
- 11월 20일 · 월간 옵션 만기맥스페인 62달러 · 풋/콜 미결제약정 1.03
10주요 리스크
- 차입금 468.7억 달러와 4분기 이자 10.5억~11.5억 달러영향 상 · 가능성 상 · 확인 4분기 실적
- 순손실(7.1억 달러)이 영업이익(2.1억 달러)보다 훨씬 큼영향 상 · 가능성 상 · 확인 4분기 실적
- 설비투자가 영업현금흐름을 앞지름(3분기 94.4억 vs 19.8억 달러)영향 중 · 가능성 상 · 확인 4분기 실적
11체크포인트
- ★★★ 3분기 실적 이후 애널리스트 반응목표가 5건 연속 하향 뒤 첫 상향이 나오는지 봅니다.
- ★★★ 이자와 순손실순이자비용 8.5억 달러가 4분기 가이던스 10.5억~11.5억 달러로 늘어 순손실 7.1억 달러를 키우는지 봅니다.
- ★★☆ 고객 선수금앞으로 3개월 약 90억 달러가 들어오면 자금 부담이 줄어듭니다.