라이트뷰 : LightView AI종목분석 요약
2026.11.02 (월) 발급 · 2026.10.30 종가 기준 · 1/2글로벌파운드리 GlobalFoundries Inc. · GFS · NASDAQ
일본 지원 최대 210억 달러 뉴욕 팹 2곳의 운영사로 선정되고 3분기 매출 가이던스를 18.9억 달러로 제시했지만 잉여현금흐름이 −600만 달러로 돌아서고 주가는 52주 고점 대비 −54.7%에 있습니다
종합 판정HOLD긍정 의견 4 · 부정 의견 3 · 보류 0
발급 시점 가격
$41.90
2026.10.30 종가 · −8.6%
외부 평균 목표가
$74.36
+77.5% · 22명
52주 최저 · 최고
$32.02 ~ $92.55
고점 대비 −54.7%
01핵심 데이터 4가지
일본 지원 최대 210억 달러 팹 2곳10/14 뉴욕 몰타 신규 300mm 팹 2곳의 운영사로 선정돼 +4.8% 올랐고, 첫 팹은 2029년 가동 목표입니다.
3분기 매출 가이던스 18.9억 달러2분기 17.9억 달러보다 5.5% 높고 IFRS 영업이익률 12.7%로 2분기 9.7%에서 올라가는 계획입니다.
2분기 잉여현금흐름 −600만 달러설비투자 4억 1,100만 달러가 영업현금흐름 4억 500만 달러를 넘어 1년 전 잉여현금 2.7억 달러에서 적자로 돌아섰습니다.
영업이익률 9.7%로 5분기 최저11.6%에서 13.9%까지 오르던 수익성이 2분기에 내려가 영업이익이 1년 전보다 11.2% 줄었습니다.
02리서치 팀 토론 — 쟁점 6개 판정
| 일본 지원 뉴욕 팹×2 | 긍정 | 쟁점은 이 건이 자금 부담 없이 성장 기반을 넓히느냐입니다. 건설비를 일본이 대고 운영사 자리를 확보한 점이 수수료 불명 위험보다 커서. |
| 3분기 가이던스 | 긍정 | 11/4 실적이 달성 여부를 보여 줍니다. |
| 현금·재무 | 부정 | 쟁점은 증설과 배당을 현금으로 이어 가느냐입니다. 순현금은 남았지만 현금이 1년 새 25.2% 줄고 잉여현금이 적자로 돌아요. |
| 밸류에이션 | 긍정 | 쟁점은 배수가 성장률을 따라가느냐입니다. PEG 0.17(회계연도 기준 0.62)이 1보다 훨씬 낮고 Forward PER이 동종 중앙값보다 낮아 성장 대비 싸다고 보아요. |
| 목표가 방향 | 부정 | 11/4 실적 뒤 상향 전환이 나오는지 봅니다. |
| 추세 | 부정 | 볼린저 하단 42.95달러 회복이 첫 분기점입니다. |
종합 판정은 HOLD입니다. 일본 지원 팹, 3분기 가이던스, Forward PER 16.7배는 긍정 의견이고 잉여현금 적자, 목표가 하향, 이동평균선 아래 추세는 부정 의견이어서 1표 차이이며, 11/4 3분기 실적에서 매출 18.9억 달러와 설비투자·잉여현금 방향이 확인되면 판정이 다시 열립니다.
03판정이 바뀌는 조건
▲ 판정이 좋아지는 조건
- 11/4 3분기 실적매출이 가이던스 상단 19.1억 달러 이상이고 IFRS 영업이익률 12.7% 이상
- 이평선 회복5일선 45.11달러를 넘어 20일선 46.82달러 회복
- 잉여현금 복귀설비투자가 영업현금흐름 아래로 내려가 잉여현금이 흑자로 돌아옴
▼ 판정이 나빠지는 조건
- 11/4 3분기 실적매출이 가이던스 하단 18.6억 달러에 못 미치거나 영업이익률 9.7% 아래
- 지지선 이탈종가가 52주 저점 32.02달러 쪽으로 내려가며 볼린저 하단 42.95달러 회복 실패
- 목표가 추가 하향하향이 상향보다 계속 많아 평균 목표가 74.36달러가 내려가는 경우
라이트뷰 : LightView AI종목분석 요약
2026.11.02 (월) 발급 · 2026.10.30 종가 기준 · 2/204분기 실적 단위 억 달러
| 25년 2분기 | 3분기 | 4분기 | 26년 1분기 | 2분기 |
|---|
| 매출 | 16.9 | 16.9 | 18.3 | 16.3 | 17.9 |
| 영업이익 | 2 | 1.9 | 2.5 | 1.8 | 1.7 |
| 순이익 | 2.3 | 2.5 | 2 | 1 | 1.7 |
| 영업이익률 | 11.6% | 11.6% | 13.9% | 11.0% | 9.7% |
영업이익률9.7%1년 전 11.0%
순이익률9.3%1년 전 6.3%
총이익률(야후 기준)28.3%1년 전 27.6%
잉여현금 마진−0.3%1년 전 14.1%
06증권가 의견
매수 13보유 9매도 1평균 $74.36 · 최고 $140.00 · 최저 $48.00
TD Cowen75목표가 유지
Wedbush72목표가 유지
Stifel60신규 커버리지
TD Cowen75목표가 하향
07재무 체력
현금·단기투자 (6/30)23.9억 달러31.9억 달러 → −25.2%
총부채 (6/30)16.8억 달러16.8억 달러 → −0.4%
자기자본 (6/30)118.2억 달러114.2억 달러 → +3.5%
보통주 수 (6/30)5.5억 주5.5억 주 → −1.1%
08최근 뉴스
- 9/28 임원 소규모 매도 3건(9/3~9/28)야후 Form 4 요약 · 합계 13.4만 달러, 매수 없음 · 9/28 임원 Raman 2,145주
- 10/14 일본 지원 최대 210억 달러 뉴욕 팹 2곳 운영사 선정몰타 신규 300mm 팹 2곳 · 첫 팹 약 100억 달러·2029년 가동 목표, 둘째는 상한 · 팹당 연 90만 장 · 보도 기준
- 10/14 CHIPS 지원금 재배정과 상무부 지분 조건기존 9.6억 달러를 포토닉스·실리콘게르마늄·첨단 패키징으로 돌리는 대신 상무부가 지분을 받는 조건 · 지분율은 보도마다 다름
09다가오는 일정
- 11월 4일 · 26년 3분기 실적야후 컨센서스 매출 18.9억 달러·EPS 0.51달러 안팎 · 회사 가이던스 매출 18.9억 달러 ±2,500만
- 11월 20일 · 월간 옵션 만기맥스페인 45달러, 콜 6,114·풋 7,668 미결제약정 · 종가보다 7.4% 높음
- 12월 18일 · 분기 옵션 만기콜 쏠림은 55달러·50달러 행사가로 종가보다 높음
10주요 리스크
- 잉여현금 적자 전환(2분기 −600만 달러)영향 상 · 가능성 상 · 확인 11/4 3분기 실적
- 영업이익률 9.7%로 5개 분기 최저영향 상 · 가능성 중 · 확인 11/4 3분기 실적
- 일본 자금 상한·운영 수수료 불명(첫 팹 2029년)영향 중 · 가능성 중 · 확인 팹 계약 세부 공개
11체크포인트
- ★★★ 11/4 3분기 실적매출이 가이던스 18.9억 달러 ±2,500만 안에 들어오는지, 설비투자가 영업현금흐름을 넘는지 확인합니다.
- ★★★ 볼린저 하단 42.95달러종가가 하단을 회복하는지, 못 하면 52주 최저 32.02달러까지 열려 있습니다.
- ★★☆ 5일선 45.11달러종가가 5일선을 넘으면 단기 반등 신호로 봅니다.