라이트뷰 : LightView AI종목분석 요약
2026.11.12 (목) 발급 · 2026.11.11 종가 기준 · 1/2SK하이닉스 SK hynix Inc. · 000660 · 유가증권시장
11/6 코스피 −6.02% 급락으로 종가 1,132,000원까지 밀린 뒤 이틀 연속 반등해 1,277,000원을 회복했지만 52주 고점 대비 −57.2%이고 Forward PER은 2.5배
종합 판정HOLD긍정 의견 4 · 부정 의견 3 · 보류 0
발급 시점 가격
127.7만원
2026.11.11 종가 · +5.4%
52주 최저 · 최고
50.1만원 ~ 298.7만원
고점 대비 −57.2%
다음 실적 발표
1월 27일경(야후 추정)
26년 4분기 실적
01핵심 데이터 4가지
11/6 코스피 −6.02%, 외국인 2.8조 원 순매도서킷브레이커와 매도 사이드카가 발동된 날 하이닉스는 −10.44%(종가 1,132,000원)였고 거래량 790만 주는 20일 평균의 1.97배
미국 데이터센터 규제 우려와 필라델피아 반도체지수 −12%샌더스 상원의원의 데이터센터 건설 중단 요구와 미국 반도체지수 급락이 11/6 한국장에 전해졌고 구체적인 입법은 아직 없습니다
3분기 영업이익 83.3조 원, 영업이익률 80%10/28 잠정 매출 104.6조 원은 처음 100조 원을 넘었고 영업이익은 2분기 60.5조 원보다 +38%, 1년 전보다 +632% 늘었습니다
배당 주당 2만 원, 자사주 20조 원 추가 매입3분기 배당 약 14조 원(기준일 11/30)과 20조 원 자사주를 합치면 시가총액 약 908조 원의 3.7%에 해당합니다
02리서치 팀 토론 — 쟁점 6개 판정
| 11/6 코스피 −6% 급락×2 | 긍정 | 코스피 −6.02%와 삼성전자 −6.30%가 같이 내려 원인이 시장 전체에 있다는 긍정 의견 쪽으로 판정합니다. 부정 의견이 말한 변동성은 위험이지만 기업 가치 훼손의 증거는 아닙니다. |
| 미국 데이터센터 규제 우려 | 부정 | 계약이 하단을 지켜 주는 점은 인정되지만 구체안이 없어 불확실성이 해소되지 않았다는 부정 의견 쪽으로 판정합니다. 입법 윤곽이 나오면 다시 평가합니다. |
| 주주환원 | 긍정 | 정규 배당 1만 원만 따져도 연 수십조 원 규모의 환원 능력이 순현금 98.7조 원으로 확인되는 긍정 의견 쪽으로 판정합니다. 집행 속도는 공시로 확인해야 합니다. |
| Forward PER 2.5배 | 긍정 | 영업이익이 +38% 늘고 예상 EPS 성장률이 +49.0%여서 성장 대비 배수가 낮다는 긍정 의견 쪽으로 판정합니다. 순이익 감소는 외환·평가손실이 원인이라 영업 실적과 구분됩니다. |
| 반등 이틀째 | 부정 | 거래량이 평균에 못 미치는 반등이라 신뢰하기 이르다는 부정 의견 쪽으로 판정합니다. 거래량이 평균을 넘으며 20일선 1,308,100원을 지키면 다시 평가합니다. |
| 주가 흐름 | 부정 | 20일선·60일선·200일선이 모두 위에 있어 추세 전환 신호가 없는 부정 의견 쪽으로 판정합니다. 20일선 종가 회복이 첫 확인입니다. |
종합 판정은 HOLD이며 실적·주주환원·낮은 배수가 긍정 의견, 규제 우려·거래량 없는 반등·무너진 주가 흐름이 부정 의견으로 맞서고, 11월 중순 3분기 분기보고서와 미국 규제 구체안에서 판정이 다시 열립니다.
03판정이 바뀌는 조건
▲ 판정이 좋아지는 조건
- 11월 중순 분기보고서영업현금흐름이 2분기 65.4조 원 수준을 이어 가고 영업외손실 32.6조 원의 내역이 일회성으로 확인되면 긍정입니다.
- 주가 방어선종가가 20일선 1,308,100원을 회복하고 거래량이 20일 평균 400만 주를 넘으면 반등이 힘을 얻습니다.
- 미국 규제 구체안데이터센터 규제가 건설 중단 없이 속도 조절 수준으로 정리되면 수요 전제 우려가 풀립니다.
▼ 판정이 나빠지는 조건
- 미국 규제 강화데이터센터 건설 중단이 입법으로 구체화되면 필라델피아 반도체지수 재급락과 함께 메모리 매도가 다시 나옵니다.
- 5일선 이탈종가가 5일선 1,204,200원 아래로 내려가면 반등이 꺾인 것이고 볼린저 하단 1,093,981원이 다음 지지선입니다.
- 외국인 순매도 재개코스피 외국인 순매도가 11/6의 2.8조 원 수준으로 다시 늘면 추가 하락 신호입니다.
라이트뷰 : LightView AI종목분석 요약
2026.11.12 (목) 발급 · 2026.11.11 종가 기준 · 2/204분기 실적 단위 조 원
| 25년 2분기 | 3분기 | 4분기 | 26년 1분기 | 2분기 |
|---|
| 매출 | 22.2 | 24.4 | 32.8 | 52.6 | 79.3 |
| 영업이익 | 9.2 | 11.4 | 19.2 | 37.6 | 60.5 |
| 순이익 | 7 | 12.6 | 15.2 | 40.3 | 93.8 |
| 영업이익률 | 41.4% | 46.6% | 58.4% | 71.5% | 76.3% |
영업이익률76.3%1년 전 41.4%
매출총이익률(야후 기준)83.2%1년 전 53.9%
영업현금흐름률82.5%1년 전 41.2%
잉여현금흐름률68.4%1년 전 20.4%
06동종 비교(외부 목표가 0건)
| 기업 | P/S | 시가총액 |
|---|
| SK하이닉스 000660 | 4.8배 | 약 908조 원 |
| 삼성전자 005930 | 2.5배 | 약 1,193.3조 원 |
| 삼성전기 009150 | 5.4배 | 약 67.1조 원 |
| 한미반도체 042700 | 31.7배 | 약 17.5조 원 |
| DB하이텍 000990 | 2.7배 | 약 4.1조 원 |
07재무 체력
현금·단기투자 (6/30)88조 원17.1조 원 → +415.0%
총부채 (6/30, 야후 기준)21.1조 원24.4조 원 → −13.4%
자기자본 (6/30)262.4조 원87.1조 원 → +201.1%
발행주식수 (6/30)7.11억 주6.90억 주 → +3.0%
08최근 뉴스
- 11/11 이틀 연속 반등, 종가 1,277,000원11/10 +6.69%에 이어 +5.36% · 11/6 저점 1,132,000원보다 +12.8% · 거래량 344만 주는 20일 평균의 0.86배
- 11/6 코스피 −6.02% 급락, 서킷브레이커·매도 사이드카코스피 5,059.69 마감 · 외국인 2.8조 원 순매도 · 미국 데이터센터 규제 우려와 필라델피아 반도체지수 −12%대
- 11/5 하이닉스 −9.46%, 2거래일 연속 급락10/29 종가 1,526,000원에서 5거래일 만에 −17.2% · 거래량 428만 주는 20일 평균 수준
09다가오는 일정
- 11월 중순 · 26년 3분기 분기보고서 제출 예정영업현금흐름·설비투자·EPS 공식 값 확인 · 회사 확정 일정 아님
- 11월 30일 · 3분기 배당 기준일(주당 2만 원)정규 1만 원+키옥시아 투자이익 특별배당 1만 원 · 배당 총액 약 14조 원
- 1월 27일경 · 26년 4분기 실적 예상일(야후 추정)예상 매출 131.5조 원 · 예상 EPS 120,252원 · 회사 확정 일정 아님
10주요 리스크
- 미국 데이터센터 규제 강화(건설 중단 요구)영향 상 · 가능성 상 · 확인 규제 구체안과 필라델피아 반도체지수
- 외국인 순매도 재개(11/6 2.8조 원)영향 상 · 가능성 중 · 확인 코스피 외국인 순매매
- 영업외손실 확대(3분기 32.6조 원)영향 중 · 가능성 중 · 확인 11월 중순 분기보고서 주석
11체크포인트
- ★★★ 11월 중순 분기보고서영업현금흐름·설비투자·영업외손실 내역을 확인합니다. 2분기 영업현금흐름 65.4조 원 수준이 유지되는지 봅니다.
- ★★★ 20일선 1,308,100원종가 기준 회복 여부와 함께 거래량이 20일 평균 400만 주를 넘는지 확인합니다.
- ★★★ 미국 데이터센터 규제구체적인 입법이나 건설 중단 조치가 나오는지 확인합니다.