라이트뷰 : LightView AI종목분석 요약
2026.10.27 (화) 발급 · 2026.10.26 종가 기준 · 1/2현대자동차 Hyundai Motor Company · 005380 · 유가증권시장
2분기 영업이익 −20.8%와 3분기 파업 차질 약 5.5만 대가 부담이고 Forward PER 6.5배도 동종 중앙값 5.7배보다 높습니다
종합 판정HOLD긍정 의견 3 · 부정 의견 3 · 보류 2
발급 시점 가격
28.8만원
2026.10.26 종가 · −2.5%
52주 최저 · 최고
24.9만원 ~ 78.3만원
고점 대비 −63.2%
다음 실적 발표
10월 29일
26년 3분기 실적
01핵심 데이터 4가지
3분기 파업 생산 차질 약 5.5만 대NH투자증권 추정 · 3분기 수출량 전년 −16.1% · 신한투자 추정 도매판매 약 92만 대(−11.5%)
10월 증권사 목표가 줄하향10/12 6곳 하향(KB증권 90만→70만 원 등) · 10월 목표가를 낸 13곳 모두 하향 · 3개월간 상향 0곳
2분기 영업이익 2조 8,509억 원, 전년 −20.8%매출 49.2조 원(+1.9%) · 영업이익률 5.8%(1년 전 7.5%) · 순이익 2조 5,209억 원(−15.9%)
영업이익 두 분기 연속 증가4분기 1조 6,954억 원 → 1분기 2조 5,147억 원 → 2분기 2조 8,509억 원 · 직전 분기 대비 +13.4%
02리서치 팀 토론 — 쟁점 6개 판정
| 성장×2 | 부정 | 2분기 영업이익은 전년보다 −20.8%이며 3분기도 NH투자증권 −5.3%, 신한투자 −6.4%로 전년 아래라는 전망입니다. 반등은 4분기 이후의 기대이고 3분기에는 확인된 숫자가 없어요. |
| 수익성×2 | 긍정 | 5.5%→5.8%→3분기 추정 5.7%로 최근 세 분기가 모두 5%대 중반입니다. 원재료 6,000억 원과 환율 3,000억 원 부담이 있는데도 추정 이익률이 유지돼 4분기 3.6%로 되돌아갈 구간으로 보기는 어렵습니다. |
| 현금·재무 | 보류 | 연결 재무에 할부·리스 금융 자회사가 포함돼 제조 부문만의 차입은 따로 볼 수 없습니다. 영업현금흐름이 두 분기 플러스로 돌았지만 2분기 잉여현금은 −5,484억 원이라 판정을 보류합니다. 11월 중순 3분기 보고서에서 영업현금 1조 5,367억 원 이상 유지와 잉여현금 플러스 전환을 보고 다시 판단합니다. |
| 밸류에이션 | 부정 | TTM 9.3배·Forward 6.5배 모두 동종 중앙값 7.9배·5.7배를 웃돌고 이익 추정은 내려가는 중입니다. P/S가 같고 절대 배수가 낮은 것은 사실이지만 같은 업종 안에서 할인이 없어요. |
| 종목 고유 이슈 | 긍정 | 생산재개(9/2)는 공시로 나온 사실입니다. 수출 −16.1%는 이미 지난 3분기의 숫자이고, 환율 약 3,000억 원과 원재료 6,000억 원 부담은 이미 금액이 나온 항목이라 충격 범위가 3분기 안에 한정됩니다. |
| 주가 흐름 | 보류 | 두 쪽 숫자가 맞서 3분기 실적(야후 일정 10/29) 전에는 가르기 어렵습니다. 종가가 5일선 300,900원을 넘으면 단기 반등, 볼린저 하단 282,371원을 내주면 52주 저점 249,000원이 시험대가 됩니다. |
종합 판정은 HOLD입니다. 2분기 영업이익률 5.8%와 생산재개(9/2)는 긍정 의견 근거, 영업이익 −20.8%와 동종보다 높은 배수는 부정 의견 근거로 3대 3이며, 10/29 3분기 실적(야후 일정)과 11월 중순 보고서에서 다시 봅니다.
03판정이 바뀌는 조건
▲ 판정이 좋아지는 조건
- 10/29 3분기 실적(야후 일정)매출 46.1조 원·EPS 7,151원 컨센서스 이상이면 파업 충격이 3분기 안에 끝났다는 신호
- 종가 5일선 300,900원 회복5일선까지 4.5% 상승 필요 · 넘어서면 단기 하락 추세가 멈춘다는 신호
- 영업현금흐름 플러스 유지2분기 1조 5,367억 원 이상이면 총차입 190.4조 원 부담이 완화
▼ 판정이 나빠지는 조건
- 3분기 실적 컨센서스 미달매출이 46.1조 원에 못 미치거나 영업이익이 신한투자 추정 2조 3,700억 원보다 낮으면 하향 신호
- 종가 볼린저 하단 282,371원 이탈현재 2.0% 위 · 이탈하면 52주 저점 249,000원이 시험대
- 달러/원 1,300원대 초반 지속현재 1,321.8원 · 환율이 더 낮아지면 4분기 이익 회복이 제약
라이트뷰 : LightView AI종목분석 요약
2026.10.27 (화) 발급 · 2026.10.26 종가 기준 · 2/204분기 실적 단위 조 원
| 25년 2분기 | 3분기 | 4분기 | 26년 1분기 | 2분기 |
|---|
| 매출 | 48.3 | 46.7 | 46.8 | 45.9 | 49.2 |
| 영업이익 | 3.6 | 2.5 | 1.7 | 2.5 | 2.9 |
| 순이익 | 3 | 2.3 | 1 | 2.3 | 2.5 |
| 영업이익률 | 7.5% | 5.4% | 3.6% | 5.5% | 5.8% |
영업이익률5.8%1년 전 7.5%
순이익률5.1%1년 전 6.2%
매출총이익률 (야후 기준)17.8%1년 전 18.9%
잉여현금 (분기)−5,484억 원1년 전 −3조 3,795억 원
06동종 비교(외부 목표가 0건)
| 기업 | P/S | 시가총액 |
|---|
| 현대자동차 005380 | 0.3배 | 약 58.3조 원 |
| 기아 000270 | 0.3배 | 약 40.8조 원 |
| 현대모비스 012330 | 0.5배 | 약 29.1조 원 |
| 제너럴모터스 GM | 0.4배 | 약 669.6억 달러 |
| 포드 F | 0.2배 | 약 464.1억 달러 |
07재무 체력
현금·단기투자 (6/30)87.9조 원77.7조 원 → +13.1%
총차입 (6/30)190.4조 원155.3조 원 → +22.6%
자기자본 (6/30)122.3조 원110.3조 원 → +10.9%
08최근 뉴스
- 10/23 특수관계인으로부터 기타유가증권 매수 공시공시 제목 기준 · 9/14·10/16에 이어 60일 안 세 번째 · 공시일 종가 −1.99%
- 10/22 기업설명회(IR) 개최 안내 공시9/3·9/18에 이어 60일 안 IR 안내 공시 · 공시일 종가 −2.58%
- 10/13 외국인 지분율 23.90%, 올해 순매도 11조 3,925억 원올해 1월 35% 웃돌다 8월부터 24%대 · 10/13 보도 · 당일 종가 −1.56%
09다가오는 일정
- 10월 28일 · 미 연준 금리 결정미 10년물 4.99% 수준에서 금리 경로가 차량 금융 비용과 투자 심리에 영향
- 10월 29일 · 26년 3분기 실적 발표(야후 일정 기준)야후 컨센서스 매출 46.1조 원·EPS 7,151원 · 회사 공시로 재확인
- 11월 중순 · 3분기 보고서 제출 예상영업현금흐름이 2분기 1조 5,367억 원 플러스를 이었는지 확인
10주요 리스크
- 파업·생산 차질 재발(3분기 약 5.5만 대)영향 중 · 가능성 상 · 확인 10/29 실적에서 생산 정상화로 4분기 도매 판매가 회복되는지
- 환율 약세(1,321.8원)와 원재료비영향 상 · 가능성 상 · 확인 3분기 평균 환율 1,418원 대비 낮은 수준이 이어지는지, 원재료 6,000억 원 부담이 줄어드는지
- 차입금 증가(총차입 190.4조 원, +22.6%)영향 중 · 가능성 중 · 확인 영업현금흐름 플러스가 이어지고 잉여현금이 −5,484억 원에서 개선되는지
11체크포인트
- ★★★ 3분기 실적(야후 일정 10/29)매출 46.1조 원·EPS 7,151원 컨센서스와 영업이익률 5%대 중반 유지 여부
- ★★★ 종가 5일선 300,900원 회복5일선까지 4.5% 상승 필요 · 회복하면 단기 하락 추세가 멈추고 못하면 볼린저 하단 282,371원이 방어선
- ★★☆ 11월 중순 3분기 보고서영업현금흐름 1조 5,367억 원 플러스 유지와 총차입 190.4조 원 변화