라이트뷰 : LightView AI종목분석 요약
2026.10.30 (금) 발급 · 2026.10.29 종가 기준 · 1/2인텔 Intel Corporation · INTC · 나스닥
3분기 매출 165.1억 달러로 데이터센터가 +78% 늘었지만 4분기 매출 전망이 150억~160억 달러로 3분기 165.1억 달러보다 낮고 PC 둔화가 내년 상반기까지 이어질 것이라는 발언이 나와 시간외에서 20%대 하락 보도가 나왔습니다
종합 판정SELL긍정 의견 2 · 부정 의견 3 · 보류 2
발급 시점 가격
$92.07
2026.10.29 종가 · −3.6%
외부 평균 목표가
$117.71
+27.8% · 42명
52주 최저 · 최고
$32.89 ~ $142.35
고점 대비 −35.3%
01핵심 데이터 4가지
데이터센터·AI 매출 73.2억 달러, 전년 +78%3분기 부문 매출 · 클라이언트 81억 달러(−5%)와 달리 서버용 칩이 성장을 이끎
3분기 영업이익 25.2억 달러, 전년의 약 3배영업이익률 15.3% · 전년 같은 분기 8.6억 달러·6.3%에서 개선
4분기 매출 전망 150억~160억 달러3분기 165.1억 달러보다 낮고 총이익률 전망 38.0%(조정)로 44.1%에서 하락
PC 둔화 내년 상반기까지, Fab 28 가동 중단CFO 발언 · 보도 기준 4분기 매출 약 3억 달러·총이익률 약 2%p 감소 요인
02리서치 팀 토론 — 쟁점 6개 판정
| 4분기 전망×2 | 부정 | CFO가 PC 둔화 기간을 내년 상반기까지로 직접 제시했으며 총이익률 하락폭이 6.1%p로 커서. |
| 성장 | 긍정 | 데이터센터 +78%와 영업이익 3배는 실제 숫자인 반면 매출 하회는 3.3%로 작아요. |
| 밸류에이션 | 부정 | 4분기 전망이 약해 예상 EPS가 낮아질 수 있는 상황에서 44.8배는 동종 중앙값 18.2배와 격차가 커. |
| 현금·재무 | 긍정 | 순현금 전환과 분기 잉여현금흐름 흑자는 확인된 숫자라 긍정 의견 쪽으로 판정합니다. 다만 4분기 이익이 줄면 흑자 폭도 줄 수 있습니다. |
| 공급 부족 | 보류 | 공급 부족이 얼마나 오래갈지는 회사 설명이 일부뿐이라 결과 전입니다. 내년 1월 말 4분기 실적에서 매출이 전망 범위(150억~160억 달러) 안인지 보고 다시 판단하므로. |
| 목표가 조정 | 보류 | 실적 발표 뒤 증권사 조정이 아직 야후에 반영되지 않아 평균 목표가의 방향은 아직 말하기 이릅니다. 11월 중 목표가 변경이 나오면 다시 보므로. |
종합 판정은 SELL입니다. 데이터센터 성장은 확인됐지만 약한 4분기 전망과 높은 Forward PER이 앞서고, 판정은 내년 1월 말 4분기 실적에서 다시 열립니다.
03판정이 바뀌는 조건
▲ 판정이 좋아지는 조건
- 내년 1월 말 실적매출이 전망 상단 160억 달러에 가깝고 총이익률이 38.0% 위로 나오면 부정 의견 약화
- PC 수요PC 둔화 종료 시점이 내년 상반기보다 앞당겨지면 핵심 쟁점이 긍정 의견으로 전환
- 주가 추세20일선 99.07달러와 60일선 101.32달러를 차례로 넘으면 추세 회복 신호
▼ 판정이 나빠지는 조건
- 내년 1월 말 실적매출이 전망 하단 150억 달러에 못 미치면 부정 의견 강화
- 목표가평균 목표가 117.71달러가 105달러 아래로 내려가면 눈높이 하락
- 주가 추세200일선 86.78달러를 내주면 추세 약화, 볼린저 하단 79.41달러가 다음 확인선
라이트뷰 : LightView AI종목분석 요약
2026.10.30 (금) 발급 · 2026.10.29 종가 기준 · 2/204분기 실적 단위 억 달러
| 25년 3분기 | 4분기 | 26년 1분기 | 2분기 | 3분기 |
|---|
| 매출 | 136.5 | 136.7 | 135.8 | 161.3 | 165.1 |
| 영업이익 | 8.6 | 5.5 | 9.3 | 19.7 | 25.2 |
| 순이익 | 40.6 | -5.9 | -37.3 | -110.3 | 33.2 |
| 영업이익률 | 6.3% | 4.0% | 6.9% | 12.2% | 15.3% |
매출총이익률43.0%1년 전 38.2%
영업이익률15.3%1년 전 6.3%
순이익률20.1%1년 전 29.8%
영업현금흐름 마진30.8%1년 전 18.6%
05P/S 변화 (최근 12개월 EPS 적자)
06증권가 의견
매수 14보유 32매도 1평균 $117.71 · 최고 $200.00 · 최저 $80.00
로젠블랫80달러유지
웨드부시98달러유지
RBC캐피털100달러유지
뉴스트리트리서치125달러상향
07재무 체력
현금·단기투자 (9/26)540억 달러297.3억 달러 → +81.7%
차입금 (9/26)501.3억 달러505.4억 달러 → −0.8%
순현금 (현금·투자−차입금)38.7억 달러−208.1억 달러 → —
08최근 뉴스
- 10/29 3분기 실적·4분기 약한 전망, 시간외 20%대 하락 보도8-K 2.02 · 4분기 매출 150억~160억 달러, WSJ·TheStreet 제목 기준 20% 넘게 하락
- 10/29 데이터센터·AI 매출 73.2억 달러, 전년 +78%3분기 부문 실적 · 파운드리 매출도 67억 달러로 +58%
- 10/29 CFO, PC 둔화가 내년 상반기까지 이어진다고 발언실적 발표 설명 · 10/30 델·HP 동반 급락 보도(Stocktwits 제목 기준)
09다가오는 일정
- 10월 30일 · 정규장 첫 반응종가 이후 보도(시간외 20%대 하락)가 정규장 가격에 얼마나 반영되는지 확인하는 날입니다[S7]
- 11월 20일 · 11월 만기 옵션10/29 기준 콜 거래 비중 54.8%, 콜 최다 행사가 100달러·풋 최다 80달러[S5]
- 내년 1월 말 (미정) · 26년 4분기 실적회사 확정 전이며 4분기 전망(매출 150억~160억 달러)과 비교하게 됩니다[S1]
10주요 리스크
- PC 둔화 장기화(내년 상반기까지)영향 상 · 가능성 상 · 확인 내년 상반기
- 4분기 총이익률 38.0%로 하락영향 상 · 가능성 중 · 확인 내년 1월 말 실적
- Forward PER 44.8배 부담영향 상 · 가능성 중 · 확인 4분기 실적
11체크포인트
- ★★★ 10/30 정규장 반응시간외 20%대 하락 보도가 종가에 얼마나 반영되는지, 200일선 86.78달러 지지 여부
- ★★★ 내년 1월 말 4분기 실적매출이 150억~160억 달러 범위인지, 총이익률이 38.0% 위인지
- ★★☆ PC 수요 방향CFO가 말한 내년 상반기 둔화가 앞당겨져 끝나는지