라이트뷰 : LightView AI종목분석 요약
2026.11.03 (화) 발급 · 2026.11.02 종가 기준 · 1/2인텔 Intel Corporation · INTC · 나스닥
4분기 매출 전망이 150억~160억 달러로 3분기 165.1억 달러보다 낮게 나와 주가가 10/30 −28.6%, 11/2 −8.8%로 이틀 새 약 35% 내렸습니다
종합 판정SELL긍정 의견 2 · 부정 의견 5 · 보류 0
발급 시점 가격
$59.97
2026.11.02 종가 · −8.8%
외부 평균 목표가
$93.88
+56.5% · 43명
52주 최저 · 최고
$32.89 ~ $142.35
고점 대비 −57.9%
01핵심 데이터 4가지
데이터센터·AI 매출 73.2억 달러, 전년 +78%3분기 부문 매출 · 클라이언트 81억 달러(−5%)와 달리 서버용 칩이 성장을 이끎
3분기 영업이익 25.8억 달러, 전년의 약 3배영업이익률 15.6% · 전년 같은 분기 8.6억 달러·6.3%에서 개선
4분기 매출 전망 150억~160억 달러3분기 165.1억 달러보다 낮고 조정 총이익률 전망 38.0%로 44.1%에서 하락
PC 둔화 내년 상반기까지, 파운드리 손실 18.5억 달러CFO 발언 · 파운드리 외부 매출은 4.1억 달러(보도)로 적자 구조 지속
02리서치 팀 토론 — 쟁점 6개 판정
| 4분기 전망×2 | 부정 | CFO가 PC 둔화 기간을 내년 상반기까지로 제시해 확인 전까지. |
| 데이터센터 수요 | 긍정 | 데이터센터 영업이익 30억 달러와 +78% 성장이 클라이언트 감소(−5%)보다 숫자로 커서. |
| 파운드리 | 부정 | 외부 매출 4.1억 달러 대비 손실 18.5억 달러라 고객 발표 전까지. |
| 230억 달러 증자 | 긍정 | 순현금 전환과 분기 잉여현금흐름 흑자는 확인된 숫자라 긍정 의견 쪽으로 판정합니다. 주식 수 증가는 희석 부담으로 남지만 확인된 현금 숫자가 앞서 보입니다. |
| 밸류에이션 | 부정 | PEG 1.6이 1을 넘고 동종 대비 2배 이상이며 4분기 전망이 낮아 예상 EPS가 내려갈 수 있어요. |
| 목표가 줄하향 | 부정 | 변경 5건이 모두 하향이며 낙폭이 6~23%라 방향 기준으로. |
종합 판정은 SELL입니다. 데이터센터 성장과 순현금은 확인됐지만 약한 4분기 전망과 파운드리 적자, 높은 Forward PER이 앞서고, 판정은 내년 1월 말 4분기 실적에서 다시 열립니다.
03판정이 바뀌는 조건
▲ 판정이 좋아지는 조건
- 내년 1월 말 실적매출이 전망 상단 160억 달러에 가깝고 조정 총이익률이 38.0% 위로 나오면 부정 의견 약화
- 18AP 외부 고객고객 발표가 나오고 파운드리 영업손실 18.5억 달러가 줄면 파운드리 쟁점이 긍정 의견으로 전환
- 주가 추세5일선 81.41달러와 200일선 86.92달러를 차례로 넘으면 추세 회복 신호
▼ 판정이 나빠지는 조건
- 내년 1월 말 실적매출이 전망 하단 150억 달러에 못 미치면 부정 의견 강화
- 목표가평균 목표가 93.88달러가 80달러 아래로 내려가면 눈높이 추가 하락
- 주가 추세풋 최다 행사가 60달러(8.7만 계약)를 종가로 내주면 매도 압력 확대 신호
라이트뷰 : LightView AI종목분석 요약
2026.11.03 (화) 발급 · 2026.11.02 종가 기준 · 2/204분기 실적 단위 억 달러
| 25년 3분기 | 4분기 | 26년 1분기 | 2분기 | 3분기 |
|---|
| 매출 | 136.5 | 136.7 | 135.8 | 161.3 | 165.1 |
| 영업이익 | 8.6 | 5.5 | 9.3 | 19.7 | 25.8 |
| 순이익 | 40.6 | -5.9 | -37.3 | -110.3 | 33.2 |
| 영업이익률 | 6.3% | 4.0% | 6.9% | 12.2% | 15.6% |
매출총이익률43.0%1년 전 38.2%
영업이익률15.6%1년 전 6.3%
순이익률20.1%1년 전 29.8%
영업현금흐름 마진30.8%1년 전 18.6%
05P/S 변화 (최근 12개월 EPS 적자)
06증권가 의견
매수 12보유 36매도 1평균 $93.88 · 최고 $160.00 · 최저 $70.00
UBS80달러하향
프리덤 브로커90달러하향
JP모건80달러하향
씨티그룹100달러하향
07재무 체력
현금·단기투자 (9/26)540.1억 달러309.4억 달러 → +74.6%
차입금 (9/26)501.3억 달러465.5억 달러 → +7.7%
순현금 (현금·투자−차입금)38.7억 달러−156.2억 달러 → —
08최근 뉴스
- 10/30 4분기 매출 전망 150억~160억 달러에 −28.6% 급락10/29 장 마감 뒤 실적 · 총이익률 전망 38.0%, 거래량 4.6억 주
- 10/29 오라클 OCI 제온 협력·클래시크 인수 계획 발표실적 보도자료 · 등락은 실적 발표 전 장 마감 기준 · 제온 협력과 클래시크 인수 계획
- 11/2 내년 잉여현금흐름 흑자 어렵다는 보도 부각, −8.8%보도에 따르면 24/7 Wall St. 기사가 2027년 PC 출하 약 10% 감소 전망도 언급
09다가오는 일정
- 11월 6일 · 주간 옵션 만기만기 최대손실 가격(max pain) 65달러, 콜 미결제 29.6만 : 풋 14.8만 계약[S5]
- 향후 두 분기 안 · 18AP 외부 고객 발표보도에 따르면 회사가 18AP 파운드리 고객 몇 곳을 발표하겠다고 했습니다[S7]
- 내년 1월 말 (미정) · 26년 4분기 실적회사 확정 전이며 4분기 전망(매출 150억~160억 달러)과 비교하게 됩니다[S1]
10주요 리스크
- PC 둔화 장기화(내년 상반기까지)영향 상 · 가능성 상 · 확인 내년 상반기
- 4분기 총이익률 38.0%로 하락영향 상 · 가능성 중 · 확인 내년 1월 말 실적
- 파운드리 영업손실 18.5억 달러영향 상 · 가능성 중 · 확인 분기 실적
11체크포인트
- ★★★ 내년 1월 말 4분기 실적매출이 150억~160억 달러 범위인지, 조정 총이익률이 38.0% 위인지
- ★★★ 18AP 외부 고객 발표향후 두 분기 안에 고객 이름과 규모가 나오는지
- ★★☆ PC 수요 방향CFO가 말한 내년 상반기 둔화가 앞당겨져 끝나는지