라이트뷰 : LightView AI종목분석 요약
2026.11.03 (화) 발급 · 2026.11.02 종가 기준 · 1/2아이온큐 IonQ, Inc. · IONQ · NYSE
매출은 +287%로 커졌지만 20억 달러 공모와 엘리시티 주식 인수로 주식 수가 늘고 주가는 공모가 40달러 아래인 28.17달러까지 내려왔습니다
종합 판정HOLD긍정 의견 3 · 부정 의견 4 · 보류 0
발급 시점 가격
$28.17
2026.11.02 종가 · −6.2%
외부 평균 목표가
$64.06
+127.4% · 14명
52주 최저 · 최고
$25.89 ~ $73.65
고점 대비 −61.8%
01핵심 데이터 4가지
공모 약 20억 달러·시리즈 C 워런트 1억 개10/14 가격 결정·10/16 마감 · 5,000만 주(선행 워런트 포함) 40달러 · 워런트 행사가 69.46달러
엘리시티 인수 주식 11.5억 달러10/9 계약(10/12 발표) · 성과 보상 최대 1.5억 달러 · 직원 주식 1억 달러 별도 · 종료 기한 1/7
이사 존 레이먼드 주식 매도 89,564달러9/10 이사 존 레이먼드 2,407주 · 금액은 작지만 60일 안 공개시장 거래 중 유일한 매도
26년 2분기 매출 +287%8,005만 달러(1년 전 2,069만) · 직전 분기 +23.8% · 4개 분기 연속 증가
02리서치 팀 토론 — 쟁점 6개 판정
| 공모·워런트×2 | 부정 | 부정 의견 쪽으로 판정합니다. 현금 확보는 사실이지만 확정된 신주 5,000만 주만으로 11.6%가 늘었고, 주가가 공모가를 29.6% 밑돌아 새 투자자도 손실 구간입니다. 워런트는 69.46달러 위에서야 행사되므로 가능성에 그치지만 확정된 부분만으로 주당 몫이 줄어드는 쪽이 더 큽니다. |
| 엘리시티 인수 | 부정 | 부정 의견 쪽으로 판정합니다. 주식 수는 최대 3,480만 주(기존의 8.1%)로 확정된 부담인 반면, 인수로 얻는 매출·이익 규모는 아직 공시에 나오지 않았습니다. 종결 기한 1/7까지 주식 수와 엘리시티 실적 정보가 나오는지가 판정이 바뀔 분기점입니다. |
| 성장 | 긍정 | 긍정 의견 쪽으로 판정합니다. 매출 +287%와 4개 분기 연속 증가는 확정된 사실이고, 손실 확대는 성장 투자 단계의 문제로 희석·현금 쟁점에서 따로 다룹니다. 다만 11/5 실적에서 매출이 1억 4,120만 달러에 못 미치면 이 판정은 다시 열립니다. |
| 밸류에이션 | 긍정 | 긍정 의견 쪽으로 판정합니다. 같은 연간 기준 P/S÷성장률이 25년 말 0.48에서 26년 예상 기준 0.11로 내려 성장에 비해 싸졌고 양자 동종 3곳보다도 낮습니다. 다만 3분기 매출이 1억 4,120만 달러에 못 미치면 이 판정은 다시 열립니다. |
| 현금·재무 | 긍정 | 긍정 의견 쪽으로 판정합니다. 6/30 현금에 공모 총액을 더한 단순 합 약 41억 달러는 최근 12개월 잉여현금 −4.8억 달러의 8.5배라 자금 조달 위험은 당분간 낮습니다. 현금 감소와 주식보상비용은 희석 쟁점에서 비용으로 이미 반영했습니다. |
| 목표가 하향 | 부정 | 부정 의견 쪽으로 판정합니다. 목표가 쟁점은 방향으로 판정하는데, 최근 의견 갱신 5건에서 하향 3건·유지 1건·신규 1건, 상향 0건이고 11/2에도 하향이 나왔습니다. 매수 의견 12/14는 유지돼 평균이 종가보다 127.4% 높지만, 의견을 바꾼 곳이 모두 낮추는 쪽이라 신호로 봅니다. |
종합 판정은 HOLD입니다. 신주 5,000만 주와 엘리시티 최대 3,480만 주의 희석, 목표가 하향 3건이 부정 의견으로, 매출 +287%·성장 대비 낮아진 P/S·현금 약 41억 달러가 긍정 의견으로 맞서 1표 차이이며 11/5 3분기 실적 뒤 판정이 다시 열립니다.
03판정이 바뀌는 조건
▲ 판정이 좋아지는 조건
- 11/5 3분기 실적매출이 컨센서스 1억 4,120만 달러 이상이고 영업손실이 2분기 3.4억 달러보다 줄면 긍정 의견 근거가 강해집니다
- 종가 20일선 33.74달러 회복현재가보다 19.8% 위 · 넘으면 Supertrend 36.28달러가 다음 확인선입니다
- P/S 40배 아래3분기 매출이 반영돼 49.1배에서 내려오면 밸류에이션 판정이 더 굳어집니다
▼ 판정이 나빠지는 조건
- 11/5 3분기 실적매출이 1억 4,120만 달러에 못 미치거나 영업손실이 3.4억 달러보다 커지면 부정 의견 근거가 강해집니다
- 52주 최저 25.89달러 이탈현재가보다 8.1% 아래 · 볼린저 하단 25.64달러와 겹치는 하락 방어선입니다
- 목표가 추가 하향11/2 B. Riley 75달러·로젠블랫 70달러 아래로 낮추는 곳이 나오면 부정 의견 근거가 강해집니다
라이트뷰 : LightView AI종목분석 요약
2026.11.03 (화) 발급 · 2026.11.02 종가 기준 · 2/204분기 실적 단위 억 달러
| 25년 2분기 | 3분기 | 4분기 | 26년 1분기 | 2분기 |
|---|
| 매출 | 0.2 | 0.4 | 0.6 | 0.6 | 0.8 |
| 영업이익 | -1.6 | -1.7 | -2.3 | -2.7 | -3.4 |
| 순이익 | -1.8 | -10.5 | 7.5 | 8.1 | -18.7 |
| 영업이익률 | -776.2% | -423.4% | -369.4% | -419.8% | -421.3% |
영업이익률−421.3%1년 전 −776.2%
순이익률−2,333.2%1년 전 −854.7%
매출총이익률24.9%1년 전 59.8%
잉여현금 마진−142.4%1년 전 −259.9%
06증권가 의견
매수 12보유 2매도 0평균 $64.06 · 최고 $100.00 · 최저 $41.85
B. 라일리75달러2026.11.02
모건스탠리43달러2026.10.15
로젠블랫70달러2026.10.15
뱅크오브아메리카60달러2026.09.28
07재무 체력
현금·단기투자 (6/30)21.2억 달러23.9억 달러 → −11.4%
차입금 (6/30)5,450만 달러3,002만 달러 → +81.5%
자기자본 (6/30)33.3억 달러38억 달러 → −12.4%
08최근 뉴스
- 9/10 이사 존 레이먼드 주식 매도2,407주 · 89,564달러(주당 37.21달러) · 야후 Form 4 요약 기준, 10b5-1 여부는 확인하지 않음
- 10/12 엘리시티 인수 발표(10/9 계약)주식 11.5억 달러 + 성과 보상 최대 1.5억 달러 · 10/13 8-K(1.01·3.02·7.01)로 공시
- 10/14 20억 달러 공모 가격 결정5,000만 주(선행 워런트 포함) 40달러 · 시리즈 C 워런트 1억 개 행사가 69.46달러 · 10/16 마감
09다가오는 일정
- 11월 5일 · 26년 3분기 실적 발표야후 컨센서스 매출 1억 4,120만 달러
- 11월 6일 · 옵션 주간 만기맥스페인 32달러 · 최근 거래 최다 콜 행사가 40달러
- 11월 13일 · 옵션 주간 만기가까운 두 만기가 옵션 거래량의 27.9%
10주요 리스크
- 희석(신주 5,000만 주·엘리시티 최대 3,480만 주)영향 상 · 가능성 상 · 확인 엘리시티 종결(1/7 기한)과 주식 수 확정
- 밸류에이션(P/S 49.1배, IBM 3.4배)영향 상 · 가능성 상 · 확인 11/5 3분기 실적 뒤 P/S
- 영업손실 확대(2분기 −3.4억 달러)영향 상 · 가능성 중 · 확인 11/5 3분기 영업손실
11체크포인트
- ★★★ 11월 5일 3분기 실적매출 1억 4,120만 달러 컨센서스 도달과 영업손실 3.4억 달러 대비 변화
- ★★★ 엘리시티 인수 종결1/7 종료 기한 전 주식 수 확정 · 하한 33.07달러 기준 최대 3,480만 주
- ★★☆ 종가 20일선 33.74달러현재가보다 19.8% 위 · 회복하면 하락 추세 완화 신호