라이트뷰 : LightView AI종목분석 요약
2026.10.29 (목) 발급 · 2026.10.28 종가 기준 · 1/2루멘텀 Lumentum Holdings Inc. · LITE · NASDAQ
6월 분기 매출 +109%와 영업이익률 28.0%가 성장을 받치지만 P/S 27.5배와 10/9 이후 −31.8% 급락이 부담
종합 판정HOLD긍정 의견 4 · 부정 의견 3 · 보류 1
발급 시점 가격
$913.95
2026.10.28 종가 · +5.5%
외부 평균 목표가
$1,166.28
+27.6% · 28명
52주 최저 · 최고
$184.20 ~ $1,143.00
고점 대비 −20.0%
01핵심 데이터 4가지
임원 매도 6건 합계 758.5만 달러9/1~9/29 · 8,307주 · 평균 약 860~988달러 · 공개시장 매수 0건
6월 분기 매출 +109%·영업이익률 28.0%매출 10.1억 달러(1년 전 4.8억) · 영업이익 2.8억 달러(1년 전 −320만)
순손실 −71.6억 달러·주식 수 +26.9%전환사채 주식 전환 손실 77.6억 달러(비현금) · 발행주식 6,980만→8,860만 주
9월 분기 매출 안내 12.3~12.8억 달러직전 분기 대비 +22~27% · 광 부품 2029년 초까지 사실상 완판 보도
02리서치 팀 토론 — 쟁점 6개 판정
| 성장×2 | 긍정 | 긍정 의견 쪽으로 판정합니다. 쟁점은 수요가 매출로 이어지느냐인데, 6월 분기 +109%와 9월 분기 22~27% 안내가 확인됐고 부정 의견의 공급 한도는 2028년 이후 문제라 지금 분기 판정에는 영향이 작습니다 |
| 수익성 | 긍정 | 긍정 의견 쪽으로 판정합니다. 쟁점은 이익이 매출보다 빨리 느냐인데, 영업이익률 상승은 일회성이 아닌 영업 단계 숫자이고 순손실은 회사가 비현금 일회성이라고 밝혔습니다. 다만 GAAP와 비GAAP의 차이는 11/5 실적에서 다시 확인합니다 |
| 현금·재무 | 긍정 | 긍정 의견 쪽으로 판정합니다. 쟁점은 설비투자가 현금을 깎느냐인데, 영업현금흐름 3.6억 달러가 설비투자 1.7억 달러의 2.2배이고 순현금 10.7억 달러가 있어 지금은 감당이 됩니다. 주식 수 증가는 밸류에이션 쟁점에서 따로 반영합니다 |
| 밸류에이션×2 | 부정 | 부정 의견 쪽으로 판정합니다. 쟁점은 프리미엄이 정당하냐인데, 시에나·마벨과는 비슷해도 동종 5곳 중앙값 대비 P/S 3.2배·Forward PER 1.6배라는 격차가 크고, 내년 PER 25.6배도 올해 이익이 계획대로 나온다는 가정이 필요합니다 |
| 종목 이슈 | 보류 | 판정을 보류합니다. 완판 시점과 증설 일정은 모두 보도·발언 기준이고 회사 공시로 확인된 숫자가 아닙니다. 11/5 실적 설명회에서 증설 일정과 수주 잔고가 나오면 그때 판정이 열립니다 |
| 주가 흐름 | 부정 | 부정 의견 쪽으로 판정합니다. 쟁점은 고점을 다시 넘느냐인데, 종가가 20일선·60일선·Supertrend를 아직 넘지 못했고 ADX 20.5로 추세 힘도 약합니다. 60일선 회복이 바뀌는 첫 신호입니다 |
종합 판정은 HOLD입니다. 성장·수익성·현금은 긍정 의견이, 밸류에이션과 주가 흐름은 부정 의견이 이겼고, 판정은 11/5 실적에서 매출이 12.3억 달러 이상 나오는지 확인한 뒤 다시 열립니다
03판정이 바뀌는 조건
▲ 판정이 좋아지는 조건
- 11/5 26년 3분기 실적매출이 안내 12.3억 달러 이상이고 비GAAP EPS가 4.05달러 이상이면 긍정 의견 근거가 강해집니다
- 종가 60일선 914.36달러현재 0.04% 아래 · 넘고 20일선 940.37달러까지 회복하면 흐름 쪽 판정이 바뀝니다
- Supertrend 969.43달러 위 종가현재 6.1% 아래 · 넘으면 하락 추세 신호가 해소됩니다
▼ 판정이 나빠지는 조건
- 11/5 26년 3분기 실적매출이 안내 12.3억 달러에 못 미치거나 영업이익률이 28.0% 아래로 내려오면 부정 의견 근거가 강해집니다
- 종가 120일선 879.38달러현재 3.8% 위 · 이탈하면 5일선 821.39달러까지 열려 있습니다
- 주식 수 8,860만 주 초과추가 전환·증자 공시로 주식 수가 더 늘면 주당 이익 부담이 커집니다
라이트뷰 : LightView AI종목분석 요약
2026.10.29 (목) 발급 · 2026.10.28 종가 기준 · 2/204분기 실적 단위 억 달러
| 25년 2분기 | 3분기 | 4분기 | 26년 1분기 | 2분기 |
|---|
| 매출 | 4.8 | 5.3 | 6.7 | 8.1 | 10.1 |
| 영업이익 | -0 | 0.1 | 0.6 | 1.8 | 2.8 |
| 순이익 | 2.1 | 0 | 0.8 | 1.4 | -71.6 |
| 영업이익률 | -0.7% | 2.8% | 9.6% | 21.7% | 28.0% |
영업이익률28.0%1년 전 −0.7%
매출총이익률47.4%1년 전 33.3%
영업현금흐름 마진36.1%1년 전 13.3%
잉여현금흐름 마진19.5%1년 전 2.1%
06증권가 의견
매수 23보유 5매도 0평균 $1,166.28 · 최고 $1,500.00 · 최저 $750.00
스톤엑스1,200달러2026.10.26
제프리스1,250달러2026.10.21
로젠블랫1,300달러2026.10.05
스티펠1,232달러2026.10.05
07재무 체력
현금·단기투자 (6/30)27.4억 달러8.8억 달러 → +212.2%
차입금 (6/30)16.7억 달러26.1억 달러 → −35.9%
자기자본 (6/30)46.4억 달러11.3억 달러 → +309.3%
08최근 뉴스
- 9/1~9/29 임원 WUPEN YUEN 주식 매도 6건8,307주 · 합계 758.5만 달러(평균 약 860~988달러) · 공개시장 매수 0건 · 계획 매매 여부는 공시 본문을 열어 보지 않음
- 10/9 CEO, 광 부품 2029년 초까지 사실상 완판 발언블룸버그 인터뷰 보도 · 표현은 보도마다 조금 다름 · 당일 종가 1,103.35달러로 최고
- 10/22 광통신주 동반 급락10/9 종가 대비 −31.8% · 보도는 업종 동반 하락과 실적 발표 전 포지션 정리를 이유로 제시
09다가오는 일정
- 11월 5일 · 26년 3분기 실적 발표야후 일정 · 컨센서스 매출 12.5억 달러·EPS 4.22달러 · 회사 안내 매출 12.3~12.8억 달러
- 10월 30일 · 옵션 주간 만기최근 거래 최다 콜 행사가 1,000달러, 풋 860달러
- 11월 6일 · 옵션 주간 만기실적 발표 직후 만기 · 가까운 만기 2개가 거래량의 49.7%
10주요 리스크
- 밸류에이션 부담 (P/S 27.5배, 동종 8.6배)영향 상 · 가능성 상 · 확인 11/5 실적 후 Forward PER 34.6배(예상 EPS 26.38달러) 유지 여부
- 주가 급변동 (10/9~10/22 −31.8%)영향 상 · 가능성 상 · 확인 20일선 940.37달러·60일선 914.36달러 회복 여부
- 공급 한도 (증설 전까지 매출 상한)영향 상 · 가능성 중 · 확인 신규 공장 가동 시점(2028년 전후 보도) 회사 확인
11체크포인트
- ★★★ 11/5 26년 3분기 실적매출 12.3~12.8억 달러 안내와 컨센서스 12.5억 달러·EPS 4.22달러 달성 여부
- ★★★ 종가 60일선 914.36달러현재 913.95달러로 바로 아래 · 회복해야 20일선 940.37달러가 보입니다
- ★★☆ Supertrend 969.43달러현재 6.1% 아래 · 넘으면 하락 추세 신호가 해소됩니다