라이트뷰 : LightView AI종목분석 요약
2026.11.01 (일) 발급 · 2026.10.30 종가 기준 · 1/2마이크론 Micron Technology, Inc. · MU · NASDAQ
분기 매출 542.3억 달러와 영업이익률 80.7%에도 10/29·10/30 이틀 동안 −10.0% 내려 884.74달러에 마감했습니다
종합 판정HOLD긍정 의견 4 · 부정 의견 3 · 보류 0
발급 시점 가격
$884.74
2026.10.30 종가 · −5.3%
외부 평균 목표가
$1,561.91
+76.5% · 45명
52주 최저 · 최고
$192.59 ~ $1,255.00
고점 대비 −29.5%
01핵심 데이터 4가지
인텔·아마존 부진에 업종 동반 하락AI 지출 우려로 메모리주 동반 매도 · 종가 884.74달러 · 거래량 20일 평균의 1.18배
목표가 최근 5건 모두 상향·유지10/7 DA 데이비슨 2,100→3,000달러 · 10/1 미즈호 1,300→1,400달러 · 평균 1,561.91달러
내부자 사장 매도 2,569만 달러10/16 사장이 28,544주를 900~902달러에 매도 · 60일 내 매도 1건 · 공개시장 매수 0건
3분기 매출 542.3억 달러 +379%영업이익 437.5억 달러 · 영업이익률 80.7% · 순이익 377억 달러 · 직전 분기 대비 +30.8%
02리서치 팀 토론 — 쟁점 6개 판정
| 메모리 사이클×2 | 부정 | 쟁점은 증가율 둔화가 정점 신호냐입니다. 매출은 여전히 늘고 있지만 이익률 상승이 멈추고 설비투자가 2배로 늘어 가격 정점 우려가 합리적이므로 부정 의견 쪽으로 판정합니다. 12/23 실적에서 매출 617.4억 달러 이상이면 다시 봅니다. |
| 밸류에이션 | 긍정 | 쟁점은 성장 대비 배수입니다. 예상 이익 증가율 +144.8% 대비 Forward PER 4.9배(PEG 0.03)는 동종 Forward 13.2배보다 낮아 성장에 비해 싸다고 보고 긍정 의견 쪽으로 판정합니다. 다만 정점 이익이 꺾이는지는 12/23 실적에서 확인합니다. |
| 현금·재무 | 긍정 | 쟁점은 현금이 증설 부담을 버티느냐입니다. 잉여현금 328.6억 달러와 순현금 382.5억 달러는 설비투자 111.1억 달러를 충분히 감당하는 규모라 긍정 의견 쪽으로 판정합니다. 가격이 꺾이는 시점의 현금흐름은 12/23 실적에서 다시 봅니다. |
| 목표가 | 긍정 | 하향 0건이고 평균이 현재가보다 +76.5% 높아 방향은 위쪽이라 긍정 의견 쪽으로 판정합니다. 의견 방향은 12/23 실적 직후 변경에서 다시 봅니다. |
| 주가 흐름 | 부정 | 쟁점은 바닥이냐 추세 하락이냐입니다. 4개 이동평균선과 Supertrend가 모두 위에 있고 −DI가 +DI의 약 1.8배라 하락 추세가 우세해 부정 의견 쪽으로 판정합니다. 종가가 20일선 950.61달러를 되찾으면 다시 봅니다. |
| 내부자 매도 | 긍정 | 시가총액의 0.003%, 주식보상비 매출 대비 1.0%로 기준(순매도 1,000만 달러 이상이면서 주식보상비 매출 10% 이상)에 못 미쳐 긍정 의견 쪽으로 판정합니다. 추가 Form 4가 나오면 다시 봅니다. |
종합 판정은 HOLD입니다. 예상 이익 증가율 +144.8% 대비 Forward PER 4.9배(PEG 0.03)와 순현금 382.5억 달러는 긍정 의견이지만, 성장률 +73.7%→+30.8% 둔화와 4개 이동평균선 아래 주가는 부정 의견이며, 12/23 실적과 20일선 950.61달러 회복에서 다시 열립니다.
03판정이 바뀌는 조건
▲ 판정이 좋아지는 조건
- 12/23 실적 매출분기 매출이 컨센서스 617.4억 달러 이상이면 성장 둔화 우려가 줄어듭니다.
- 영업이익률 유지영업이익률이 80.7% 이상을 지키면 정점 이익 우려가 약해집니다.
- 20일선 회복종가가 20일선 950.61달러를 넘으면 단기 추세 전환 신호입니다.
▼ 판정이 나빠지는 조건
- 12/23 실적 매출분기 매출이 617.4억 달러에 못 미치면 성장 둔화가 확인됩니다.
- 영업이익률 하락영업이익률이 75% 아래로 내려가면 가격 하락이 이익에 반영되는 신호입니다.
- 종가 815달러 이탈볼린저 하단 815.36달러를 종가로 내주면 200일선 746.83달러까지 열립니다.
라이트뷰 : LightView AI종목분석 요약
2026.11.01 (일) 발급 · 2026.10.30 종가 기준 · 2/204분기 실적 단위 억 달러
| 25년 3분기 | 4분기 | 26년 1분기 | 2분기 | 3분기 |
|---|
| 매출 | 113.2 | 136.4 | 238.6 | 414.6 | 542.3 |
| 영업이익 | 36.9 | 61.4 | 161.3 | 333.2 | 437.5 |
| 순이익 | 32 | 52.4 | 137.8 | 282.4 | 377 |
| 영업이익률 | 32.6% | 45.0% | 67.6% | 80.4% | 80.7% |
영업이익률80.7%1년 전 32.6%
순이익률69.5%1년 전 28.3%
잉여현금 마진60.6%1년 전 0.6%
매출총이익률86.8%1년 전 44.7%
06증권가 의견
매수 45보유 3매도 1평균 $1,561.91 · 최고 $3,000.00 · 최저 $361.00
로젠블랫1,900목표가 유지
니덤1,650목표가 유지
DA 데이비슨3,000목표가 상향
미즈호1,400목표가 상향
07재무 체력
현금·단기투자 (8/31)434.3억 달러103.1억 달러 → +321.4%
총부채 (8/31)51.8억 달러145.8억 달러 → −64.5%
자기자본 (8/31)1,383.8억 달러541.7억 달러 → +155.5%
순현금 (8/31)382.5억 달러−42.7억 달러 → 순현금 전환
08최근 뉴스
- 10/30 인텔·아마존 부진에 메모리주 동반 하락샌디스크 −9%·웨스턴디지털 −8%·시게이트 −7%·마이크론 −6%(장중 보도) · 종가는 −5.30%
- 10/16 내부자 거래 — 사장 주식 매도28,544주를 900~902달러에 매도 · 약 2,569만 달러 · 야후 Form 4 요약
- 10/9 연간 보고서(10-K) 제출26년 8월 결산 연간 보고서 · 본문은 열어 보지 않음
09다가오는 일정
- 11월 2일 · 주간 옵션 만기맥스페인 940달러(현재가 +6.2%) · 콜 2.1만 · 풋 1.9만 계약
- 11월 4일 · 주간 옵션 만기맥스페인 920달러(현재가 +4.0%) · 콜 1.5만 · 풋 0.9만 계약
- 11월 20일 · 월간 옵션 만기맥스페인 905달러(현재가 +2.3%) · 콜 20.3만 · 풋 16.8만 계약
10주요 리스크
- 메모리 가격 사이클 (영업이익률 80.7%)영향 상 · 가능성 상 · 확인 12/23 26년 4분기 실적
- 설비투자 급증 (분기 111.1억 달러)영향 상 · 가능성 중 · 확인 분기 보고서
- 성장률 둔화 (+73.7%→+30.8%)영향 중 · 가능성 중 · 확인 12/23 실적
11체크포인트
- ★★★ 12/23 26년 4분기 실적매출 617.4억 달러 이상, 영업이익률 80% 이상이 유지되는지 확인합니다.
- ★★★ 설비투자 증가분기 설비투자가 111.1억 달러보다 더 늘어나는지 확인합니다.
- ★★☆ 20일선 950.61달러종가가 20일선을 넘으면 단기 추세 전환 신호로 봅니다.