라이트뷰 : LightView AI종목분석 요약
2026.11.10 (화) 발급 · 2026.11.09 종가 기준 · 1/2마이크론 Micron Technology, Inc. · MU · 나스닥
3분기 매출이 전년 대비 +379%, 영업이익률이 80.7%였지만 주가는 6월 고점보다 41.6% 낮아 시장이 이익 정점을 의심하고 있습니다
종합 판정BUY긍정 의견 5 · 부정 의견 2 · 보류 0
발급 시점 가격
$733.15
2026.11.09 종가 · +6.2%
외부 평균 목표가
$1,561.91
+113.0% · 45명
52주 최저 · 최고
$192.59 ~ $1,255.00
고점 대비 −41.6%
01핵심 데이터 4가지
분기 매출 542.3억 달러, 전년 +379%3분기 · 영업이익 437.5억 달러(영업이익률 80.7%), 전년 36.9억 달러의 11.8배[S2]
11/5 하루 −17.5%, 고점 대비 −41.6%종가 656.39달러, 거래량 20일 평균의 2.5배 · AI 반도체 동반 매도와 대만 공장 지연 보도[S3][S7]
TSMC 첨단 메모리 진출 보도(11/10)24/7 월스트리트는 진출 의사, TIKR는 로직 IC 영역 유지로 전해 방향이 엇갈림[S7]
26년 4분기 매출 전망 600억~630억 달러3분기 542.3억 달러 대비 중간값 +13.4% · 비GAAP 총이익률 약 86%, 회사는 이를 회계연도 바닥이라 밝힘[S7]
02리서치 팀 토론 — 쟁점 6개 판정
| 업황 정점 우려×2 | 긍정 | 증가율이 낮아져도 전망 매출이 분기 615억 달러로 더 높아지고 총이익률 바닥을 약 86%로 제시한 이상 이익 감소의 근거는 아직 없어 긍정 의견 쪽으로 판정합니다. 다음 확인은 12/23 실적입니다. |
| TSMC 메모리 진출 보도 | 부정 | TSMC가 진출 의사를 밝혔다는 보도가 있는 한 확정된 정보 없이 경쟁 위험은 남는다고 보아 부정 의견 쪽으로 판정합니다. TSMC나 마이크론의 공식 발언이 나오면 다시 봅니다. |
| 밸류에이션 | 긍정 | 성장률 +137% 대비 PEG 0.03은 정점 할인을 감안해도 매우 낮아 긍정 의견 쪽으로 판정합니다. 부정 의견의 주기 논리는 성장이 꺾일 때 유효한데 전망 매출은 아직 늘고 있습니다. |
| 목표가 줄상향 | 긍정 | 최근 5건에 하향이 없고 2건이 상향이라 방향은 긍정 의견 쪽으로 판정합니다. 다만 모두 11/5 이전이어서 11월 이후 변경이 확인되면 다시 봅니다. |
| 현금과 설비투자 | 긍정 | 영업현금흐름의 25%만 설비투자로 쓰고 순현금이 382.6억 달러라 감당하고도 남아 긍정 의견 쪽으로 판정합니다. 증설 이후 가격은 12/23 실적의 총이익률로 확인합니다. |
| 주가 흐름 | 부정 | 200일선과 20일선 모두 위로 올라서지 못한 상태라 추세 전환 신호가 아직 없어 부정 의견 쪽으로 판정합니다. 200일선 758.39달러를 종가로 넘기면 다시 봅니다. |
종합 판정은 BUY입니다. 실적·밸류에이션·현금은 긍정 의견이지만 주가 추세와 TSMC 경쟁 위험은 부정 의견이어서, 12/23 실적에서 총이익률이 86% 위로 유지되는지가 판정이 다시 열리는 시점입니다.
03판정이 바뀌는 조건
▲ 판정이 좋아지는 조건
- 12월 23일 실적(야후 예상)매출이 전망 상단 630억 달러에 가깝고 총이익률이 86% 위면 부정 의견 쟁점이 약해짐
- TSMC 공식 발언메모리 진출 계획이 없다고 공식 확인되면 경쟁 쟁점이 긍정 의견으로 전환
- 주가 추세종가가 200일선 758.39달러를 넘고 20일선 866.21달러까지 회복하면 하락 추세 약화
▼ 판정이 나빠지는 조건
- 12월 23일 실적(야후 예상)매출이 전망 하단 600억 달러에 못 미치거나 총이익률이 86% 아래면 부정 의견 강화
- TSMC 공식 발언TSMC가 첨단 메모리 진출을 확정하면 경쟁 쟁점 부정 의견 강화
- 목표가평균 목표가 1,561.91달러가 1,400달러 아래로 내려가면 눈높이 하락
라이트뷰 : LightView AI종목분석 요약
2026.11.10 (화) 발급 · 2026.11.09 종가 기준 · 2/204분기 실적 단위 억 달러
| 25년 3분기 | 4분기 | 26년 1분기 | 2분기 | 3분기 |
|---|
| 매출 | 113.2 | 136.4 | 238.6 | 414.6 | 542.3 |
| 영업이익 | 36.9 | 61.4 | 161.3 | 333.2 | 437.5 |
| 순이익 | 32 | 52.4 | 137.8 | 282.4 | 377 |
| 영업이익률 | 32.6% | 45.0% | 67.6% | 80.4% | 80.7% |
매출총이익률86.8%1년 전 44.7%
영업이익률80.7%1년 전 32.6%
순이익률69.5%1년 전 28.3%
영업현금흐름 마진81.1%1년 전 50.6%
05PER 변화
4.0배
현재 (11/9) Forward PER
06증권가 의견
매수 45보유 4매도 0평균 $1,561.91 · 최고 $3,000.00 · 최저 $361.00
Rosenblatt1,900달러유지
Needham1,650달러유지
Rosenblatt1,900달러유지
DA Davidson3,000달러상향
07재무 체력
현금·단기투자 (8/31)434.3억 달러103.1억 달러 → +321.4%
차입금 (8/31)51.8억 달러145.8억 달러 → −64.5%
순현금 (현금·투자−차입금)382.6억 달러−42.7억 달러 → —
08최근 뉴스
- 11/9 AI 반도체 매도 주간 뒤 칩주 반등 속 +6.3%거래량은 20일 평균의 1.03배 · 같은 날 엔비디아는 CEO 조사 보도로 약 −4%[S7]
- 11/5 하루 −17.5% 급락, AI 반도체 동반 매도와 대만 공장 지연 보도종가 656.39달러, 거래량 20일 평균의 2.5배 · 타오위안 공장 공사 지연은 보도 기준, 회사는 정상 운영이라 밝힘[S7]
- 10/16 사장 스콧 디보어 2만 8,544주 매도, 2,569만 달러주당 900~902달러 · 야후 Form 4 요약 · 이날 주가는 −5.6%[S8]
09다가오는 일정
- 11월 13일 · 주간 옵션 만기콜 최다 행사가 800달러(2.8만 계약), 풋 최다 650달러(0.9만 계약)[S5]
- 11월 20일 · 월간 옵션 만기야후 목록상 가장 가까운 두 만기(11/11·11/13)가 옵션 거래량의 46.4%를 차지합니다[S5]
- 12월 23일 (수, 미정) · 26년 4분기 실적회사 확정 전이며 야후 예상은 12/23, 회사 전망(매출 600억~630억 달러)·야후 컨센서스(EPS 38.29달러, 매출 618.3억 달러)와 비교합니다[S2][S7]
10주요 리스크
- 성장 둔화(+30.8%→+13.4%)영향 상 · 가능성 중 · 확인 12월 23일 실적
- TSMC의 첨단 메모리 진출 가능성영향 상 · 가능성 중 · 확인 TSMC 공식 발언
- 가격 주기 하락 전환영향 상 · 가능성 중 · 확인 내년
11체크포인트
- ★★★ 12월 23일 26년 4분기 실적매출이 600억~630억 달러 범위인지, 총이익률이 86% 위인지
- ★★★ TSMC·마이크론 공식 발언TSMC의 메모리 진출 여부와 마이크론의 입장이 나오는지
- ★★☆ 대만 타오위안 공장공사 지연 보도에 대한 회사 설명과 재개 여부