라이트뷰 : LightView AI종목분석 요약
2026.11.05 (목) 발급 · 2026.11.04 종가 기준 · 1/2나이키 NIKE, Inc. · NKE · NYSE
연간 매출 고단위 한 자릿수 감소 안내와 중화권 −22%가 북미 +2%·비용 절감을 앞서고 Forward PER 29.6배도 부담이어서 부정 쪽으로 기운 상태
종합 판정SELL긍정 의견 2 · 부정 의견 4 · 보류 1
발급 시점 가격
$40.49
2026.11.04 종가 · +5.2%
외부 평균 목표가
$36.45
−10.0% · 37명
52주 최저 · 최고
$31.97 ~ $69.14
고점 대비 −41.4%
01핵심 데이터 4가지
연간 매출 고단위 한 자릿수 감소 안내10/1 발표 · 조정 EPS 1.15~1.35달러(구조조정 제외, 직전 GAAP 2.10달러) · 12월 실적 매출 컨센서스 −10.6%
중화권 −22%, 컨버스 −28%26년 3분기 중화권 11.8억 달러(통화 기준 −26%) · 컨버스 2.6억 달러
EPS 0.48달러, 예상 0.44달러 상회26년 3분기 매출총이익률 42.8%(+0.6%p) · 북미 51.3억 달러(+2%)
Pace 구조조정으로 비용 절감2031년까지 절감 약 25억 달러 · 판매관리비 −3% · 영업이익률 7.9% 유지
02리서치 팀 토론 — 쟁점 6개 판정
| 연간 안내×2 | 부정 | 부정 의견 쪽으로 판정합니다. 쟁점은 감소가 26년 3분기에서 끝나느냐이고, EPS 0.48달러가 예상을 넘었어도 연간 안내는 직전 GAAP보다 −36~−45% 낮고(참고 비교) 12월 실적 매출 컨센서스가 −10.6%라 감소 폭이 더 깊어지는 구조입니다. 12월 실적(날짜 미정)에서 매출이 111.1억 달러 이상 나오면 판정이 바뀝니다. |
| 중화권·컨버스 부진 | 부정 | 부정 의견 쪽으로 판정합니다. 북미 +2%는 반가운 변화지만 북미를 뺀 대부분 지역이 줄었고, 중화권은 통화 기준 −26%로 감소 폭이 더 컸습니다. 12월 실적(날짜 미정)에서 중화권이 −22%보다 나아지는지가 다음 확인점이며, 나아지면 판정이 바뀝니다. |
| 밸류에이션 | 부정 | 부정 의견 쪽으로 판정합니다. PEG 1.34는 1을 넘고 동종 Forward PER 11.1배와의 격차가 커서, 성장률 +22.1%가 이 배수를 충분히 받친다고 보기 어렵습니다. 동종은 3곳뿐이라 비교는 참고용이며, 12월 실적에서 회계 28년 예상 EPS 1.53달러가 유지되는지 확인합니다. |
| Pace 구조조정 | 긍정 | 긍정 의견 쪽으로 판정합니다. 매출이 줄어도 영업이익률 7.9%를 지킨 것은 비용 절감이 숫자로 나왔다는 뜻입니다. 구조조정 비용 약 3억 달러는 올해 한 번 들어가는 돈으로 안내 EPS에서 빠져 있으며, 투자자의 날(11/16~17 보도)에서 연도별 절감 목표가 나오면 근거가 더 분명해집니다. |
| 현금·배당 | 긍정 | 긍정 의견 쪽으로 판정합니다. 쟁점은 배당을 유지할 힘이 있느냐이고 현금 83.7억 달러가 부족분을 여러 해 버틸 만큼 큽니다. 분기 영업현금흐름은 직전 분기 16.4억 달러에서 1.4억 달러로 계절에 따라 크게 움직여 한 분기만으로 판단하기 어렵습니다. 12월 실적 현금흐름이 플러스로 돌아오는지 봅니다. |
| 투자자의 날 | 보류 | 판정을 보류합니다. 행사 내용이 아직 나오지 않았고 11/16~17 일정도 회사 공시가 아닌 보도 기준이라 지금은 어느 쪽이 우세하다고 보기 어렵습니다. 행사에서 중장기 매출·마진 목표가 제시되면 긍정 의견, 목표 없이 구조조정 설명에 그치면 부정 의견으로 다시 봅니다. |
종합 판정은 SELL입니다. 연간 안내(핵심 쟁점)와 중화권·컨버스 부진, 높은 배수가 부정 의견으로 판정돼 가중 4표 대 2표(보류 1)로 2표 차이입니다. 11/16~17 투자자의 날(보도)과 12월 실적에서 매출 111.1억 달러 이상, 중화권 감소 폭 축소가 확인되면 다시 봅니다.
03판정이 바뀌는 조건
▲ 판정이 좋아지는 조건
- 12월 실적에서 매출 111.1억 달러 이상컨센서스를 넘으면 감소 폭이 안내보다 작다는 근거가 되어 긍정 의견 근거가 커집니다
- 투자자의 날에 중장기 매출·마진 목표 제시11/16~17(보도 기준) 연간·중장기 가이던스가 나오면 불확실성이 줄어듭니다
- 종가 200일선 45.68달러 회복+12.8% 올라서면 하락 추세가 끝났다는 신호로 읽힙니다
▼ 판정이 나빠지는 조건
- 12월 실적 매출이 111.1억 달러 미달감소 폭이 안내보다 크다는 부정 의견 근거가 굳어집니다
- 중화권 매출 감소가 −22%보다 악화가장 큰 해외 성장 시장의 부진이 길어진다는 신호입니다
- 종가 5일선 39.04달러 이탈−3.6% 내려가면 반등이 꺾이고 볼린저 하단 34.29달러까지 거리가 열립니다
라이트뷰 : LightView AI종목분석 요약
2026.11.05 (목) 발급 · 2026.11.04 종가 기준 · 2/204분기 실적 단위 억 달러
| 25년 3분기 | 4분기 | 26년 1분기 | 2분기 | 3분기 |
|---|
| 매출 | 117.2 | 124.3 | 112.8 | 109.7 | 112.1 |
| 영업이익 | 9.3 | 10.1 | 5.5 | 13.1 | 8.9 |
| 순이익 | 7.3 | 7.9 | 5.2 | 10.7 | 7.1 |
| 영업이익률 | 7.9% | 8.1% | 4.9% | 11.9% | 7.9% |
매출총이익률42.8%1년 전 42.2%
영업이익률7.9%1년 전 7.9%
순이익률6.4%1년 전 6.2%
잉여현금흐름 마진−0.6%1년 전 0.1%
06증권가 의견
매수 10보유 25매도 8평균 $36.45 · 최고 $60.00 · 최저 $19.00
월프 리서치28달러2026.10.22
바클레이스45달러2026.10.22
구겐하임50달러2026.10.22
BTIG50달러2026.10.22
07재무 체력
현금·단기투자 (8/31)83.7억 달러85.8억 달러 → −2.4%
총차입금 (8/31)110.7억 달러110.6억 달러 → +0.1%
자기자본 (8/31)152.2억 달러134.7억 달러 → +13.0%
08최근 뉴스
- 9/9 임원 3명 주식 매도 신고(Form 4)COO Venkatesh Alagirisamy 외 2명 · 37.59달러 · 합계 약 37만 달러
- 10/1 구조조정 'Pace' 공개(8-K 항목 2.05)2031년까지 절감 약 25억 달러·비용 약 10억 달러 · 올해 비용 약 3억 달러
- 11/4 다우 상승으로 소비주 동반 반등보도: 다우 랠리가 소비재를 끌어올림 · 데커스·룰루레몬도 상승
09다가오는 일정
- 11월 6일 · 옵션 주간 만기전체 만기 합산 거래 최다 콜 행사가 45달러(44,171계약)·풋 40달러(7,826계약)
- 11월 13일 · 옵션 주간 만기콜 거래 비중 73.5%, 풋/콜 거래량 비율 0.36으로 콜이 우세
- 11월 16~17일 · 투자자의 날 (보도 기준)독일 매체 보도 기준 · 다음 성장 전략과 중장기 가이던스 복귀 여부가 관심
10주요 리스크
- 연간 안내 부진 (회계 27년 매출 고단위 한 자릿수 감소, 조정 EPS 1.15~1.35달러)영향 상 · 가능성 상 · 확인 12월 실적 매출 111.1억 달러 이상 여부
- 중화권·컨버스 부진 (중화권 −22%, 컨버스 −28%)영향 상 · 가능성 중 · 확인 12월 실적 중화권 매출 증감률
- 높은 배수 (Forward PER 29.6배, 동종 중앙값 11.1배)영향 중 · 가능성 상 · 확인 회계 28년 예상 EPS 1.53달러 유지 여부
11체크포인트
- ★★★ 12월 실적 (날짜 미정)컨센서스 매출 111.1억 달러·EPS 0.39달러를 넘는지
- ★★★ 투자자의 날 11/16~17 (보도 기준)중장기 매출·마진 목표가 제시되는지
- ★★☆ 종가 120일선 40.38달러 유지40.49달러에서 −0.3%만 내려도 이탈 · 이탈하면 5일선 39.04달러가 다음 확인점입니다