NKE · AI 종목분석 리포트미국 · NYSE소비재 · 스포츠 신발·의류요청 종목

나이키NIKE, Inc. · NKE

조정 EPS 안내 1.15~1.35달러(구조조정 제외)는 직전 회계연도 GAAP 2.10달러보다 낮고(기준이 달라 참고 비교), 예상 EPS 증가율 +22.1%도 Forward PER 29.6배(PEG 1.34)를 충분히 받치지 못합니다

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연간 매출 고단위 한 자릿수 감소 안내와 중화권 −22%가 북미 +2%·비용 절감을 앞서고 Forward PER 29.6배도 부담이어서 부정 쪽으로 기운 상태. 26년 3분기(회계 27년 1분기) 매출은 112.1억 달러(−4.3%), 영업이익률은 7.9%였고 11/4 소비주 반등으로 +5.22% 올라 40.49달러에 마감했습니다

AI 의견

SELL

2026.11.05 발급 기준

발급 시점 가격

$40.49

2026.11.04 종가 · +5.2%

외부 평균 목표가

$36.45

−10.0% · 37명

외부 최고 목표가

$60.00

+48.2%

외부 최저 목표가

$19.00

−53.1%

시가총액

약 600.7억 달러

Forward PER

29.6배

TTM PER

19.5배

P/S (최근 12개월)

1.3배

52주 고점 대비

−41.4%

평균 목표가

36.45달러

다음 실적

미정

RSI

67.8

리서치 팀 토론

긍정 의견과 부정 의견이 6개 쟁점에서 2대 3(보류 1)으로 갈렸고, 핵심 쟁점인 연간 안내가 부정 쪽이라 가중 4표 대 2표, 2표 차이의 SELL입니다.

매니저 종합 판정SELL긍정 의견 2부정 의견 4보류 1

종합 판정은 SELL입니다. 연간 안내(핵심 쟁점)와 중화권·컨버스 부진, 높은 배수가 부정 의견으로 판정돼 가중 4표 대 2표(보류 1)로 2표 차이입니다. 11/16~17 투자자의 날(보도)과 12월 실적에서 매출 111.1억 달러 이상, 중화권 감소 폭 축소가 확인되면 다시 봅니다.

긍정 의견 채택 — Pace 비용 절감(판매관리비 −3%·운영 간접비 −6%로 영업이익률 7.9% 유지)과 현금 83.7억 달러·분기 배당 0.41달러가 이겼습니다
부정 의견 채택 — 회계 27년 EPS 안내 1.15~1.35달러(GAAP 대비 참고 −36~−45%), 중화권 −22%·컨버스 −28%, Forward PER 29.6배(동종 11.1배)가 이겼습니다
보류 — 투자자의 날(11/16~17 보도): 중장기 매출·마진 목표가 나오면 긍정 의견, 목표 없이 설명에 그치면 부정 의견 근거가 커집니다

1a쟁점별 토론 · 6개

쟁점 1연간 안내 — 매출·이익 감소가 26년 3분기에서 끝날까?핵심 ×2부정 의견 우세

긍정 의견

바닥 신호는 나왔습니다. 26년 3분기(회계 27년 1분기) 희석 EPS는 0.48달러로 시장 예상 0.44달러를 넘었고 매출총이익률은 42.8%로 1년 전보다 0.6%p 올랐습니다. 북미 매출은 51.3억 달러로 +2% 늘었고 재고는 78.5억 달러로 −3% 줄어 할인 판매 부담도 낮아졌습니다.

부정 의견

안내가 더 어둡습니다. 회사는 회계 27년 매출이 고단위 한 자릿수 줄고 조정 EPS가 1.15~1.35달러라고 했는데, 구조조정 0.15달러를 뺀 값인데도 직전 회계연도 GAAP EPS 2.10달러보다 −36~−45% 낮은 수준입니다(기준이 달라 참고 비교). 26년 3분기 매출이 −4.3%였으니 남은 분기는 더 줄어야 하고, 12월 발표 26년 4분기(회계 27년 2분기) 매출 컨센서스 111.1억 달러는 1년 전 124.3억 달러보다 −10.6%입니다.

긍정 의견 재반박

EPS 안내는 구조조정 비용 0.15달러를 뺀 값이고, 26년 3분기 EPS가 예상을 넘은 만큼 하단은 보수적일 수 있습니다. 북미가 +2%로 돌아선 것이 해외 부진보다 먼저 나타난 회복 신호입니다.

매니저

부정 의견 쪽으로 판정합니다. 쟁점은 감소가 26년 3분기에서 끝나느냐이고, EPS 0.48달러가 예상을 넘었어도 연간 안내는 직전 GAAP보다 −36~−45% 낮고(참고 비교) 12월 실적 매출 컨센서스가 −10.6%라 감소 폭이 더 깊어지는 구조입니다. 12월 실적(날짜 미정)에서 매출이 111.1억 달러 이상 나오면 판정이 바뀝니다.[S1·S2·S8]

쟁점 2중화권·컨버스 부진 — 북미 회복이 해외 약세를 덮을까?부정 의견 우세

긍정 의견

회복의 중심인 북미가 돌아섰습니다. 북미 매출은 51.3억 달러(+2%)로 전체의 45.7%를 차지하고, 아시아태평양·중남미는 통화 기준 0%로 감소를 멈췄습니다. 중화권 −22%는 규모가 11.8억 달러로 전체의 10.5%라 한 지역의 부진이 전체 실적을 좌우하는 정도는 제한적입니다.

부정 의견

해외와 브랜드 두 곳이 더 크게 빠집니다. 중화권은 통화 기준 −26%, 컨버스는 2.6억 달러로 −28%, 유럽·중동·아프리카도 −5%입니다. 직영 매출이 41.4억 달러(−8%)이고 온라인은 −13%라 소비자와 직접 만나는 채널이 약해, 북미 +2%만으로는 합계 −4.3%를 못 막았습니다.

매니저

부정 의견 쪽으로 판정합니다. 북미 +2%는 반가운 변화지만 북미를 뺀 대부분 지역이 줄었고, 중화권은 통화 기준 −26%로 감소 폭이 더 컸습니다. 12월 실적(날짜 미정)에서 중화권이 −22%보다 나아지는지가 다음 확인점이며, 나아지면 판정이 바뀝니다.[S1·S2]

쟁점 3밸류에이션 — Forward PER 29.6배를 EPS 반등이 받칠까?부정 의견 우세

긍정 의견

이익이 바닥을 지나면 배수는 낮아집니다. 예상 EPS가 회계 27년 1.25달러에서 28년 1.53달러로 +22.1% 늘면 Forward PER 29.6배를 나눈 PEG는 1.34입니다. 연말 PER은 25.5배(24.05 말), 28.1배(25.05 말), 22.0배(26.05 말)였고, 지금 TTM PER 19.5배는 그 아래입니다.

부정 의견

성장에 비해 비싼 편입니다. Forward PER 29.6배는 동종 중앙값 11.1배의 2.7배이고, TTM PER 19.5배보다 높다는 것은 향후 12개월 EPS 1.37달러가 최근 4분기 2.08달러보다 −34% 낮다는 뜻입니다. 안내 하단 1.15달러로 계산하면 PER은 35.2배, 상단 1.35달러여도 30.0배입니다.

매니저

부정 의견 쪽으로 판정합니다. PEG 1.34는 1을 넘고 동종 Forward PER 11.1배와의 격차가 커서, 성장률 +22.1%가 이 배수를 충분히 받친다고 보기 어렵습니다. 동종은 3곳뿐이라 비교는 참고용이며, 12월 실적에서 회계 28년 예상 EPS 1.53달러가 유지되는지 확인합니다.[S2·S6]

쟁점 4Pace 구조조정 — 비용 절감이 이익을 되살릴까?긍정 의견 우세

긍정 의견

비용 구조가 이미 줄고 있습니다. 회사는 Pace로 2031년까지 약 25억 달러를 아끼겠다고 밝혔고, 26년 3분기 판매관리비는 39.1억 달러로 −3%, 운영 간접비는 26.6억 달러로 −6% 줄었습니다. 그 덕에 매출이 −4.3%인데도 영업이익률은 7.9%로 1년 전과 같았습니다.

부정 의견

절감은 길고 비용은 먼저 옵니다. 같은 기간 구조조정 비용은 약 10억 달러이고 올해만 약 3억 달러(주당 약 0.15달러)가 들며, 25억 달러 절감도 재투자 전 금액입니다. 마케팅 성격의 수요 창출 비용은 12.5억 달러로 +5% 늘어 아낀 돈이 다시 쓰이고 있습니다.

매니저

긍정 의견 쪽으로 판정합니다. 매출이 줄어도 영업이익률 7.9%를 지킨 것은 비용 절감이 숫자로 나왔다는 뜻입니다. 구조조정 비용 약 3억 달러는 올해 한 번 들어가는 돈으로 안내 EPS에서 빠져 있으며, 투자자의 날(11/16~17 보도)에서 연도별 절감 목표가 나오면 근거가 더 분명해집니다.[S1·S2]

쟁점 5현금·배당 — 잉여현금흐름이 배당을 덮을까?긍정 의견 우세

긍정 의견

현금 쿠션이 충분합니다. 현금·단기투자는 83.7억 달러로 분기 배당 약 6.1억 달러의 13배가 넘고 자기자본은 152.2억 달러로 +13.0% 늘었습니다. 분기 배당은 0.41달러로 0.40달러에서 올랐고 현재가 기준 배당수익률은 연 4.1%입니다.

부정 의견

번 돈이 배당에 못 미칩니다. 26년 3분기 잉여현금흐름은 −6,400만 달러(영업현금흐름 1.4억 − 설비투자 2억)였고 최근 4분기 합계 21.1억 달러는 연 환산 배당 약 24억 달러보다 적습니다. 차입금 110.7억 달러에 순차입금 27억 달러가 있어 이익이 더 줄면 부담이 커집니다.

매니저

긍정 의견 쪽으로 판정합니다. 쟁점은 배당을 유지할 힘이 있느냐이고 현금 83.7억 달러가 부족분을 여러 해 버틸 만큼 큽니다. 분기 영업현금흐름은 직전 분기 16.4억 달러에서 1.4억 달러로 계절에 따라 크게 움직여 한 분기만으로 판단하기 어렵습니다. 12월 실적 현금흐름이 플러스로 돌아오는지 봅니다.[S1·S2]

쟁점 6투자자의 날 — 중장기 목표를 내놓을까?판정 보류

긍정 의견

투자자의 날이 기준점이 될 수 있습니다. 독일 매체들은 11/16~17 행사에서 나이키가 다음 성장 전략을 설명한다고 전했고, 주가는 10/2 장중 저점 31.97달러에서 40.49달러로 +26.6% 올랐습니다. 회사가 연간·중장기 가이던스를 다시 내놓으면 불확실성이 줄어듭니다.

부정 의견

기대가 먼저 오른 상태입니다. 저점 이후 +26.6% 올랐고 평균 목표가 36.45달러는 현재가보다 −10.0% 낮습니다. 신규 커버리지 월프 리서치는 매도 의견에 목표가 28달러를 냈고, 모건스탠리는 11/4 목표가를 27달러에서 25달러로 조정했다는 제목 보도가 있어 행사에서 실망이 나오면 되돌림이 큽니다.

매니저

판정을 보류합니다. 행사 내용이 아직 나오지 않았고 11/16~17 일정도 회사 공시가 아닌 보도 기준이라 지금은 어느 쪽이 우세하다고 보기 어렵습니다. 행사에서 중장기 매출·마진 목표가 제시되면 긍정 의견, 목표 없이 구조조정 설명에 그치면 부정 의견으로 다시 봅니다.[S4·S8·S9]

1b시나리오

LightView는 자체 목표가를 내지 않아요. 외부 기관 목표가의 최고·평균·최저를 시나리오의 가격 기준으로 써요[S4]

강세 · 외부 최고 목표가

$60.00 +48.2%

투자자의 날에 중장기 성장 목표가 나오고 중화권 감소가 줄어들 때

기준 · 외부 평균 목표가

$36.45 −10.0%

목표가 37명 평균 · 종가보다 10.0% 낮은 구간

약세 · 외부 최저 목표가

$19.00 −53.1%

연간 안내가 더 낮아지고 중화권·직영 부진이 이어질 때

1c판정이 바뀌는 조건

상향 조건

12월 실적에서 매출 111.1억 달러 이상컨센서스를 넘으면 감소 폭이 안내보다 작다는 근거가 되어 긍정 의견 근거가 커집니다

투자자의 날에 중장기 매출·마진 목표 제시11/16~17(보도 기준) 연간·중장기 가이던스가 나오면 불확실성이 줄어듭니다

종가 200일선 45.68달러 회복+12.8% 올라서면 하락 추세가 끝났다는 신호로 읽힙니다

하향 조건

12월 실적 매출이 111.1억 달러 미달감소 폭이 안내보다 크다는 부정 의견 근거가 굳어집니다

중화권 매출 감소가 −22%보다 악화가장 큰 해외 성장 시장의 부진이 길어진다는 신호입니다

종가 5일선 39.04달러 이탈−3.6% 내려가면 반등이 꺾이고 볼린저 하단 34.29달러까지 거리가 열립니다

판정은 이 리포트에 실린 데이터만 근거로 하며, 매수·매도 권유가 아니에요.

투자 요약

26년 3분기 매출 112.1억 달러(−4.3%)와 연간 매출 고단위 한 자릿수 감소 안내, 중화권 −22%가 부담이고 북미 +2%와 영업이익률 7.9% 방어가 강점입니다.

재무 26년 3분기(8/31 마감, 회계 27년 1분기) · 가격 11/4 종가 · 외부 의견 야후 파이낸스

종가 (11/4)

$40.49

당일 +5.2%

현재가 대비 외부 평균 목표가

−10.0%

평균 $36.45 · 37명

52주 최저 · 최고

최저$31.97
최고$69.14

다음 실적 발표

미정

26년 4분기 실적

2a핵심 데이터

연간 매출 고단위 한 자릿수 감소 안내10/1 발표 · 조정 EPS 1.15~1.35달러(구조조정 제외, 직전 GAAP 2.10달러) · 12월 실적 매출 컨센서스 −10.6%

중화권 −22%, 컨버스 −28%26년 3분기 중화권 11.8억 달러(통화 기준 −26%) · 컨버스 2.6억 달러

EPS 0.48달러, 예상 0.44달러 상회26년 3분기 매출총이익률 42.8%(+0.6%p) · 북미 51.3억 달러(+2%)

Pace 구조조정으로 비용 절감2031년까지 절감 약 25억 달러 · 판매관리비 −3% · 영업이익률 7.9% 유지

목표가 평균 종가보다 −10.0%평균 36.45달러 · 10/22 월프 리서치 신규 매도 28달러 · 매수 10·보유 25·매도 8

종합

북미 +2%와 영업이익률 방어는 강점이지만 연간 안내 감소와 중화권 부진, 높은 배수가 앞서 SELL입니다

2b주요 지표

시가총액

약 600.7억 달러

26년 3분기 매출 (8/31)

112.1억 달러

26년 3분기 영업이익

8.9억 달러

영업이익률

7.9%

26년 3분기 순이익

7.1억 달러

잉여현금흐름 (3분기)

−6,400만 달러

TTM PER

19.5배

Forward PER

29.6배

P/S (TTM)

1.3배

52주 범위

31.97~69.14달러

외부 평균 목표가

36.45달러

현금·단기투자 (8/31)

83.7억 달러

총차입금 (8/31)

110.7억 달러

발행주식수

약 14.8억 주

재무는 26년 3분기(8/31 마감, 회계 27년 1분기) 기준이며 매출·영업이익·순이익은 야후 파이낸스 분기 자료로 회사 실적 발표와 같습니다. 분기 이름은 달력 기준이라 회사의 회계연도 표기(5월 결산)와 다르며, 26년 3분기=회계 27년 1분기, 12월 발표분 26년 4분기=회계 27년 2분기입니다[S1][S2]

사업과 경쟁 우위

스포츠 신발·의류를 도매와 직영으로 파는 회사로, 26년 3분기 매출은 북미가 51.3억 달러로 45.7%, 도매가 68억 달러로 60.7%를 차지합니다.

본사 미국 오리건 비버튼 · NYSE NKE · 직원 약 73,000명 · 회계연도 5월 결산

3a사업 구조

북미

미국·캐나다 시장

나이키 최대 시장으로 신발·의류를 도매와 직영으로 판매

26년 3분기 매출 51.3억 달러(+2%) · 전체의 45.7%

유럽·중동·아프리카

EMEA 시장

도매 비중이 큰 두 번째 시장

26년 3분기 매출 31.8억 달러(−5%) · 전체의 28.3%

중화권

Greater China

중국 본토·홍콩·대만 시장

26년 3분기 매출 11.8억 달러(−22%) · 전체의 10.5%

판매 채널

도매와 직영

매장·온라인 직영(NIKE Direct)과 외부 유통점 도매

도매 68억 달러(−1%) · 직영 41.4억 달러(−8%, 온라인 −13%)

최근 사업 동향

안내 · 회계 27년 매출 고단위 한 자릿수 감소 · 조정 EPS 1.15~1.35달러(구조조정 0.15달러 제외)
구조조정 · Pace: 2031년까지 절감 약 25억 달러·비용 약 10억 달러 · 올해 비용 약 3억 달러
브랜드 · 컨버스 2.6억 달러(−28%)
비전 · 'Sport Offense'로 스포츠 신발 중심 복귀를 추진 · 11/16~17 투자자의 날(보도 기준)에 중장기 계획 예상

3b경쟁 우위(해자) 평가

여섯 가지 원천을 강·중·약으로 평가

성장약

26년 3분기 매출 112.1억 달러(−4.3%) · 연간 매출 고단위 한 자릿수 감소 안내

수익성중

매출총이익률 42.8%(+0.6%p) · 영업이익률 7.9%(1년 전 7.9%)

현금 창출중

최근 4분기 잉여현금흐름 21.1억 달러 · 26년 3분기는 −6,400만 달러

재무중

순차입금 27억 달러(차입금 110.7억 − 현금 83.7억) · 자기자본 152.2억 달러

사업 구성중

북미 45.7%·유럽 28.3%·중화권 10.5% · 도매 60.7%

밸류에이션약

Forward PER 29.6배(동종 11.1배) · PEG 1.34

종합 · 해자 중

브랜드와 북미 판매 기반은 단단하지만 중화권·직영 채널이 약해지고 이익이 줄어드는 구간입니다.

실적과 재무

매출은 5개 분기 동안 117.2억 → 112.1억 달러로 움직였고 영업이익률은 7.9% → 7.9%로 같으며, 3분기 잉여현금흐름은 −6,400만 달러로 돌아섰습니다.

최근 5개 분기 · 단위 억 달러 · 회계연도 5월 결산(분기 이름은 달력 기준)

4a매출·손익

매출영업이익순이익단위: 억 달러

최근 분기(26년 3분기)만 진한 색[S2]

26년 3분기 매출

112.1억 달러

전년 −4.3% · 직전 분기 +2.2% · 북미 51.3억 달러(+2%)

26년 3분기 영업이익

8.9억 달러

전년 9.3억 달러 대비 −4.2% · 영업이익률 7.9%(1년 전 7.9%)

26년 3분기 순이익

7.1억 달러

전년 7.3억 달러 대비 −2.1% · 희석 EPS 0.48달러(1년 전 0.49달러) · 야후 기준

	25년 3분기	4분기	26년 1분기	2분기	3분기
매출	117.2	124.3	112.8	109.7	112.1
영업이익	9.3	10.1	5.5	13.1	8.9
순이익	7.3	7.9	5.2	10.7	7.1
영업이익률	7.9%	8.1%	4.9%	11.9%	7.9%

한 줄 평

영업이익률은 7.9%→8.1%→4.9%→11.9%→7.9%로 분기마다 움직였고, 26년 3분기는 매출이 줄었어도 판매관리비 −3%로 1년 전과 같은 수준을 지켰습니다[S1][S2]

4b현금흐름

영업현금흐름설비투자단위: 억·만 달러

막대 아래 숫자 = 잉여현금흐름(영업현금흐름 − 설비투자)

연간 (5월 결산)	23년	24년	25년	26년
영업현금흐름	58.4	74.3	37	28.7
설비투자	9.7	8.1	4.3	6.8
잉여현금흐름	+48.7	+66.2	+32.7	+21.8

4c재무구조

항목	지금	25년 말	변화
현금·단기투자 (8/31)	83.7억 달러	85.8억 달러	−2.4%
총차입금 (8/31)	110.7억 달러	110.6억 달러	+0.1%
자기자본 (8/31)	152.2억 달러	134.7억 달러	+13.0%

발행주식수

약 14.8억 주

8/31 14.83억 주(1년 전 14.77억 주 대비 +0.4%)

주식보상비 (최근 4분기 합계)

6.9억 달러

최근 12개월 매출 458.9억 달러의 1.5%

순차입금 (8/31)

27억 달러

차입금 110.7억 달러 − 현금·단기투자 83.7억 달러

재고 (8/31)

78.5억 달러

1년 전 대비 −3% · 회사 실적 발표 기준

4d수익성 지표

지표	3분기	1년 전	계산
매출총이익률	42.8%	42.2%	매출총이익 48억 ÷ 매출 112.1억 달러
영업이익률	7.9%	7.9%	영업이익 8.9억 ÷ 매출 112.1억 달러
순이익률	6.4%	6.2%	순이익 7.1억 ÷ 매출 112.1억 달러
잉여현금흐름 마진	−0.6%	0.1%	잉여현금흐름 −6,400만 ÷ 매출 112.1억 달러

밸류에이션

TTM PER 19.5배보다 Forward PER 29.6배가 높은 것은 예상 EPS가 줄어서이고, 동종 중앙값 11.1배의 2.7배이며 예상 EPS 증가율 +22.1%로 PEG는 1.34입니다.

LightView는 자체 목표가를 내지 않아요 · 가격 범위는 외부 기관 목표가 기준

5aPER 변화

25.5배

24.05 말

5월 말 종가 95.05달러 · 회계연도 GAAP 희석 EPS 3.73달러

28.1배

25.05 말

5월 말 종가 60.59달러 · EPS 2.16달러

22.0배

26.05 말

5월 말 종가 46.23달러 · EPS 2.10달러

19.5배

지금 TTM

종가 40.49달러 ÷ 최근 4분기 EPS 2.08달러

29.6배

지금 Forward

종가 40.49달러 ÷ 향후 12개월 예상 EPS 1.37달러

11.1배

동종 Forward 중앙값

룰루레몬·데커스·크록스 기준

PER = 주가 ÷ 주당순이익(EPS)입니다. 연말은 5월 말 종가 ÷ 회계연도 GAAP 희석 EPS(3.73·2.16·2.10달러), TTM은 최근 4분기 희석 EPS 합(2.08달러), Forward PER은 향후 12개월 예상 EPS(1.37달러, 애널리스트 전망) 기준입니다. 시가총액 약 600.7억 달러는 종가 × 약 14.8억 주(A·B주 합계, 야후 시총과 일치)이고 분기 배당 약 6.1억 달러도 같은 주식 수 기준(0.41달러 × 14.8억 주)입니다. 수집기의 주식 수 12.0억 주는 B주만 센 값이라 쓰지 않았습니다

TTM PER · Forward PER

11/4 종가 40.49달러는 최근 12개월 EPS 2.08달러의 19.5배, 향후 12개월 예상 EPS 1.37달러의 29.6배입니다. 회계 27년(27.5 결산) 예상 EPS 1.25달러 기준 PER은 32.4배, 회계 28년 1.53달러 기준 26.5배입니다. Forward PER 29.6배를 예상 EPS 증가율 +22.1%(회계 27년→28년)로 나눈 PEG는 1.34입니다. 동종 중앙값은 TTM 11.8배, Forward 11.1배입니다[S2][S6]

5b가격 범위 · 52주 vs 외부 목표가

현재가 $40.49

52주 범위

$31.97$69.14

외부 목표가

$19.00 −53.1%$60.00 +48.2%

평균 목표가 $36.45 −10.0%

$19.00$69.14

52주 범위는 장중 기준(저점 25.12.12 · 고점 10/2) · 외부 목표가는 야후 파이낸스 37명 집계(매수 10·보유 25·매도 8)[S4]

5c동종 기업 멀티플 비교

기업	PER (TTM)	Forward PER	P/S	시가총액
나이키 NKE	19.5배	29.6배	1.3배	약 600.7억 달러
룰루레몬 LULU	9.2배	12.6배	1.2배	약 130.9억 달러
데커스 DECK	11.8배	11.1배	2.1배	약 119.1억 달러
크록스 CROX	11.9배	10.1배	1.8배	약 73.8억 달러

11/4 종가 기준 · 동종 중앙값은 TTM PER 11.8배·Forward PER 11.1배·P/S 1.8배(나이키 제외 3곳)[S6] · 동종은 룰루레몬·데커스·크록스 3개이며 온 홀딩과 스케처스는 야후에서 통화 불일치·조회 오류로 빠졌습니다

차트·옵션

종가 40.49달러는 5·20·60·120일선 위, 200일선 45.68달러 아래이고 52주 고점 대비 −41.4%이며 RSI는 67.8입니다.

2026.8.5 ~ 11.4 일봉 종가 · 이동평균선 5·20·60·120·200일 · 52주 범위는 장중 기준

52주 고점 대비 −41.4%5·20·60·120일선 위 · 200일선 아래 · RSI 67.8

8/5~11/4 일봉 종가 · 이동평균선은 5·20·60·120·200일

6a현재가 위·아래 주요 가격대

색 막대는 차트에 그려진 같은 색 선이고, 퍼센트는 현재가 대비 거리입니다(빨강 위·파랑 아래)

현재가 위

200일선 45.68+12.8%

현재가 아래

120일선 40.38−0.3%

볼린저 상단 40.28−0.5%

5일선 39.04−3.6%

60일선 37.47−7.5%

20일선 37.29−7.9%

Supertrend 36.67−9.4%

볼린저 하단 34.29−15.3%

52주 최저 31.97−21.0%

6b기술 지표

RSI

67.8

70 이상이면 과매수 · 상승 힘이 강한 구간

MACD

0.74

시그널 0.41 위

ADX

27.9

+DI 37.0 · −DI 15.8 · 상승 추세가 우세

뉴스·일정

10/1 구조조정 Pace와 연간 안내 이후 10/2 −3.64%였고, 11/4에는 다우 상승으로 소비주가 반등하며 +5.22% 올랐습니다.

보도 기준 · 오른쪽은 뉴스 당일 종가·등락률·거래량

7a뉴스

9/9 임원 3명 주식 매도 신고(Form 4)COO Venkatesh Alagirisamy 외 2명 · 37.59달러 · 합계 약 37만 달러

-2.0%37.35달러
9/9 거래량 4,109만 주

10/1 구조조정 'Pace' 공개(8-K 항목 2.05)2031년까지 절감 약 25억 달러·비용 약 10억 달러 · 올해 비용 약 3억 달러

-0.7%35.15달러
10/1 거래량 1억 1,241만 주

11/4 다우 상승으로 소비주 동반 반등보도: 다우 랠리가 소비재를 끌어올림 · 데커스·룰루레몬도 상승

+5.2%40.49달러
11/4 거래량 3,447만 주

7b다가오는 일정

11월 6일 (금) 옵션 주간 만기전체 만기 합산 거래 최다 콜 행사가 45달러(44,171계약)·풋 40달러(7,826계약)

11월 13일 (금) 옵션 주간 만기콜 거래 비중 73.5%, 풋/콜 거래량 비율 0.36으로 콜이 우세

11월 16~17일 투자자의 날 (보도 기준)독일 매체 보도 기준 · 다음 성장 전략과 중장기 가이던스 복귀 여부가 관심

12월 17일 (야후 추정) 26년 4분기(회계 27년 2분기) 실적컨센서스 매출 111.1억 달러·EPS 0.39달러 · 날짜는 회사 발표 전

매크로

미 10년물 4.89%와 WTI 88.12달러(일주일 −14.3%)가 소비 여력에 영향을 주고, VIX는 16.61로 낮은 편입니다.

기준일 11/4 종가 · 비교일 10/28 · 야후 파이낸스

미 10년물 (11/4)

4.89%

10/28 5.05% 대비 −0.15%p

WTI 12월물 (11/4)

88.12달러

10/28 102.78달러 대비 −14.3%

달러/원 (11/4)

1,342.9원

10/28 1,326.81원 대비 +1.2%

금 12월물 (11/4)

4,073달러

10/28 4,051.6달러 대비 +0.5%

비트코인 (11/4)

80,405달러

10/28 81,268달러 대비 −1.1%

VIX (11/4)

16.61

10/28 16.91 대비 −1.8%

금리 4.89% — 소비 여력과 배수에 부담11/4 기준 · 10/28 대비 −0.15%p 내렸지만 높은 금리는 소비자 지출과 Forward PER 29.6배 같은 배수에 부담입니다

유가 88.12달러 — 소비자 부담 완화11/4 기준 · 일주일 −14.3% 내려 주유비가 줄면 신발·의류 같은 선택 소비에 여유가 생길 수 있습니다

중화권 소비 — 나이키 매출 −22%26년 3분기 중화권 매출 11.8억 달러(통화 기준 −26%) · 중국 소비 둔화가 이어지면 해외 부진이 길어집니다

달러/원 1,342.9원 — 환산 영향 제한적11/4 기준 · 26년 3분기 매출은 통화 기준 −5%, 보고 기준 −4%로 환율 효과가 작았습니다

월가 의견

목표가를 낸 37명의 평균 36.45달러는 종가보다 −10.0% 낮고 투자의견은 43명 중 매수 10·보유 25·매도 8입니다.

외부 기관이 발표한 의견과 목표가를 그대로 옮김

애널리스트 의견 43건 · 분포(야후 파이낸스)매수 10 · 보유 25 · 매도 8

9a외부 목표가 범위

평균 36.45 −10.0%

현재가 $40.49

최저 $19 −53.1%최고 $60 +48.2%

9b기관별 최근 의견

기관	의견	이전	목표가	변경	종가 대비
월프 리서치	매도	신규	28달러	신규 커버리지(Underperform) · 2026.10.22	−30.8%
바클레이스	매수	37달러	45달러	목표가 상향(비중확대 유지) · 2026.10.22	+11.1%
구겐하임	매수	50달러	50달러	목표가 유지 · 2026.10.22	+23.5%
BTIG	매수	50달러	50달러	목표가 유지 · 2026.10.22	+23.5%
바클레이스	매수	48달러	37달러	목표가 하향(비중확대 유지) · 2026.10.05	−8.6%

야후 파이낸스 목표가 37명 · 평균 36.45달러 · 최고 60달러·최저 19달러 · 의견 43명(매수 10·보유 25·매도 8) · 최근 5건은 상향 1건·하향 1건·유지 2건·신규 매도 1건. 11/4 모건스탠리가 목표가를 27달러에서 25달러로 조정했다는 뉴스 제목이 있으나 투자의견은 제목에 없어 표에서 뺐습니다[S4][S8][S4]

리스크 분석

영향이 큰 리스크는 연간 안내 부진(조정 EPS 1.15~1.35달러)과 중화권·컨버스 부진, 높은 배수입니다.

가능성·영향은 상·중·하 3단계

리스크	유형	가능성	영향	지켜볼 시점
연간 안내 부진 (회계 27년 매출 고단위 한 자릿수 감소, 조정 EPS 1.15~1.35달러)	사업	상	상	12월 실적 매출 111.1억 달러 이상 여부
중화권·컨버스 부진 (중화권 −22%, 컨버스 −28%)	사업	상	중	12월 실적 중화권 매출 증감률
높은 배수 (Forward PER 29.6배, 동종 중앙값 11.1배)	시장	중	상	회계 28년 예상 EPS 1.53달러 유지 여부
직영 채널 약화 (NIKE Direct −8%, 온라인 −13%)	사업	중	중	12월 실적 직영 매출 증감률
구조조정 비용 (Pace 약 10억 달러, 올해 약 3억 달러)	재무	상	중	12월 실적 구조조정 비용 규모
배당 부담 (최근 4분기 잉여현금흐름 21.1억 달러 < 배당 약 24억 달러)	재무	중	중	12월 실적 영업현금흐름

가능성·영향은 상·중·하 3단계 · 풀리는 시점: 11/16~17 투자자의 날(보도 기준) · 12월 실적(날짜 미정) · 종가 200일선 45.68달러 회복 여부

체크포인트·열린 질문

가장 중요한 두 가지는 11/16~17 투자자의 날(보도 기준)의 중장기 목표와 12월 실적의 매출 111.1억 달러 달성입니다.

11a체크포인트

★★★

12월 실적 (날짜 미정)컨센서스 매출 111.1억 달러·EPS 0.39달러를 넘는지

중립

★★★

투자자의 날 11/16~17 (보도 기준)중장기 매출·마진 목표가 제시되는지

중립

★★★

종가 120일선 40.38달러 유지40.49달러에서 −0.3%만 내려도 이탈 · 이탈하면 5일선 39.04달러가 다음 확인점입니다

중립

★★★

상승 확인선 200일선 45.68달러40.49달러에서 +12.8% 올라야 회복 · 넘으면 52주 고점 69.14달러까지 거리가 남습니다

중립

★★★

11/6 옵션 만기전체 만기 합산 거래 최다 콜 행사가 45달러, 풋 40달러

중립

11b열린 질문

Q1. 12월 실적 매출은 111.1억 달러에 닿을까?컨센서스 매출 111.1억 달러(전년 124.3억, −10.6%) · EPS 0.39달러

Q2. 중화권 감소 폭이 줄어들까?26년 3분기 −22%(통화 기준 −26%) · 매출 11.8억 달러

Q3. 투자자의 날에 중장기 목표가 나올까?11/16~17(보도 기준) · 연간·중장기 가이던스 복귀 여부

Q4. 배당을 지키며 현금흐름이 돌아설까?최근 4분기 잉여현금흐름 21.1억 달러 · 분기 배당 약 6.1억 달러

출처·데이터 기준일

출처가 없는 숫자는 싣지 않습니다.

ID	유형	제공처	내용	기준일
S1	실적	나이키 회계 27년 1분기(26.8.31 마감) 실적 보도자료(finviz 전재)	지역·채널별 매출·매출총이익률·판관비·순이익·EPS·재고·현금·배당·연간 안내·Pace · finviz.com/news/398071/nike-inc-reports-fiscal-2027-first-quarter-results	2026.11.05 조회
S2	재무	야후 파이낸스 재무제표	분기·연간 매출·영업이익·순이익·현금흐름·대차대조표·주식보상비	2026.11.05 조회
S3	공시	나이키 10-Q (2026.10.2 제출) · 8-K 목록	공시 제출 사실과 8-K 항목 번호 확인 · sec.gov/Archives/edgar/data/320187/000032018726000193/nke-20260831.htm	2026.11.05 조회
S4	목표가	야후 파이낸스 애널리스트 의견	평균·최고·최저 목표가·투자의견 분포·최근 5건 변경	2026.11.05 조회
S5	옵션	야후 파이낸스 옵션	풋/콜 비율·행사가별 거래량	2026.11.05 조회
S6	동종	야후 파이낸스 동종 비교	룰루레몬·데커스·크록스 PER·P/S	2026.11.05 조회
S7	내부자	야후 파이낸스 내부자 거래(Form 4 요약)	최근 60일 13건	2026.11.05 조회
S8	뉴스	investinglive·야후 뉴스 제목(24/7 Wall St·MT Newswires)	10/1 실적 시장 예상(EPS 0.44달러)·11/4 소비주 반등·모건스탠리 목표가 제목	2026.11.05 조회
S9	뉴스	ms-aktuell.de·sharedeals.de 보도	투자자의 날 11/16~17 일정(회사 확인 공시는 못 봄)	2026.11.05 조회
S10	시세	야후 파이낸스 일봉	종가·이동평균선·52주 범위·거래량	2026.11.05 조회
S11	매크로	야후 파이낸스 시세	미 10년물·WTI·달러/원·금·비트코인·VIX	2026.11.05 조회

가격 기준 2026.11.04 종가 · 재무 26년 3분기(8/31) · 외부 의견 야후 파이낸스

※ 리서치 팀 토론 집계 기준 · 쟁점 6개 결과는 긍정 의견 2·부정 의견 3·보류 1, 핵심 쟁점(연간 안내)은 가중 2라 부정 의견 3+1=4표, 긍정 의견 2표, 4−2=2표 차이라 SELL

투자 유의사항 · 카드뷰와 리포트는 공개 데이터를 정리한 정보 제공 자료이며, 특정 종목의 매수·매도를 권유하거나 투자 자문을 제공하지 않습니다. 투자 판단과 그 결과의 책임은 투자자 본인에게 있습니다. AI 의견은 발급 시점 기준이며 이후 달라질 수 있습니다.

나이키NIKE, Inc. · NKE

리서치 팀 토론

1a쟁점별 토론 · 6개

1b시나리오

1c판정이 바뀌는 조건

투자 요약

2a핵심 데이터

2b주요 지표

사업과 경쟁 우위

3a사업 구조

3b경쟁 우위(해자) 평가

실적과 재무

4a매출·손익

4b현금흐름

4c재무구조

4d수익성 지표

밸류에이션

5aPER 변화

5b가격 범위 · 52주 vs 외부 목표가

5c동종 기업 멀티플 비교

차트·옵션

6a현재가 위·아래 주요 가격대

6b기술 지표

뉴스·일정

7a뉴스

7b다가오는 일정

매크로

월가 의견

9a외부 목표가 범위

9b기관별 최근 의견

리스크 분석

체크포인트·열린 질문

11a체크포인트

11b열린 질문

출처·데이터 기준일

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