라이트뷰 : LightView AI종목분석 요약
2026.11.02 (월) 발급 · 2026.10.30 종가 기준 · 1/2엔비디아 NVIDIA Corporation · NVDA · NASDAQ
데이터센터 매출이 1년 새 +117% 늘고 3분기 가이던스도 1,080억 달러로 올렸지만, 인텔 실적 실망에 반도체주가 함께 밀리며 주가는 52주 고점보다 −15.9% 낮은 자리에 있습니다
종합 판정BUY긍정 의견 5 · 부정 의견 2 · 보류 0
발급 시점 가격
$204.64
2026.10.30 종가 · −4.2%
외부 평균 목표가
$328.95
+60.7% · 58명
52주 최저 · 최고
$164.27 ~ $243.37
고점 대비 −15.9%
다음 실적 발표
11월 17일
26년 3분기 실적
01핵심 데이터 4가지
데이터센터 매출 +117%2분기 890억 달러로 전체 매출 962.2억 달러의 92.5%이고, 영업이익률은 66.2%로 4분기 연속 올랐습니다.
3분기 가이던스 1,080억 달러2분기보다 +12.2% 높은 숫자로, 중국 데이터센터 매출을 빼고 제시했습니다.
Forward PER 14.4배동종 중앙값 25.7배보다 낮고 회계연도 기준 PEG는 0.31입니다.
영업현금흐름 −52.2%2분기 240.8억 달러로 줄었고 매출채권이 1월 말보다 +63.9% 늘어 현금이 묶였습니다.
02리서치 팀 토론 — 쟁점 6개 판정
| 반도체주 동반 급락×2 | 긍정 | 쟁점은 이번 하락이 엔비디아 실적 문제냐입니다. 데이터센터 +117%와 3분기 가이던스 +12.2%는 바뀌지 않았고 하락은 인텔·AMD와 함께 나온 업종 매도라 긍정 의견 쪽으로 판정합니다. 11/17 실적이 가이던스를 지키는지가 다음 확인점입니다. |
| 성장 | 긍정 | 쟁점은 성장이 이어지느냐입니다. 증가 폭은 줄어도 가이던스가 1년 전의 1.9배이고 영업이익률이 66.2%까지 올라 긍정 의견 쪽으로 판정합니다. 11/17에 매출총이익률 74.0% 가이던스를 지키는지 확인합니다. |
| 현금·재무 | 부정 | 받을 돈이 매출보다 빨리 늘어 회수 확인이 필요해 부정 의견 쪽으로 판정합니다. 11/17 실적의 매출채권이 다음 확인점입니다. |
| 밸류에이션 | 긍정 | 쟁점은 성장 대비 가격입니다. PEG 0.31로 성장률이 배수를 넉넉히 받치고 Forward PER도 동종 중앙값의 56% 수준이라 긍정 의견 쪽으로 판정합니다. 실적 뒤 예상 EPS가 낮아지면 다시 판정합니다. |
| 허깅페이스 인수와 법무부 질의 | 긍정 | 쟁점은 규제가 실적을 흔드느냐입니다. 질의는 아직 정식 소송이 아니고 인수 금액도 현금의 약 21%라 실적 영향이 작아 긍정 의견 쪽으로 판정합니다. 법무부가 소송이나 추가 자료 요구에 나서면 다시 판정합니다. |
| 주가 흐름 | 부정 | 쟁점은 200일선에서 하락이 멈추느냐입니다. 종가가 단기 이동평균선을 모두 밑돌고 거래량이 실린 하락이라 부정 의견 쪽으로 판정합니다. 종가가 20일선 221.46달러를 되찾으면 다시 판정합니다. |
종합 판정은 BUY입니다. 10/30 하락은 인텔·AMD와 함께 나온 업종 매도이고 데이터센터 매출 +117%와 3분기 가이던스 1,080억 달러는 그대로입니다. 매출채권 증가와 약한 단기 흐름이 부담이라 11/17 실적에서 가이던스 달성과 현금 회수를 확인해야 합니다.
03판정이 바뀌는 조건
▲ 판정이 좋아지는 조건
- 11/17 3분기 실적매출이 가이던스 1,080억 달러 이상이고 EPS 2.47달러 이상
- 영업현금흐름 회복3분기 영업현금흐름이 2분기 240.8억 달러보다 증가
- 이평선 회복종가가 5일선 213.52달러를 넘어 20일선 221.46달러 회복
▼ 판정이 나빠지는 조건
- 11/17 3분기 실적매출이 1,080억 달러에 못 미치거나 EPS 2.47달러 아래
- 현금 회수 지연매출채권이 630.6억 달러보다 더 빠르게 늘거나 영업현금흐름이 240.8억 달러보다 감소
- 지지선 이탈종가가 200일선 204.38달러를 깨고 52주 최저 164.27달러 쪽으로 이동
라이트뷰 : LightView AI종목분석 요약
2026.11.02 (월) 발급 · 2026.10.30 종가 기준 · 2/204분기 실적 단위 억 달러
| 25년 2분기 | 3분기 | 4분기 | 26년 1분기 | 2분기 |
|---|
| 매출 | 467.4 | 570.1 | 681.3 | 816.1 | 962.2 |
| 영업이익 | 284.4 | 360.1 | 443 | 535.4 | 637.3 |
| 순이익 | 264.2 | 319.1 | 429.6 | 583.2 | 596.9 |
| 영업이익률 | 60.8% | 63.2% | 65.0% | 65.6% | 66.2% |
영업이익률66.2%1년 전 60.8%
순이익률62.0%1년 전 56.5%
총이익률(야후 기준)75.0%1년 전 72.4%
잉여현금 마진22.2%1년 전 28.8%
06증권가 의견
매수 59보유 2매도 1평균 $328.95 · 최고 $515.00 · 최저 $180.00
Needham300목표가 유지
Cantor Fitzgerald350목표가 유지
Rosenblatt390목표가 유지
Piper Sandler300신규 커버리지
07재무 체력
현금·단기투자 (7/31)624.7억 달러539.9억 달러 → +15.7%
총부채 (7/31)383.5억 달러106억 달러 → +261.9%
자기자본 (7/31)2,290억 달러1,001억 달러 → +128.7%
보통주 수 (7/31)241.5억 주243.5억 주 → −0.8%
08최근 뉴스
- 9/3 허깅페이스 인수 발표(약 129억 달러)로이터·더넥스트웹 보도 기준 · 2027년 상반기 마감 예정 · 같은 날 8-K 8.01 공시
- 9/18 이사 마크 스티븐스 9/4·9/18 매도 5.4억 달러야후 Form 4 요약 · 9/4 1,022,239주·9/18 1,366,000주, 60일 내부자 매수 0건
- 10/22 AI 지출·자본 비용 우려로 반도체주 약세Gotrade 10/22 보도 기준 · AI 지출 우려로 업종 전체 약세
09다가오는 일정
- 11월 6일 · 주간 옵션 만기풋/콜 거래량 0.61 · 콜 비중 62.1% (10/30 기준)
- 11월 17일 · 26년 3분기 실적 발표회사 가이던스 1,080억 달러(±2%) · 야후 컨센서스 1,089.8억 달러 · EPS 2.47달러
- 11월 20일 · 월간 옵션 만기200달러 풋 12.3만 계약이 거래량 최다 행사가
10주요 리스크
- 영업현금흐름 급감(2분기 240.8억 달러, −52.2%)영향 상 · 가능성 중 · 확인 11/17 실적
- 매출채권 증가(630.6억 달러, 1월 말 대비 +63.9%)영향 중 · 가능성 중 · 확인 11/17 실적
- 이사 매도(60일 순매도 5.4억 달러)영향 하 · 가능성 중 · 확인 다음 Form 4
11체크포인트
- ★★★ 11/17 3분기 실적매출이 컨센서스 1,089.8억 달러에 닿는지, 영업현금흐름이 240.8억 달러보다 늘었는지 확인합니다.
- ★★★ 200일선 204.38달러종가가 200일선 204.38달러를 지키는지가 실적 전 마지막 확인점입니다.
- ★★☆ 5일선 213.52달러5일선을 회복하면 20일선 221.46달러까지 단기 반등 폭이 열립니다.