라이트뷰 : LightView AI종목분석 요약
2026.11.03 (화) 발급 · 2026.11.02 종가 기준 · 1/2넥스트파워 Nextpower Inc. · NXT · 나스닥
Jefferies 추천주 편입으로 11/2 주가가 +14.9% 오르며 실적 직후의 하락분을 되찾았고, 매출 +22.5%와 수주잔고 60억 달러가 받치지만 매출총이익률은 31.1%로 낮아졌습니다
종합 판정BUY긍정 의견 5 · 부정 의견 1 · 보류 1
발급 시점 가격
$91.13
2026.11.02 종가 · +14.9%
외부 평균 목표가
$128.29
+40.8% · 28명
52주 최저 · 최고
$75.40 ~ $163.13
고점 대비 −44.1%
01핵심 데이터 4가지
Jefferies 추천주 편입, 11/2 주가 +14.9%79.33달러에서 91.13달러로 · 거래량 20일 평균의 2.2배 · GE 버노바보다 우위로 꼽힘[S6]
2분기 매출 11.1억 달러, 전년 +22.5%분기 매출 기록 · 수주잔고 60억 달러 이상 · 연간 조정 EPS 전망 4.61~4.87달러로 상향[S1]
매출총이익률 31.1%, 직전 분기보다 −4.8%p1분기 35.9%, 전년 32.4% · 영업이익률도 직전 분기 20.4%에서 18.7%로 낮아짐[S1]
세액공제·관세 순효과 약 9,900만 달러2분기 영업이익 2.1억 달러의 절반 가까이 · 정책 변화에 이익이 흔들릴 수 있음[S1]
02리서치 팀 토론 — 쟁점 6개 판정
| 수주잔고와 가이던스 상향×2 | 긍정 | 쟁점은 수주잔고가 둔화 전망을 메우느냐입니다. 잔고 60억 달러가 연 매출 전망의 1.4배이고 전망이 오른 점이 3분기 +10%보다 무겁다고 봐 긍정 의견 쪽으로 판정합니다. 성장률 대비 가격은 PEG 0.7배로 낮습니다. |
| 마진 하락과 세액공제 의존 | 부정 | 쟁점은 이익이 정책 효과 없이도 유지되느냐입니다. 마진이 한 분기에 4.8%p 떨어졌고 정책성 항목 비중이 큰 점이 근거로 더 구체적이라 부정 의견 쪽으로 판정합니다. 11/16 행사에서 마진 목표가 나오면 다시 봅니다. |
| Jefferies 추천주 편입과 목표가 줄하향 | 긍정 | 쟁점은 목표가 하향과 추천주 편입 가운데 어느 쪽이 방향을 정하느냐입니다. 하향 5건은 의견을 유지한 채 평균 8% 안팎 조정에 그쳤고 매수 비중은 90%라. |
| Zimmermann 인수와 자사주 매입 뒤 현금 | 긍정 | Zimmermann 대금이 다음 분기 현금에 반영됩니다. 시가총액 138억 달러 대비 현금은 7.4%입니다. |
| 밸류에이션 | 긍정 | 쟁점은 높은 배수를 성장률이 받치느냐입니다. EPS 성장률 +24.7%에 PEG 0.7배면 성장 대비 낮은 편이라 긍정 의견 쪽으로 판정합니다. 퍼스트솔라 등은 성장 구조가 달라 단순 비교에 한계가 있습니다. |
| Capital Markets Day | 보류 | 행사 내용이 나오기 전이라 어느 쪽도 입증되지 않았습니다. 판정을 보류합니다. 11/16에 장기 매출·마진 목표가 현재 영업이익률 18.7% 이상으로 제시되는지로 판정이 달라집니다. |
종합 판정은 BUY입니다. 성장·추천주 편입·밸류에이션·현금은 긍정 의견이 앞섰고 마진은 부정 의견이 앞섰습니다. 11/16 행사 뒤 판정을 다시 봅니다.
03판정이 바뀌는 조건
▲ 판정이 좋아지는 조건
- 11/16 행사장기 마진 목표가 현재 영업이익률 18.7%를 웃돌게 제시
- 1월 말 실적매출총이익률이 31.1%에서 33% 이상으로 회복
- 수주잔고60억 달러 이상 유지하며 연간 전망 추가 상향
▼ 판정이 나빠지는 조건
- 11/16 행사구체적 마진 목표 없이 일반적 전략만 제시
- 1월 말 실적매출총이익률이 31% 아래로 하락하거나 매출 증가율이 +10% 미달
- 세액공제순효과 약 9,900만 달러 규모가 줄어 영업이익이 감소
라이트뷰 : LightView AI종목분석 요약
2026.11.03 (화) 발급 · 2026.11.02 종가 기준 · 2/204분기 실적 단위 억 달러
| 25년 3분기 | 4분기 | 26년 1분기 | 2분기 | 3분기 |
|---|
| 매출 | 9.1 | 9.1 | 8.8 | 9.4 | 11.1 |
| 영업이익 | 1.8 | 1.8 | 1.5 | 1.9 | 2.1 |
| 순이익 | 1.5 | 1.3 | 1.5 | 1.7 | 1.7 |
| 영업이익률 | 20.0% | 19.4% | 17.4% | 20.4% | 18.7% |
매출총이익률31.1%1년 전 32.4%
영업이익률18.7%1년 전 20.0%
조정 EBITDA 마진22.5%1년 전 24.7%
순이익률14.9%1년 전 16.2%
06증권가 의견
매수 26보유 3매도 0평균 $128.29 · 최고 $170.00 · 최저 $70.00
UBS140달러하향
웰스파고125달러하향
JP모건134달러하향
서스퀴해나145달러하향
07재무 체력
현금 (10/2)10.3억 달러10.9억 달러 → −5.9%
주주 자본 (10/2)26.5억 달러23.3억 달러 → +13.3%
차입금 (10/2)대차대조표에 항목 없음— → —
08최근 뉴스
- 11/2 Jefferies, 대표 추천주에 넥스트파워 편입GE 버노바보다 우위로 꼽힘 · Forward PER 16배가 3년 평균 18배보다 낮다는 점 부각
- 10/28 이사회 확대, 신규 이사 2명 합류8-K 5.02 · Sarah Slusser, Michael Alvarez 선임 · 10/30 Slusser 주식 보상 2,547주
- 10/28 Zimmermann PV-Steel 인수 완료 공개실적 발표(8-K Ex99.1)에서 공개 · 분기 종료 후 완료, 약 2.3억 유로 · 진출 국가 68개
09다가오는 일정
- 11월 16일 · Capital Markets Day라스베이거스, 장기 전략과 재무 목표 설명[S8]
- 11월 20일 · 11월 만기 옵션행사가 100달러 콜 거래 429계약이 가장 많음[S7]
- 1월 27일 · 회계 3분기 실적(추정)야후 예상 EPS 0.96달러·매출 10.7억 달러, 회사 확정 전[S2]
10주요 리스크
- 마진 하락(총이익률 31.1%)영향 상 · 가능성 상 · 확인 2027년 1월 말 실적
- 세액공제·관세 의존(약 9,900만 달러)영향 중 · 가능성 상 · 확인 정책 변경 시
- 성장 둔화(3분기 매출 +10%)영향 중 · 가능성 중 · 확인 2027년 1월 말 실적
11체크포인트
- ★★★ 11/16 Capital Markets Day장기 매출·마진 목표가 현재 영업이익률 18.7%와 비교해 어떻게 제시되는지
- ★★★ 매출총이익률 31.1% 방향다음 분기에 32%대로 오르면 마진 우려 완화
- ★★☆ 수주잔고 60억 달러 유지잔고가 60억 달러 아래로 줄면 성장 쟁점 약화