라이트뷰 : LightView AI종목분석 요약
2026.10.26 (월) 발급 · 2026.10.23 종가 기준 · 1/2오라클 Oracle Corporation · ORCL · NYSE
3분기 매출이 193.5억 달러로 1년 전보다 +29.6% 늘고 클라우드 인프라 수주잔고(RPO)가 6,640억 달러에 이르렀지만, 최근 12개월 잉여현금이 −287억 달러이고 총차입이 1,559억 달러로 불어 주가는 52주 고점 대비 −56.1%에 머물러 있습니다.
종합 판정HOLD긍정 의견 3 · 부정 의견 3 · 보류 2
발급 시점 가격
$126.16
2026.10.23 종가 · +0.5%
외부 평균 목표가
$236.54
+87.5% · 41명
52주 최저 · 최고
$114.50 ~ $287.19
고점 대비 −56.1%
01핵심 데이터 4가지
사외이사 공개시장 매수 348만 달러9/29 Rusckowski 이사 25,000주 평균 139.35달러 · 엘리슨 회장은 매도 계획 해지(9/12)
골드만삭스 목표가 240→206달러 하향10/23 매수 의견 유지 · 평균 목표가 236.54달러는 종가보다 +87.5%
CEO 공개시장 매도 2건 약 494만 달러9/16·9/22 시칠리아 CEO 33,444주 매도 · 별도 임원 1건 40만 달러
파트너 투자 10억 달러·10/28 설명회10/23 4년간 파트너 성장에 투자 발표 · 투자자 설명회 10/28 개최 공지
02리서치 팀 토론 — 쟁점 6개 판정
| 성장×2 | 긍정 의견 | 전년 대비 +29.6%와 연간 가이던스 900억 달러 이상이 직전 분기 정체보다 근거가 두꺼워 긍정 의견 쪽으로 판정합니다. 12월 실적에서 매출이 직전 분기보다 늘지 않으면 다시 판정합니다. |
| 수익성 | 보류 | 전년 대비 상승(긍정 의견)과 직전 분기 대비 하락(부정 의견)이 같은 비중이라 판정을 보류합니다. 12월 실적에서 영업이익률이 35.3% 아래로 더 내려가면 부정 의견, 36% 이상이면 긍정 의견로 다시 판정합니다. |
| 현금·재무×2 | 부정 의견 | 최근 12개월 −287억 달러에 차입 +47.9%와 주식 희석 +6.4%라는 수치가 영업현금 증가보다 구조적이라 부정 의견 쪽으로 판정합니다. 분기 영업현금이 설비투자를 넘어 잉여현금이 흑자로 돌아오면 다시 판정합니다. |
| 밸류에이션 | 긍정 의견 | 향후 PER 13.6배와 TTM 19.8배가 모두 동종 중앙값 아래라 긍정 의견 쪽으로 판정합니다. 이익 추정이 맞는지는 12월 실적에서 EPS 1.89달러 컨센서스 달성 여부로 다시 봅니다. |
| AI 계약 집중과 자금 조달 | 보류 | 640억 달러 계약을 감당할 조달 계획이 있느냐이고, 구체 계획이 나올 10/28 설명회 전이라 양쪽 모두 확인할 수 없어 판정을 보류합니다. 설명회에서 설비투자·차입 상한이 제시되면 다시 판정합니다. |
| 주가 흐름 | 부정 의견 | 5개 이동평균선 아래와 Supertrend 하락이 거래량 감소만으로는 바뀌지 않아 부정 의견 쪽으로 판정합니다. 종가가 20일선 135.57달러를 넘어서면 다시 판정합니다. |
종합 판정은 HOLD입니다. 성장은 긍정 의견이지만 잉여현금 −287억 달러와 총차입 +47.9%가 부정 의견이여서 3대 3입니다. 10/28 투자자 설명회와 12월 실적에서 현금흐름이 나아지면 다시 열립니다.
03판정이 바뀌는 조건
▲ 판정이 좋아지는 조건
- 10/28 투자자 설명회설비투자·조달 계획이 영업현금 범위 안으로 제시 — 현금·재무 쟁점의 부정 의견 약화
- 12/14 26년 4분기 실적EPS가 컨센서스 1.89달러 이상이고 영업이익률 36% 회복 — 수익성 긍정 의견 강화
- 종가 20일선 돌파종가가 20일선 135.57달러를 넘어서면 — 주가 흐름 쟁점 재판정
▼ 판정이 나빠지는 조건
- 10/28 투자자 설명회설비투자 확대나 추가 증자 발표 — 희석과 차입 우려 확대
- 12/14 26년 4분기 실적영업이익률이 35.3% 아래이거나 EPS가 1.83달러 미만 — 수익성 부정 의견 강화
- 52주 최저 이탈종가가 52주 최저 114.50달러 아래 — 추세 악화 확인
라이트뷰 : LightView AI종목분석 요약
2026.10.26 (월) 발급 · 2026.10.23 종가 기준 · 2/204분기 실적 단위 억 달러
| 25년 3분기 | 4분기 | 26년 1분기 | 2분기 | 3분기 |
|---|
| 매출 | 149.3 | 160.6 | 171.9 | 191.8 | 193.4 |
| 영업이익 | 46.9 | 51.6 | 56.4 | 69.5 | 68.2 |
| 순이익 | 29.3 | 61.4 | 37.2 | 43 | 47.6 |
| 영업이익률 | 31.4% | 32.1% | 32.8% | 36.3% | 35.3% |
영업이익률35.3%1년 전 31.4%
순이익률24.6%1년 전 19.6%
매출총이익률60.0%1년 전 67.3%
순이자비용11.2억1년 전 8.2억 달러
06증권가 의견
매수 35보유 7매도 1평균 $236.54 · 최고 $400.00 · 최저 $110.00
골드만삭스206달러2026.10.23
캔터 피츠제럴드284달러2026.10.22
시티즌스285달러2026.10.02
프리덤 브로커205달러2026.09.14
07재무 체력
현금·단기투자 (8/31)371억 달러110억 달러 → +236.9%
총차입 (8/31)1,559억 달러1,054억 달러 → +47.9%
자본총계 (8/31)668억 달러242억 달러 → +176.4%
08최근 뉴스
- 10/23 파트너 성장에 4년간 10억 달러 투자 발표파트너 마켓플레이스 확대와 AI 기반 현대화 지원 · 10/28 투자자 설명회 개최도 공지
- 10/14 회사 고유 공시 없이 −8.8% 급락거래량이 20일 평균의 1.8배 · 같은 주 AI 부채·채권 시장 우려 보도가 이어짐
- 9/29 사외이사 25,000주 공개시장 매수Rusckowski 이사 평균 139.35달러, 약 348만 달러 · 이날 주가 +3.91%
09다가오는 일정
- 10월 28일 · 투자자 설명회(Investor Day)회사가 PR Newswire로 공지 · 중장기 목표와 자금 조달 계획이 나올 수 있어 가장 큰 단기 확인 시점
- 10월 28일 · 미 연준 금리 결정10년물 4.99% 수준에서 차입 비중이 큰 회사의 이자 부담에 영향 · 연준 일정
- 12월 14일 · 26년 4분기 실적 발표(야후 표시)컨센서스 EPS 1.89달러·매출 213.3억 달러 · 회사 가이던스 EPS 1.83~1.91달러 · 회사 확정 일정은 아님
10주요 리스크
- 설비투자 확대·차입 증가(잉여현금 −287억 달러, 총차입 +47.9%)영향 상 · 가능성 상 · 확인 10/28 설명회·12월 실적의 설비투자 계획
- AI 계약 집중(RPO 6,640억 달러가 소수 고객에 편중될 가능성)영향 중 · 가능성 상 · 확인 10/28 설명회 고객 구성 설명
- 주식 추가 발행에 따른 희석(1년 새 주식 수 +6.4%)영향 중 · 가능성 중 · 확인 10/28 설명회·분기 보고서
11체크포인트
- ★★★ 10/28 투자자 설명회중장기 매출·이익 목표 · 설비투자와 자금 조달 계획 · 고객 구성
- ★★★ 12월 26년 4분기 실적컨센서스 EPS 1.89달러·매출 213.3억 달러 · 영업현금 대비 설비투자
- ★★☆ 종가 20일선 135.57달러종가가 20일선 위로 올라서면 5개 이동평균선 아래 구도가 풀리기 시작