라이트뷰 : LightView AI종목분석 요약
2026.10.29 (목) 발급 · 2026.10.28 종가 기준 · 1/2오라클 Oracle Corporation · ORCL · NYSE
10/28 투자자의 날에 2030회계연도 매출 2,250억 달러 이상·잉여현금 흑자 전환 시점을 내놓아 주가가 +10.73% 올랐지만, 최근 12개월 잉여현금은 −287억 달러이고 총차입은 1,559억 달러여서 목표를 실제 현금으로 증명해야 하는 종목입니다
종합 판정BUY긍정 의견 3 · 부정 의견 1 · 보류 3
발급 시점 가격
$144.54
2026.10.28 종가 · +10.7%
외부 평균 목표가
$235.80
+63.1% · 41명
52주 최저 · 최고
$114.50 ~ $281.62
고점 대비 −48.7%
01핵심 데이터 4가지
투자자의 날: FY30 매출 2,250억 달러 이상10/28 비GAAP EPS 21달러 이상·영업이익률 40% 이상 제시 · 주가 +10.73%, 거래량 2.65배
FY29 잉여현금 300억 달러 이상잉여현금 흑자는 FY28 하반기부터 · 설비투자는 FY27~28 정점 뒤 감소
추가 조달 한도 200억 달러FY27~30 지분 100억·부채 100억 달러 · FY29부터 자체 자금으로 성장
투자자의 날 직전 목표가 하향 2건10/23 골드만삭스 240→206달러 · 10/26 웰스파고 280→250달러 · 평균 235.80달러
02리서치 팀 토론 — 쟁점 6개 판정
| 투자자의 날 목표×2 | 긍정 | FY27 가이던스 재확인(+33.6%)·3분기 +29.6%·흑자 전환 시점·조달 한도 200억 달러처럼 분기마다 확인할 중간 숫자가 달려 있어 긍정 의견 쪽으로 판정합니다. 주가 반응은 근거로 쓰지 않았습니다. 12월 실적에서 영업현금이 설비투자를 따라잡지 못하면 다시 판정합니다. |
| 성장 | 긍정 | 전년 대비 +29.6%와 FY27 가이던스 900억 달러 이상(+33.6%)이 직전 분기 +0.8%보다 근거가 두꺼워 긍정 의견 쪽으로 판정합니다. 12월 실적에서 매출이 직전 분기보다 늘지 않으면 다시 판정합니다. |
| 현금·재무 | 부정 | 최근 12개월 −287억 달러에 총차입 +47.9%와 순이자비용 +36.8%라는 실제 수치가 FY28 하반기 흑자 전환이라는 계획보다 앞서 있어 부정 의견 쪽으로 판정합니다. 분기 영업현금이 설비투자를 넘어 잉여현금이 흑자로 돌아오면 다시 판정합니다. |
| 밸류에이션 | 보류 | PER은 동종보다 낮지만 P/S는 높고 예상 EPS가 투자자의 날 이후 아직 검증되지 않아 양쪽이 비슷하므로 판정을 보류합니다. 12월 실적에서 EPS 1.89달러 컨센서스 달성 여부로 다시 판정합니다. |
| 조달 한도 200억 달러 | 보류 | 한도 200억 달러라는 상한은 분명하지만 연도별 설비투자 금액이 공개되지 않아 이 한도로 정점기를 버티는지 판단할 수 없어 판정을 보류합니다. 12월 실적에서 분기 영업현금과 설비투자가 나오면 다시 판정합니다. |
| 목표가 변경 | 보류 | 하향 2건이 모두 투자자의 날 이전(10/23·10/26)에 나와 새 목표를 반영하지 않았고 10/29 파이퍼 샌들러는 유지여서 판단 근거가 부족해 판정을 보류합니다. 투자자의 날 이후 기관의 목표가 조정이 모이면 다시 판정합니다. |
종합 판정은 BUY입니다. 투자자의 날 목표(핵심 2표)와 성장은 긍정 의견이고 현금·재무는 부정 의견이지만, 가산 전에도 3대 1로 차이가 2표이고 보류 3개의 가산 1표로 4대 1이 됩니다. 12월 실적에서 영업현금이 설비투자를 따라잡지 못하면 다시 열립니다.
03판정이 바뀌는 조건
▲ 판정이 좋아지는 조건
- 12/14 26년 4분기 실적EPS가 컨센서스 1.89달러 이상이고 영업현금이 설비투자에 근접 — 현금·재무 부정 의견 약화
- 종가 120일선 돌파종가가 120일선 155.36달러를 넘어서면 — 200일선 157.59달러 시험
- 투자자의 날 이후 목표가 상향핵심 기관이 FY30 목표를 반영해 목표가를 올리면 — 목표가 변경 쟁점 재판정
▼ 판정이 나빠지는 조건
- 12/14 26년 4분기 실적영업이익률이 35.3% 아래이거나 EPS가 1.83달러 미만 — 성장 쟁점 부정 의견 강화
- 60일선 이탈종가가 60일선 143.11달러 아래로 내려가면 — 급등분 반납 신호
- 추가 증자·차입 확대조달 한도 200억 달러를 넘는 계획이 나오면 — 희석과 차입 우려 확대
라이트뷰 : LightView AI종목분석 요약
2026.10.29 (목) 발급 · 2026.10.28 종가 기준 · 2/204분기 실적 단위 억 달러
| 25년 3분기 | 4분기 | 26년 1분기 | 2분기 | 3분기 |
|---|
| 매출 | 149.3 | 160.6 | 171.9 | 191.8 | 193.4 |
| 영업이익 | 46.9 | 51.6 | 56.4 | 69.5 | 68.2 |
| 순이익 | 29.3 | 61.4 | 37.2 | 43 | 47.6 |
| 영업이익률 | 31.4% | 32.1% | 32.8% | 36.3% | 35.3% |
영업이익률35.3%1년 전 31.4%
순이익률24.6%1년 전 19.6%
매출총이익률(야후 기준)60.0%1년 전 67.3%
순이자비용11.2억1년 전 8.2억 달러
06증권가 의견
매수 35보유 7매도 1평균 $235.80 · 최고 $400.00 · 최저 $110.00
파이퍼 샌들러225달러2026.10.29
웰스파고250달러2026.10.26
골드만삭스206달러2026.10.23
캔터 피츠제럴드284달러2026.10.22
07재무 체력
현금·단기투자 (8/31)371억 달러110억 달러 → +236.9%
총차입 (8/31)1,559억 달러1,054억 달러 → +47.9%
자본총계 (8/31)668억 달러242억 달러 → +176.4%
08최근 뉴스
- 10/28 투자자의 날: FY30 매출 2,250억 달러 이상 제시FY29 잉여현금 300억 달러 이상 · 추가 조달 200억 달러 한도 · FY27 가이던스 재확인
- 10/14 회사 고유 공시 없이 −8.8% 급락거래량이 20일 평균의 1.7배 · 최근 60일 SEC 공시에 이날 전후 8-K 없음
- 9/29 사외이사 25,000주 공개시장 매수Rusckowski 이사 평균 139.35달러, 약 348만 달러 · 이날 주가 +3.91%
09다가오는 일정
- 10월 30일 · 옵션 만기(주간)투자자의 날 직후 콜 거래 쏠림 · 행사가 150달러 콜 거래량 76,560계약으로 최다
- 12월 14일 · 26년 4분기 실적 발표(야후 표시)컨센서스 EPS 1.89달러·매출 213.3억 달러 · 회사 확정 일정은 아님
- 2027년 6월 · FY27 결산(5월 말)회사 가이던스 매출 900억 달러 이상·비GAAP EPS 8.10달러 달성 여부
10주요 리스크
- 설비투자 확대·차입 증가(잉여현금 −287억 달러, 총차입 +47.9%)영향 상 · 가능성 상 · 확인 12월 실적의 설비투자 계획
- 목표 달성 지연(FY28 하반기 흑자, FY29 300억 달러)영향 중 · 가능성 상 · 확인 분기 영업현금 대비 설비투자
- 주식 추가 발행에 따른 희석(1년 새 주식 수 +6.4%, 추가 지분 100억 달러)영향 중 · 가능성 중 · 확인 분기 보고서
11체크포인트
- ★★★ 12월 26년 4분기 실적컨센서스 EPS 1.89달러·매출 213.3억 달러 · 영업현금 대비 설비투자
- ★★★ FY28 하반기 잉여현금 흑자설비투자 정점 이후 분기 영업현금이 설비투자를 넘는지
- ★★☆ 종가 120일선 155.36달러넘어서면 120일선·200일선 157.59달러 구간의 저항 시험