라이트뷰 : LightView AI종목분석 요약
2026.11.06 (금) 발급 · 2026.11.05 종가 기준 · 1/2삼성전기 Samsung Electro-Mechanics Co., Ltd. · 009150 · 유가증권시장
3분기 영업이익이 6,910억 원으로 증권가 전망을 7.1% 웃돌았는데도 11/5 하루 −15.34%로 코스피(−5.28%)의 약 3배 내렸습니다
종합 판정HOLD긍정 의견 4 · 부정 의견 3 · 보류 0
발급 시점 가격
94.4만원
2026.11.05 종가 · −15.3%
외부 평균 목표가
246.4만원
+161.0% · 27명
52주 최저 · 최고
20.1만원 ~ 241.7만원
고점 대비 −60.9%
다음 실적 발표
1월 21일경(야후 추정)
26년 4분기 실적
01핵심 데이터 4가지
11/5 하루 −15.34%, 코스피 −5.28%코스피 시가총액 상위 30개 중 낙폭 1위 · 10/28 종가 1,306,000원 대비 −27.7%
3분기 영업이익 6,910억 원(잠정)전년보다 +165.5% · 증권가 전망 +7.1% · 영업이익률 18.4%
AI 데이터센터 규제 우려와 외국인 매도미국 중간선거 뒤 규제 우려 · 외국인 코스피 약 3.4조 원 순매도 · 매도 사이드카
MLCC 장기공급계약 고객 약 10곳에서 약 50곳2분기→3분기 · MLCC 평균 판매가 전분기 +13% · FC-BGA 매출 +27%(보도 기준)
02리서치 팀 토론 — 쟁점 6개 판정
| 11/5 −15.3% 급락×2 | 긍정 | 그날 반도체 대형주가 함께 7~9% 내렸고 회사 공시 중 실적을 깎는 내용이 없어 긍정 의견 쪽으로 판정합니다. 더 큰 낙폭은 주가가 높았던 만큼의 수급 반응입니다. |
| AI 서버 부품 실적 | 긍정 | 이미 확정된 잠정 영업이익이 전망을 7.1% 웃돌았고 장기계약 고객이 약 50곳으로 늘어 물량 근거가 있어 긍정 의견 쪽으로 판정합니다. 광학 감소분은 컴포넌트 1조 8,830억 원(전년 +14%)이 상쇄했습니다. 4분기 영업이익이 8,562억 원 아래로 나오면 이 판단이 약해집니다. |
| 하나증권 목표가 300만→200만 원 | 부정 | 확인된 변경이 하향 1건·상향 0건이라 방향 기준으로 부정 의견 쪽으로 판정합니다. 다만 하향 사유가 배수 방식 변경이어서 실적 전망의 약화는 아니라는 점은 인정합니다. 상향 보도가 나오면 방향 판단이 달라집니다. |
| 밸류에이션 | 긍정 | 이익 성장률 +118%에 PEG 0.18로 동종보다 성장이 빨라 프리미엄이 설명되어 긍정 의견 쪽으로 판정합니다. 예상 EPS가 낮아지면 이 판단은 바뀝니다. 동종 Forward 12.6배와의 격차는 부담으로 남습니다. |
| FC-BGA 증설 투자 | 부정 | 영업현금흐름보다 설비투자가 커서 잉여현금흐름이 마이너스가 됐고 차입이 늘어난 것이 확인된 사실이라 부정 의견 쪽으로 판정합니다. 순현금이 플러스여서 위기 수준은 아니며 11월 중순 3분기 보고서에서 다시 봅니다. 3분기 보고서의 영업현금흐름이 설비투자를 넘으면 바뀝니다. |
| 주가 흐름 | 부정 | 모든 이동평균선 아래인 데다 최대 거래량이 하락일에 나와 추세 전환 신호가 없어 부정 의견 쪽으로 판정합니다. 20일선 회복이 첫 확인 신호입니다. 거래량이 줄며 하락이 멈추는지도 함께 봅니다. |
종합 판정은 HOLD이며 3분기 실적과 성장 대비 낮은 배수가 긍정 의견, 외국인 수급·잉여현금흐름 마이너스·이동평균선 아래 주가가 부정 의견입니다. 외국인 순매도 감소와 11월 중순 3분기 보고서의 설비투자가 확인되면 판정이 다시 열립니다
03판정이 바뀌는 조건
▲ 판정이 좋아지는 조건
- 외국인 수급코스피 외국인 순매도가 11/5의 약 3.4조 원보다 줄어 1조 원 아래로 내려가면 수급 부담이 완화된 신호입니다
- 11월 중순 분기보고서3분기 설비투자가 영업현금흐름을 넘지 않고 잉여현금흐름이 플러스로 돌아서면 재무 부담 우려가 줄어듭니다
- 주가 방어선종가가 20일선 1,217,600원을 회복하면 단기 하락 추세가 멈춘 신호입니다
▼ 판정이 나빠지는 조건
- 외국인 수급11월에도 외국인 순매도가 이어지고 코스피가 5,200선을 이탈하면 추가 매도 압력이 커집니다
- 볼린저 하단 943,459원종가가 이 가격 아래로 내려가면 단기 과매도 반등 근거가 약해집니다
- 4분기 실적1월 21일경 영업이익이 증권가 추정 하단 8,562억 원에 못 미치면 성장 기대가 꺾입니다
라이트뷰 : LightView AI종목분석 요약
2026.11.06 (금) 발급 · 2026.11.05 종가 기준 · 2/204분기 실적 단위 조 원
| 25년 2분기 | 3분기 | 4분기 | 26년 1분기 | 2분기 |
|---|
| 매출 | 2.8 | 2.9 | 2.9 | 3.2 | 3.5 |
| 영업이익 | 0.2 | 0.3 | 0.2 | 0.3 | 0.4 |
| 순이익 | 0.1 | 0.2 | 0.2 | 0.2 | 0.3 |
| 영업이익률 | 7.6% | 9.0% | 8.3% | 8.7% | 12.7% |
영업이익률12.7%1년 전 7.6%
매출총이익률(야후 기준)24.4%1년 전 20.3%
영업현금흐름률16.8%1년 전 12.9%
잉여현금흐름률−0.6%1년 전 3.0%
06증권가 의견
매수 26보유 1매도 0평균 2,464,074원 · 최고 3,200,000원 · 최저 1,250,000원
KB증권3,000,000유지
대신증권2,800,000유지
미래에셋증권2,800,000유지
DB증권2,200,000유지
07재무 체력
현금·단기투자 (6/30)3.3조 원2.6조 원 → +30.1%
총차입금 (6/30, 야후 TotalDebt)3.1조 원2.1조 원 → +47.9%
자기자본 (6/30)10.2조 원8.8조 원 → +16.4%
발행주식수 (6/30)7,269만 주7,269만 주 → 0.0%
08최근 뉴스
- 11/5 코스피 −5.28% 급락, 삼성전기 −15.34%코스피 5,383.80 마감 · 외국인 약 3.4조 원 순매도 · 매도 사이드카 · 미국 AI 데이터센터 규제 우려
- 11/5 글라셈 출자 취득 정정 공시동우화인켐과 합작 신설 · 자본금 482억 원 · 취득예정일 11/5로 확정(원 공시 7/2)
- 10/30 MLCC 공급계약 8,793억 원 체결매출 대비 7.8% · 2026.12~2027.12 · 공시 당일 주가는 −7.5%로 계약과 반대 방향
09다가오는 일정
- 11월 14일경 · 26년 3분기 분기보고서 제출 기한영업현금흐름·설비투자·EPS 공식 값 확인 · 법정 기한 기준
- 1월 21일경 · 26년 4분기 실적 예상일(야후 추정)예상 매출 3조 9,807억 원 · 예상 EPS 8,741원 · 회사 확정 일정 아님
- 미정 · 추가 단일판매·공급계약 공시9/29~10/30 4건 합계 약 1.8조 원 · 계약 상대는 비공개(글로벌 대형기업)
10주요 리스크
- 외국인 순매도 지속(11/5 약 3.4조 원)영향 상 · 가능성 상 · 확인 11월 외국인 순매수 전환 여부
- AI 데이터센터 규제 강화 우려영향 중 · 가능성 상 · 확인 미국 중간선거 이후 입법 논의
- 설비투자 확대·잉여현금흐름 −218억 원영향 중 · 가능성 중 · 확인 11월 중순 3분기 보고서
11체크포인트
- ★★★ 외국인 수급코스피 외국인 순매도가 11/5의 약 3.4조 원보다 줄어드는지 확인합니다
- ★★★ 3분기 분기보고서11월 중순 설비투자가 영업현금흐름을 넘지 않고 잉여현금흐름이 플러스로 돌아서는지 봅니다
- ★★☆ 볼린저 하단 943,459원종가 944,000원이 이 가격 바로 위라 이탈하면 추가 하락 신호입니다