HD현대중공업HD Hyundai Heavy Industries Co., Ltd. · 329180
선박 건조·해양플랜트·선박용 엔진을 만드는 국내 최대 조선사로, 실적은 늘고 있으나 3분기 눈높이 미달과 목표가 하향으로 주가가 크게 내려와 있습니다
3분기 영업이익 8,992억 원(+61.3%)이 컨센서스를 3.5% 밑돌아 주가가 52주 고점보다 62.4% 낮은 288,000원이지만 순현금은 4.9조 원. 2분기 영업이익은 1조 399억 원(영업이익률 16.4%)이었고 Forward PER은 8.8배로 동종 중앙값 10.1배보다 낮습니다
3분기 영업이익 컨센서스 −3.5%, 다음 날 −4.7%
10/28 3분기 영업이익이 8,992억 원(+61.3%)으로 컨센서스 9,317억 원보다 3.5% 낮게 나오자 10/29 주가가 −4.73% 내렸고, 11/2에는 +5.11% 반등했습니다.
무슨 일이 있었나
10/28 3분기 잠정실적을 공시했습니다. 매출 5조 7,536억 원(+30.2%), 영업이익 8,992억 원(+61.3%), 순이익 3,543억 원(−17.8%)입니다. 영업이익은 연합인포맥스 집계 9,317억 원보다 3.5% 낮았고, 다른 보도는 8% 낮았다고 전합니다
어떤 내용인가
증권가는 조업일수 감소와 환율 하락 같은 일시 요인을 꼽았고, 한 보도는 중대재해에 따른 조업중단 4일과 하계휴가로 영업이익 약 500억 원이 줄었다고 전했습니다. 영업이익률은 15.6%로 2분기 16.4%보다 낮고 1년 전 3분기 12.6%보다는 높습니다
주가는 어떻게 반응했나
10/28 −2.06%(거래량 1.74배), 10/29 −4.73%(1.33배), 10/30 장중 52주 저점 263,500원 뒤 11/2 +5.11%(288,000원)였습니다. 다음 확인은 11월 중순 3분기 분기보고서의 순이익 감소 내역과 내년 1월 4분기 실적입니다
리서치 팀 토론
긍정 의견과 부정 의견이 6개 쟁점에서 맞섰습니다. 실적·수주·순현금은 긍정 의견이, 목표가·밸류에이션·주가 흐름은 부정 의견이 이겨 가중 4 대 3 HOLD입니다
종합 판정은 HOLD입니다. 실적·수주·순현금은 긍정 의견이, 목표가·밸류에이션·주가 흐름은 부정 의견이 이겼고, 판정은 11월 중순 분기보고서와 내년 1월 4분기 실적에서 다시 열립니다
- 긍정 의견 채택 — 3분기 영업이익 +61.3%의 미달분은 일시 요인(약 500억 원 포함)으로 설명되고, 순현금 4.9조 원과 계약 공시 6건이 받친다는 점이 이겼습니다
- 부정 의견 채택 — 9곳 중 8곳 목표가 하향, 성장당 가격(PEG)이 동종보다 높음, 20일선 336,675원 아래라는 점이 이겼습니다
- 보류 — 없음. 순이익 감소 내역은 11월 중순 분기보고서, 수주 반영은 내년 1월 4분기 실적에서 확인됩니다
1a쟁점별 토론 · 6개
미달은 일시 요인이 컸습니다. 영업이익 8,992억 원은 1년 전보다 61.3% 늘었고 영업이익률 15.6%는 전년 3분기 12.6%보다 높습니다. 한 보도는 중대재해에 따른 조업중단 4일과 하계휴가로 약 500억 원이 줄었다고 전하며, 이를 더하면 컨센서스 9,317억 원을 넘습니다
기대를 못 맞췄고 이익의 질도 약해졌습니다. 영업이익은 컨센서스보다 3.5% 낮고 다른 보도는 8% 낮다고 전합니다. 매출은 직전 분기 6.3조 원에서 5.8조 원으로 9.1% 줄었고 영업이익률도 16.4%에서 15.6%로 내려갔으며, 순이익은 3,543억 원으로 전년보다 17.8% 줄었습니다
매출 감소는 직전 분기보다 조업일수가 20% 가까이 줄어든 영향이 크다고 사전 전망에서 짚었고, 조업일수가 돌아오면 회복되는 부분입니다. 1년 전과 비교한 영업이익 증가는 그대로입니다
긍정 의견 쪽으로 판정합니다. 쟁점은 미달이 일시적이냐인데, 미달 폭 3.5%는 약 500억 원 요인(3분기 영업이익의 5.6%)보다 작고 1년 전 대비 이익이 크게 늘었습니다. 다만 세전이익이 4,749억 원으로 영업이익보다 4,243억 원 낮아 순이익이 줄었는데 공시에 원인 설명이 없어 원인 설명은 11월 중순 분기보고서에 나올 예정입니다[S1·S2·S3]
내려도 매수는 그대로입니다. 실적 뒤 9곳이 모두 매수 의견을 유지했고 목표가 최저 42만 5,000원도 종가 288,000원보다 47.6% 높습니다. 8곳의 하향은 조업일수와 환율 같은 일시 요인을 반영한 조정이라는 해석이 많았습니다
방향이 아래입니다. 9곳 중 8곳이 목표가를 낮췄고, 범위 42만 5,000~72만 원은 5/27 고점 765,000원 아래에서 형성됐습니다. 낮춘 이유가 이익 전망 조정이라면 주가를 받치던 눈높이가 내려간 것이고 하향이 이어지는 동안 주가는 반등하기 어렵습니다
부정 의견 쪽으로 판정합니다. 쟁점은 눈높이가 낮아졌느냐인데, 최근 변경의 방향이 9곳 중 8곳 하향이라 기준대로 부정 의견입니다. 매수 유지와 높은 목표가는 하방을 받치는 근거이지만 변경 방향을 뒤집지는 못합니다[S3]
수주가 숫자로 나오고 있습니다. 10/19 월간 수주 공시에서 9월 누계 수주는 184.9억 달러로 1년 전보다 98.3% 늘었고 조선 +127.9%, 엔진기계 +36.4%입니다. 최근 60일 계약 공시도 정정 3건 포함 6건이며, SK증권은 4분기~내년 1분기 발전용 엔진·부유식 데이터센터 수주 본격화를 내다봤습니다
주가는 수주에 반응하지 않았습니다. 10/20 계약 공시 당일 −7.96%, 10/15 당일 −4.47%였고, 수주는 인도될 때 매출로 잡혀 4분기·내년 1분기 실적에서야 확인됩니다. 미국 조선소 인수 보도에는 9/18 조회공시로 확정된 사항이 없다고 답했고 재공시일은 12/17입니다
긍정 의견 쪽으로 판정합니다. 쟁점은 새 성장축이 보이느냐인데, 9월 누계 수주가 +98.3%로 늘고 계약 공시가 이어지며 증권가가 본격화 시점을 제시했습니다. 공시 당일 하락은 같은 시기 실적 우려와 겹쳐 수주 하나로 해석하기 어렵습니다[S5·S3·S8]
배수가 낮습니다. Forward PER 8.8배는 동종 중앙값 10.1배보다 낮고, 최근 12개월 PER 11.4배는 동종 16.9배보다 낮으며, 25년 말 32.4배에서 크게 내려왔습니다. 향후 12개월 예상 EPS가 25,333원에서 32,635원으로 28.8% 늘어 PEG(Forward PER÷증가율)는 0.31입니다
성장에 비해서는 싸지 않습니다. 같은 기준 PEG가 동종 4곳은 0.10~0.34, 중간값 0.16인데 이 회사는 0.31입니다. 이익이 더 빨리 느는 삼성중공업(0.10)·HD한국조선해양(0.12)·한화에어로스페이스(0.21)가 더 낮은 값에 거래되고 있어 성장당 가격은 이 회사가 높습니다
부정 의견 쪽으로 판정합니다. 쟁점은 성장 대비 가격인데, PEG 0.31은 1보다 훨씬 낮지만 동종과 같은 기준으로 비교하면 중간값 0.16의 두 배 가까이입니다. 배수가 전보다 내려갔다는 점만으로는 판정하지 않았습니다. 회계연도 EPS 예상은 26년 27,335원에서 27년 33,656원(+23.1%)입니다[S4·S6]
현금이 빚을 압도합니다. 6/30 현금·단기투자 5.5조 원은 1년 전보다 93.0% 늘었고 차입금 5,578억 원은 34.3% 줄어 순현금이 약 4.9조 원입니다. 영업현금흐름은 1분기 8,834억 원, 2분기 1.8조 원으로 25년 4분기 마이너스에서 돌아섰고 2분기 잉여현금흐름은 1.7조 원입니다
현금흐름은 출렁입니다. 25년 4분기 영업현금흐름은 −2,710억 원, 잉여현금흐름은 −3,914억 원이었는데, 매출은 잡았지만 아직 못 받은 계약자산이 3조→5.1조 원, 재고자산이 1.8조→2조 원 늘어난 영향입니다. 발행주식도 1년 새 18.2% 늘었습니다
긍정 의견 쪽으로 판정합니다. 쟁점은 현금이 방패가 되느냐인데, 25년 4분기 마이너스는 계약자산 증가로 대금 수령 시점이 밀린 영향이고 이후 두 분기 연속 플러스로 돌아왔습니다. 순현금은 시가총액의 16.3%이며 주식 수 증가는 감안합니다[S4·S9]
저점에서 돌아섰습니다. 10/30 장중 52주 저점 263,500원 뒤 11/2에 +5.11% 올라 288,000원으로 마감했고 5일선 282,200원 위입니다. 거래량은 463,499주로 20일 평균의 1.29배였고 RSI는 25.5로 30 아래 과매도 구간입니다
반등은 하루입니다. 종가는 20일선 336,675원보다 14.5% 아래이고 60일선 422,500원, 120일선 509,604원, 200일선 532,940원도 모두 위에서 내려오고 있습니다. 52주 고점 대비 −62.4%로 위쪽 매물이 두껍습니다
부정 의견 쪽으로 판정합니다. 쟁점은 반등이 추세 전환이냐인데, 하루 반등이고 20일선 336,675원을 회복하기 전까지 추세 전환을 확인하기 어렵습니다[S5]
1b시나리오
LightView는 자체 목표가를 내지 않아요. 외부 기관 목표가가 없어 52주 고점·200일선·52주 저점을 시나리오의 가격 기준으로 써요
수주 확대와 이익 회복으로 5/27 고점 765,000원 근처를 되찾는 경우
200일선 532,940원까지 되돌리는 경우로, 현재가보다 85.0% 위입니다
10/30 장중 저점 263,500원을 내주고 볼린저 하단 242,515원 쪽으로 내려가는 경우
1c판정이 바뀌는 조건
판정은 이 리포트에 실린 데이터만 근거로 하며, 매수·매도 권유가 아니에요.
투자 요약
3분기 영업이익이 +61.3%로 늘었지만 컨센서스를 3.5% 밑돌았고 목표가 하향이 이어져 주가는 고점의 37.6% 수준이라 HOLD입니다
최고765,000원
2a핵심 데이터
영업이익 증가와 순현금이 강점이지만 3분기 눈높이 미달과 목표가 하향, 약해진 주가 흐름이 맞서 HOLD입니다
2b주요 지표
차트와 현금흐름은 DART·야후가 반영한 26년 2분기(6/30 마감) 기준입니다. 3분기는 10/28 잠정실적(매출 5조 7,536억 원, 영업이익 8,992억 원, 순이익 3,543억 원)이 나왔지만 현금흐름 등 상세 항목은 분기보고서(법정 제출 기한 11/14) 전이라 표에 넣지 않았습니다. 25년 4분기 영업현금흐름 −2,710억 원은 계약자산이 3조→5.1조 원, 재고자산이 1.8조→2조 원 늘어난 영향입니다[S1][S2][S4][S9]
사업과 경쟁 우위
조선·해양·엔진기계 3개 부문으로, 상선과 특수선을 짓고 선박·발전용 엔진을 만드는 국내 최대 조선사입니다
3a사업 구조
2분기 매출 6.3조 원 중 가장 큰 축
수주는 유가와 에너지 투자에 좌우
증권가가 재평가 변수로 꼽는 부문
9/18 조회공시 답변 · 재공시 12/17
- 수주 · 최근 60일 단일판매·공급계약 공시 6건(정정 3건 포함) · 마지막 11/2 정정
- 실적 · 3분기 잠정실적 10/28 공시 · 컨센서스 하회
- 공시 · 9/18 미국 조선소 인수 검토 보도에 확정 사항 없음 · 재공시 12/17
- 비전 · 발전용 엔진·부유식 데이터센터 수주 확대와 미국 사업이 재평가 변수
3b경쟁 우위(해자) 평가
여섯 가지 원천을 강·중·약으로 평가
시가총액 30.2조 원 · 2분기 매출 6.3조 원
영업이익률 11.4%→16.4% 상승, 3분기 15.6%로 소폭 하락
순현금 약 4.9조 원 · 차입금 5,578억 원(−34.3%)
3분기 매출 +30.2% · 영업이익 +61.3%
Forward PER 8.8배(동종 10.1배) · PEG는 동종보다 높음
중대재해로 4일 조업중단, 영업이익 약 500억 원 감소(보도)
수주잔량과 현금은 든든하지만 환율·조업일수에 이익이 흔들려 눈높이가 낮아졌습니다
실적과 재무
매출은 5개 분기 사이 4.2조→6.3조 원, 영업이익은 4,715억→1조 399억 원으로 늘었고 3분기 잠정은 매출 5.8조·영업이익 8,992억 원입니다
4a매출·손익
| 25년 2분기 | 3분기 | 4분기 | 26년 1분기 | 2분기 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 매출 | 4.1조 | 4.4조 | 5.2조 | 5.9조 | 6.3조 |
| 영업이익 | 4,715억 | 5,573억 | 5,750억 | 9,054억 | 1조 |
| 순이익 | 2,109억 | 4,308억 | 4,896억 | 7,738억 | 8,221억 |
| 영업이익률 | 11.4% | 12.6% | 11.1% | 15.3% | 16.4% |
영업이익률은 11.4%→12.6%→11.1%→15.3%→16.4%로 올랐고 3분기 잠정은 15.6%입니다. 3분기 순이익 3,543억 원이 전년보다 줄어든 내역은 분기보고서에서 확인합니다
4b현금흐름
| 연간 (12월 결산) | 22년 | 23년 | 24년 | 25년 |
|---|---|---|---|---|
| 영업현금흐름 | 712억 | 1,688억 | 2.9조 | 3.5조 |
| 설비투자 | 5,142억 | 5,139억 | 4,966억 | 5,415억 |
| 잉여현금흐름 | −4,429억 | −3,451억 | +2.4조 | +3조 |
4c재무구조
| 항목 | 지금 | 1년 전 (6/30) | 변화 |
|---|---|---|---|
| 현금·단기투자 (6/30) | 5.5조 원 | 2.8조 원 | +93.0% |
| 차입금 (6/30) | 5,578억 원 | 8,485억 원 | −34.3% |
| 자기자본 (6/30) | 15,415억 원 | 6.2조 원 | +70.5% |
4d수익성 지표
| 지표 | 2분기 | 1년 전 | 계산 |
|---|---|---|---|
| 영업이익률 | 16.4% | 11.4% | 영업이익 1조 ÷ 매출 6.3조 원 |
| 매출총이익률 (야후 기준) | 21.4% | 16.7% | 매출총이익 1.4조 ÷ 매출 6.3조 원 |
| 영업현금흐름 마진 | 29.1% | 12.1% | 영업현금흐름 1.8조 ÷ 매출 6.3조 원 |
| 잉여현금흐름 마진 | 27.2% | 9.4% | 잉여현금흐름 1.7조 ÷ 매출 6.3조 원 |
밸류에이션
최근 12개월 PER 11.4배, 향후 12개월 Forward PER 8.8배로 동종 중앙값 16.9배·10.1배보다 낮지만 성장률로 나눈 PEG 0.31은 동종 중앙값 0.16보다 높습니다
5aPER 변화
PER = 주가 ÷ 주당순이익(EPS)입니다. 연말 PER은 연말 종가 ÷ 연간 GAAP 희석 EPS(23년 278원, 24년 7,001원, 25년 15,702원), 최근 12개월은 최근 4개 분기 EPS 합 25,333원, Forward는 향후 12개월 예상 EPS 32,635원 기준입니다[S4]
11/2 종가 288,000원은 최근 12개월 PER 11.4배, 향후 12개월 Forward PER 8.8배입니다. 동종 중앙값은 16.9배·10.1배입니다. 회계연도 EPS 예상은 향후 12개월 예상 EPS 32,635원이 최근 4분기 합 25,333원보다 28.8% 많아 Forward PER 8.8배를 이 성장률로 나눈 PEG는 0.31입니다. 회계연도 EPS 예상은 26년 27,335원에서 27년 33,656원(+23.1%)입니다
5b가격 범위 · 52주
52주 범위는 장중 기준(저점 10/30 · 고점 5/27) · 목표가를 낸 외부 기관이 없어 52주 범위만 표시해요
5c동종 기업 멀티플 비교
| 기업 | PER (TTM) | Forward PER | P/S | 시가총액 |
|---|---|---|---|---|
| HD현대중공업 329180 | 11.4배 | 8.8배 | 1.4배 | 약 30.2조 원 |
| 한화오션 042660 | 12.5배 | 9.7배 | 1.1배 | 약 16.8조 원 |
| 삼성중공업 010140 | 21.4배 | 10.5배 | 1.3배 | 약 14.6조 원 |
| HD한국조선해양 009540 | 5.6배 | 4.2배 | 0.5배 | 약 17.6조 원 |
| 한화에어로스페이스 012450 | 24.3배 | 14.4배 | 1.3배 | 약 38.1조 원 |
11/2 종가 기준 · 동종 중앙값은 TTM PER 16.9배·Forward PER 10.1배·P/S 1.2배 · 야후 파이낸스[S6] · HD한국조선해양은 이 회사의 모회사라 사업이 일부 겹칩니다. 시가총액은 야후 표시값입니다
차트·옵션
종가 288,000원은 5일선 위, 20·60·120·200일선 아래이고 52주 고점 대비 −62.4%입니다
6a현재가 위·아래 주요 가격대
색 막대는 차트에 그려진 같은 색 선이고, 퍼센트는 현재가 대비 거리입니다(빨강 위·파랑 아래)
6b기술 지표
뉴스·일정
10/28 3분기 잠정실적, 10/20·10/15 공급계약 공시와 당일 하락, 11/2 정정 공시와 +5.11% 반등을 봅니다
7a뉴스
11/2 거래량 46.3만 주
10/20 거래량 47.1만 주
10/15 거래량 35.2만 주
10/14 거래량 24.9만 주
9/18 거래량 20.1만 주
9/8 거래량 22.9만 주
7b다가오는 일정
매크로
원/달러 1,325.5원과 VIX 21.15가 부담이고, 미 10년물 4.89%는 일주일 전보다 내렸습니다
증권가 의견
국내 증권사 9곳이 실적 뒤 매수를 유지했지만 8곳이 목표가를 낮췄고, 범위는 42만 5,000~72만 원입니다
국내 증권사 개별 목표가는 10/28 실적 발표 뒤 '9곳 매수 유지, 그중 8곳 목표가 하향, 범위 42만 5,000~72만 원'이라는 보도뿐이고 기관별 숫자는 3곳에 못 미쳐 표를 싣지 않습니다. 야후 파이낸스 집계는 22명 평균 62만 1,227원(범위 29만 5,000~100만 원, 매수 19·보유 2·매도 0)으로 국내 9곳 보도와 집계 시점·대상이 달라 값이 다르며, 섞이지 않도록 표시하지 않습니다. 시나리오는 52주 고점·200일선·52주 저점으로 대신합니다
9a동종 기업과 비교
| 기업 | PER (TTM) | Forward PER | P/S | 시가총액 |
|---|---|---|---|---|
| HD현대중공업 329180 | 11.4배 | 8.8배 | 1.4배 | 약 30.2조 원 |
| 한화오션 042660 | 12.5배 | 9.7배 | 1.1배 | 약 16.8조 원 |
| 삼성중공업 010140 | 21.4배 | 10.5배 | 1.3배 | 약 14.6조 원 |
| HD한국조선해양 009540 | 5.6배 | 4.2배 | 0.5배 | 약 17.6조 원 |
| 한화에어로스페이스 012450 | 24.3배 | 14.4배 | 1.3배 | 약 38.1조 원 |
11/2 종가 기준 · 동종 중앙값은 TTM PER 16.9배·Forward PER 10.1배·P/S 1.2배 · 야후 파이낸스[S6]
리스크 분석
영향이 큰 리스크는 이익 눈높이 하향과 주가 추세 약화, 조업 차질입니다
| 리스크 | 유형 | 가능성 | 영향 | 지켜볼 시점 |
|---|---|---|---|---|
| 이익 눈높이 하향 (목표가 8곳 하향) | 시장 | 상 | 상 | 11월 중순 분기보고서와 추가 목표가 변경 |
| 주가 추세 약화 (고점 대비 −62.4%) | 시장 | 상 | 중 | 종가 20일선 336,675원 회복 여부 |
| 조업 차질 (중대재해 4일 중단, 약 500억 원) | 사업 | 중 | 중 | 4분기 조업일수와 안전 공시 |
| 환율 하락 (달러/원 1,325.5원) | 시장 | 중 | 중 | 달러/원과 4분기 이익 마진 |
| 주식 수 증가 (+18.2%) | 재무 | 중 | 중 | 주당 이익(EPS) 예상 변화 |
| 공시 원문 세부 내용 (계약·주총) | 정보 | 하 | 하 | 11/2 정정 공시와 주총 의안 확인 |
가능성·영향은 상·중·하 3단계 · 풀리는 시점: 11월 중순 3분기 분기보고서(순이익 내역) · 내년 1월 4분기 실적 · 종가 20일선 336,675원 회복 여부
체크포인트·열린 질문
가장 중요한 두 가지는 11월 중순 분기보고서의 순이익 내역과 종가 20일선 336,675원 회복입니다
11a체크포인트
11b열린 질문
출처·데이터 기준일
출처가 없는 숫자는 싣지 않습니다.
| ID | 유형 | 제공처 | 내용 | 기준일 |
|---|---|---|---|---|
| S1 | 공시 | DART 연결재무제표기준 영업(잠정)실적(공정공시) 2026.10.28 | 3분기 잠정 매출 5조 7,536억·영업이익 8,992억·순이익 3,543억 원 · dart.fss.or.kr rcpNo=20261028800199(연결). 10/28 14시 경영실적 발표 때 공시된 잠정치로 감사인 검토 전이라 바뀔 수 있고, 별도 기준(rcpNo=20261028800211)은 매출 5조 7,325억·영업이익 8,917억 원 | 2026.10.28 |
| S2 | 보도 | SBS Biz '3분기 영업익 8천992억원…작년 대비 61%↑' | 컨센서스 9,317억 원(연합인포맥스) 대비 −3.5% · biz.sbs.co.kr/amp/article/20000342678 | 2026.10.28 |
| S3 | 보도 | 딜사이트 등 실적 뒤 증권사 반응 보도 | 9곳 매수 유지·8곳 목표가 하향·범위 42만 5,000~72만 원 · 조업일수·환율·중대재해 조업중단 약 500억 원 · 컨센서스 수치는 매체마다 달라 9,185억·9,317억 원 등으로 갈림 · dealsite.co.kr/articles/171664 | 2026.10.29 |
| S4 | 재무 | 야후 파이낸스·DART 재무 | 분기 5개·연간 4개 · 6/30 대차대조표(현금 5.5조·차입금 5,578억·자기자본 15,415억·주식 약 1.049억) · EPS 예상 26년 27,335원·27년 33,656원 | 2026.11.03 조회 |
| S5 | 시세 | 야후 파이낸스 일봉·지표 | 종가 288,000원(+5.11%) · 이동평균·RSI 25.5 · 52주 263,500~765,000원 · DART 공급계약 공시 6건 목록(9/22~11/2) | 2026.11.02 종가 |
| S6 | 동종 | 야후 파이낸스 동종 비교 | 한화오션·삼성중공업·HD한국조선해양·한화에어로스페이스 PER·P/S | 2026.11.02 종가 |
| S7 | 내부자 | DART 지분 보고 목록·대량보유 보고(약식) 2026.9.8 | 국민연금공단 9/7 기준 6,554,502주(7.38%)→8,417,158주(8.02%), 보유목적 단순투자→일반투자 변경 · 임원·주요주주의 공개시장 매매 보고는 별도로 없음 | 2026.11.03 조회 |
| S8 | 공시 | DART 영업(잠정)실적(수주) 2026.10.19·조회공시 답변·해명 2026.9.18 | 10/19: 9월 누계 수주 184.9억 달러(+98.3%)·조선 141.8억(+127.9%)·엔진기계 41.4억(+36.4%)·해양 1.6억, 매출·이익 칸은 비어 있는 월간 수주 공시 · 9/18: 미국 조선소 인수·지분투자 검토 중, 확정된 사항 없음(재공시 12/17) · 테라파워 SMR 주기기 우선협상 지위(기본 협약, 재공시 2027.3.17) | 2026.10.19·09.18 |
| S9 | 재무 | DART 25년 사업보고서·3분기보고서 연결 재무제표 | 25년 4분기 영업현금 −2,710억 원(연간 3.5조 − 3분기 누계 3.8조) · 계약자산 3조→5.1조 · 재고자산 1.8조→2조 · 계약부채 9.9조→10.8조 · 매입채무 2.2조→3.3조(9/30→12/31) | 2026.11.03 조회 |
가격 기준 2026.11.02 종가 · 재무 26년 2분기(6/30)·3분기는 10/28 잠정실적 · 국내 증권사 의견은 보도 기준
※ 리서치 팀 토론 집계 기준 · 쟁점 6개 결과는 긍정 의견 3·부정 의견 3·보류 0, 핵심 쟁점(3분기 실적)이 긍정 의견이라 2표 반영해 긍정 의견 4 : 부정 의견 3, 차이 1표라 HOLD